『 简要： 7月份国内钢铁市场跌幅收窄。8月份由于环保力度的加大，供给压力将有所减轻，且8月份立秋后，高温多雨气候减少，建筑工程项目陆续开展，带动建筑钢材需求逐渐好转，钢铁市场供需矛盾将有所缓和，但目前成本支撑力度较弱，预计8月份国内钢铁市场将在建筑钢材带动下呈现企稳向好态势，但鉴于成本因素影响及需求释放力度不足，反弹幅度有限。』

一、七月份国内钢铁市场跌幅收窄

7月中下旬河北省发布《唐山市环保专项治理行动实施方案》，随后北京宣布9月份阅兵仪式期间将启动重大活动空气质量保障方案，环保因素提振钢市，月末国内钢铁市场企稳反弹。7月份整体跌幅较上月有所收窄，长材走势优于板材。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，7月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为88.4，较上月末下降3.2%。其中，长材价格指数为92.7，较上月末下降0.1%；板材价格指数为82.3，较上月末下降5.9%；型材价格指数为95.0，较上月末下降3.4%；管材价格指数为97.0，较上月末下降2.7%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看，7月份六大区域价格指数除西南地区(西南地区涨幅为0.4%)外均有所下跌，其中华东地区跌幅最大，为4.0%；中南地区跌幅最小，为2.0%；华北、东北、西北地区居中，跌幅在2.5-3.4%之间。

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁信息研究中心市场监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至7月31日，高线和螺纹钢较上月末略有上涨，其他钢材品种价格均有所下跌，其中冷轧卷板跌幅最大，为8.1%；中厚板跌幅最小，为2.0%；其他品种跌幅在2.5%-7.0%之间(详见表1)。

表1 八大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

二、八月份国内钢铁市场企稳向好

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布数据显示，7月份中国制造业PMI为50.0%，比上月下降0.2个百分点，生产、订单等主要分项指数均有所回落，购进价格指数降幅较为明显，下降2.6个百分点。目前我国经济回稳基础尚不牢固，稳增长政策将继续加码。7月份，国务院部署了地下管廊建设，2022年冬奥会申办权花落北京和张家口，这些对于钢铁行业来说将增加更多的需求增长空间。

1、环保治理力度加大  后期供给压力有望缓解

国家统计局数据显示，6月份，我国粗钢产量6895万吨，同比下降0.8%；钢材产量9843万吨，同比增长1.3%。1-6月，我国粗钢累计产量40997万吨，同比下降1.3%；钢材累计产量55882万吨，同比增长2.0%。6月份粗钢日产229.8万吨，较上月增加4.2万吨，环比上升1.9%。

7月份钢铁生产企业主动检修减产意愿明显增强，粗钢日均产量有所收缩。中钢协数据显示，7月上、中两旬重点钢铁企业粗钢平均日产量为172.3万吨(按上一月同口径统计)，较6月份粗钢实际日产量180.9万吨减少8.6万吨。8月下旬至9月上旬纪念抗战胜利70周年大阅兵期间，北京将启动重大活动空气质量保障方案，标准将参照APEC期间的保障方案，届时北京周边钢铁企业限产措施将进一步启动，后期钢铁产量在短期内有所收缩，供给压力将有望缓解。

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

2、六月份我国钢材出口量同比继续增长  后期或仍将保持较高水平

海关数据显示，6月份我国出口钢材899万吨，较上月减少31万吨，同比增长25.7%；1-6月我国累计出口钢材5240万吨，同比增长27.8% (详见图3)。6月份我国进口钢材117万吨，较上月增加12万吨，同比增长3.5%；1-6月我国累计进口钢材665万吨，同比下降8.2%。

    由于我国钢材的大量出口，7月份我国钢铁行业遭受国际贸易摩擦的危机也较为严重。据兰格钢铁信息研究中心跟踪数据显示，7月份，澳大利亚、印度和哥伦比亚对我国钢材产品发起4起反倾销调查，涉及钢筋，直径不超过273毫米或10寸的热轧或冷轧的无缝钢管、合金钢管和除铸铁外的非合金钢管，无缝钢管和空心型材以及合金钢热轧条、杆等产品。虽然贸易摩擦的实施会对我国出口产生一定阻力，但7月份钢铁生产企业出口订单仍保持增长趋势，且长期来看，全球制造业复苏及“一带一路”国际经贸合作有望将国际钢材需求推向新的高点，我国钢材出口形势仍然比较良好，后期我国钢材出口仍将保持较高水平。

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存降速加快  钢厂库存压力仍较大

7月份钢材社会库存下降速度加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，7月31日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1060.4万吨，月环比下降5.6%，年同比下降8.6%。其中建筑钢材社会库存576.4万吨，月环比下降9.7%，年同比下降7.3%。板材社会库存484.0万吨，月环比下降0.2%，年同比下降10.2%(详见图4)。

据中钢协数据，7月中旬，重点钢铁企业产成品库存为1663.5万吨，较6月末上升26.2万吨，增幅为1.6%，显示钢铁企业库存压力依然较大。

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、原燃料价格有所下跌  成本支撑力度减弱

7月份原燃料价格均有所下跌。据兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示，7月31日，唐山地区66%品位湿基铁精粉的市场均价为430元，较上月末下跌10元，跌幅为2.3%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为410元，较上月末下跌40元，跌幅为8.9%。太原地区二级冶金焦价格为660元，较上月下跌20元，跌幅为2.9%。

7月份由于原燃料价格的下跌，成本对后期市场的支撑力度减弱。兰格钢铁信息研究中心成本监测数据显示，使用7月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较6月份下跌103元，跌幅为5.5%。

5、稳增长政策将进一步加码  下游需求有望走出低迷

2015年上半年我国经济增长连续2个季度运行在7%。从实体经济角度来说，规模以上工业增加值增速连续3个月回升，从4月份5.9%，5月份6.1%，6月份回升到6.8%。从需求角度来看，三大需求都在逐月回升，固定资产投资5、6月份当月增速连续两个月回升，1-6月份固定资产投资增长速度是11.4%，和1-5月份持平，增速下滑的趋势得到了初步的遏制。

7月份国务院先后召开5次常务会议，4次推出了稳增长相关措施。8月份将逐步进入秋季，随着地方政府债务置换、地方融资平台融资功能恢复，相关刺激效应将逐步显现，前期已开工项目建设进度有望加快，加上新项目的开工，预计基础设施投资增速将显著回升，这将拉动钢材尤其是螺纹钢、线材等建筑钢材的需求。

综上所述，7月份原燃料价格下跌使得成本支撑力度减弱，但目前钢材社会库存下降速度加快，9月份阅兵期间北京周边钢厂或将呈现较大规模减产，供给压力有望缓解； 而8月份建筑钢材需求逐步好转，供需关系将得到改善，预计8月份国内钢铁市场将企稳向好。

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