兰格调查：9月钢铁流通业PMI 48.4 需求景气下降

【要点导读】

<  2013年9月份钢铁流通业PMI重回收缩区间，钢铁流通市场活跃度下降

<  钢铁流通业PMI显示下游订单减少，钢贸企业对后市看跌心态较浓，采购意愿减弱，钢铁流通市场需求景气下降

兰格钢铁信息研究中心统计发布2013年9月钢铁流通业PMI总指数为48.4，环比下降3个百分点，重回收缩区间，显示需求转弱，钢铁流通市场活跃度下降。从各分项指数看，9月份钢铁流通业PMI调查的10项分指数除到货速度微升外，其余9项分指数全部下降。其中，下游订单减少，企业看跌心态较浓，采购意愿减弱(见表1)，钢铁流通市场需求景气下降。但因10月粗钢日产水平预计有所下降，初步判断10月钢价将震荡下行。

=  钢铁市场活跃度下降。9月销售量指数为46.4%，环比下降3.8个百分点，降至50%以下，表明9月钢贸企业销售量进一步减少，钢铁流通市场活跃度减弱。从区域看，六大区域销售量指数除东北地区有所上升外，其余地区销售量指数均出现不同程度下降，反映9月钢铁市场整体活跃度进一步下降。

= 下游订单明显减少。9月总订单指数46.3%，环比下降3.7个百分点，降至50%以下，表明钢铁下游需求进一步减弱。其中，直供订单指数46.7%，较上月下降3.0个百分点，表明9月份钢贸企业来自国内终端用户的直接订单量继续减少，下游终端用户需求进一步减弱。出口订单指数48.5%，较上月下降1.5个百分点，显示国外需求也在明显转弱。

=  钢贸企业采购意愿减弱。9月采购意愿指数48.1%，环比下降3.4个百分点，显示钢贸企业采购意愿明显减弱，采购需求较少。从区域看，六大区域钢贸企业采购意愿指数均明显下滑，且全部降至50%以下，表明9月份钢贸企业采购需求普遍减少。其中，年销量50-100万吨的企业采购需求减少最多。

=  钢贸企业对后市信心明显减弱。9月走势判断指数48.2%，环比下降5.4个百分点。其中，27.9%的企业看跌后市，该比重较上月上升16.9个百分点，显示钢贸企业对后市信心明显减弱；59.1%的企业看平后市；13.1%的企业看涨后市。从区域看，六大区域走势判断指数均明显下滑，且全部降至50%以下，表明钢贸企业对后市信心明显减弱。

=  钢材社会库微降。9月库存指数47.3%，较上月微降0.1个百分点，库存微减。其中，库存持平的企业(占52.3%)较上月减少5.8个百分点，库存减少的企业(占35.2%)较上月上升3.4个百分点。从区域看，六大区域钢贸企业库存指数在50%以下出现不同程度的升降，其中，华东、西北地区有所回升，华北、东北、中南、西南地区出现不同程度的下降。

从9月份钢铁流通业整体运行情况看，钢贸企业下游订单减少，企业对后市信心明显减弱，采购意愿降低，钢铁流通市场活跃度下降。从供给方面看，9月上、中两旬中钢协预估全国粗钢平均日产量约213.65万吨，据兰格钢铁供给预测模型粗略估算，9月粗钢日产水平将继续增加，9月粗钢产量约在6500万吨左右，且据模型初步测算10月粗钢日产将有所下降，供给压力将略有缓解。从需求方面看，9月钢铁流通业需求景气下降，且进入10月，天气日渐转冷，北方地区下游用钢需求也将逐渐减少，部分地区钢铁行业将迎来传统用钢需求淡季。从宏观政策面看，国家通过对大气污染的防治，未来或将实现钢铁产能的实质性削减，从而使钢铁行业景气出现反转。日前环保部印发的《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》，细则要求京津冀及周边地区(包括山西、内蒙和山东)提升产业和环境准入门槛，上述地区不得审批钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等产能严重过剩行业的新增产能项目。细则还要求京津冀及周边地区须提前一年完成国家下达的“十二五”落后产能淘汰任务,对未按期完成淘汰任务的地区,审批部门将严格控制国家安排的投资项目，暂停对该地区重点项目办理核准、审批和备案手续。综合上述情况，在下游需求减弱，短期钢铁产量难大幅下降的情况下，钢铁行业供需矛盾将一直存在，故初步判断10月钢价将震荡下行。

(兰格钢铁信息研究中心 周巍， 转载请注明出处 ；联系电话：010-63959920-889；兰格钢铁流通业PMI与Wind资讯经济数据终端同步更新)

表1  钢铁流通业PMI分项指数(LGSC-PMI)

单位：%

^*采购意愿指数系参照计划采购量而产生。

表2  不同区域钢铁流通业PMI分项指数

^*采购意愿指数系参照计划采购量而产生。