兰格研究:七月份国际钢材市场分化运行
发表日期:2018-7-4 14:17:14 兰格钢铁研究中心 林桂乐

『 简要:6月份,全球钢材市场呈现分化运行格局。欧洲市场,受到资源压力和经济复苏不经济的多重因素影响影响,6月价格继续回落探底。北美市场,在经历了短暂的滞涨和部分价格小幅回落之后,继续受到美国钢铝关税保护政策的强劲支撑,6月价格再度上涨,热卷、冷板价格均突破1000美元(吨价,下同),价格遥遥领先全球市场。亚洲市场,中国国内市场稳中震荡运行为主,日本市场基本平稳。整体来看,美国的钢铁贸易征税政策继续对全球市场产生影响。目前来看,部分地区国家开始效仿美国实施限制进口资源的政策,例如加拿大,加拿大政府正在准备对进口自中国和其他国家的钢材实施关税和配额管制,以防止全球钢铁生产商为了绕避美国关税而将其产品大量流入加拿大。这将使得钢铁资源全球化流通进一步受阻。也将会加剧全球钢材市场的分化局面。预计7月份全球钢材市场依旧分化运行为主。』

一、六月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场继续回落

6月份,欧洲扁平材市场延续前期回落格局,继续下探。6月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌板价格继续下探,月环比分别回落17美元、12美元和12美元,分别跌至626美元、719美元和736美元(详见表1)。中厚板市场价格也继续下跌,月环比下跌6美元,跌至684美元。美国发起的抵制进口钢铁资源使得欧洲备受资源供应压力的担忧,而另一方面,美国对欧盟在贸易方面的不断施压也使得欧盟经济复苏举步维艰,所以无论是消费还是供应都使得欧洲市场倍感压力,价格回落毫不意外。欧盟正效仿美国,意欲限制其辖内钢铁进口量。欧盟贸易主管委员塞西莉亚·马尔姆斯特伦表示欧盟在降下来将会出台措施以限制钢铁进口,在美国以危害国家安全为由宣布对进口钢铁征收关税后,欧盟此举是为了防止全球钢铁产品大量涌向欧洲市场。预计7月份欧盟扁平材市场价格有望止跌企稳。

          表1  6月份欧洲钢材价格表             单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

643

731

748

690

602

620

月末

626

719

736

684

591

614

涨幅

-17

-12

-12

-6

-11

-6

德国市场

月初

669

760

807

676

666

661

月末

663

747

792

670

638

643

涨幅

-6

-13

-15

-6

-28

-18

欧盟进口(CFR)

月初

625

713

766

684

585

596

月末

638

725

759

678

591

597

涨幅

13

12

-7

-6

6

1

 

6月欧洲长材价格也小幅回落。欧盟钢厂6月份的螺纹钢、网用线材价格比5月份分别下滑11美元、6美元,分别下滑至591美元和614美元(详见表1)。美国从6月开始对来自欧盟的钢铁及铝产品征收进口关税,这对欧洲长材价格同样产生负面影响。不过欧盟国家一致表明将对价值28亿欧元(合33亿美元的)美国商品征收进口税,以此作为对美关税的反击。除此之外,他们还在研究是否有需要采取必要的措施防止那些原本流向美国的非欧盟国家产钢铁和铝制品进入欧洲。在欧盟与美国在钢铁进出口贸易争端问题没有解决之前,欧洲市场不排除进一步的下滑。但是鉴于欧盟正多方积极努力,预计后期下滑空间不大。

2、北美市场价格创十年新高

6月份北美扁平材价格在经历了5月份的短暂滞涨之后,受到6月份美国对欧盟、加拿大和墨西哥的钢铁产品和铝产品分别征收25%和10%的关税的鼓舞,价格再度上扬。 6月底,美国热卷依旧保持上涨格局,美国中西部钢厂热卷、冷板、镀锌板、中厚板价格月同比分别上涨32美元、5美元、5美元和28美元,分别上涨至1003美元、1102美元、1102美元和1047美元(详见表2)。经过这轮上涨之后,美国钢铁价格已经创出10年来的最高值。自今年年初以来,北美长材平均参考销售价格上升了34%。在西欧,以美元计算的钢铁价格同期仅上涨了3.5%。在亚洲,同类产品价格增长了6.5%。预计7月份美国扁平材价格保持坚挺,不排除不分品种出现调整。

          表2  6月份北美钢材价格表                   单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

971

1097

1097

1019

782

843

733

月末

1003

1102

1102

1047

782

843

766

涨幅

32

5

5

28

0

0

33

美国进口(CIF)

月初

937

1025

1323

1014

760

678

727

月末

920

997

1312

981

760

678

727

涨幅

-17

-28

-11

-33

0

0

0

 

6月份,北美长材价格保持坚挺。6月美国钢厂线材报价为843美元,与上月持平,螺纹钢报价为766美元,比上月上涨了33美元(详见表2)。由于美国此前对长材进口资源就有较强的抵制,因此美国政府发动贸易战以来,长型材价格比扁平材价格上涨的幅度小。不过目前美国长材市场价格也处于较高的水平,美国钢材价格在征税后价格的持续飙升,将会面临一个新的问题。由于加征关税后国内钢价涨幅大于进口价格涨幅,出于成本考虑,国内钢铁下游用户将重新转向国外市场采购进口钢材。因此接下来美国钢厂不可能一直提高价格,预计7月份美国长材市场以平稳运行为主。

3、亚洲市场基本平稳

6月份,亚洲扁平材市场基本平稳。6月份中国国内市场涨跌不一,型材、管材价格小幅下滑,但是整体价格水平小幅上涨。兰格云商监测数据显示,5月份中国国内综合价格水平为4410元人民币,比上月小幅上涨20元人民币,月环比小幅回升1%。其中板材价格水平比上月上涨10元人民币,回升至4520元人民币(详见表3)。中国钢材出口在美国贸易战的影响下,出口资源受阻,不过前期的非理性下跌使得价格到了较低水平,因此价格能稳中趋涨的趋势。美国商务部6月份对来自越南的中国产钢材产品征收高额进口关税,越南表示其钢材公司可能会停止从中国购买钢材,以避免销往美国的钢材产品被征收高额关税。这打击了中国第二大钢材出口市场,也打击了中国钢厂在越南仓库的主要出口销售渠道。因此中国钢材生产商正在非洲和南美开发新的出口市场。整体来看,中国国内市场主要受低库存和低价位的支撑,预计7月份亚洲扁平材市场继续平稳运行。

          表3  6月份亚洲钢材价格               单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

620

730

810

650

540

月末

630

730

810

660

540

涨幅

10

0

0

10

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

615

675

805

630

590

月末

635

665

805

645

585

涨幅

20

-10

0

15

-5

中国市场

月初

651

724

796

697

639

月末

665

718

801

707

621

涨幅

14

-6

5

10

-18

 

6月份亚洲长材价格稳中趋涨。兰格云商监测数据显示,延续5月份上涨惯性,6月份中国国内长材价格水平小幅回升20元人民币,由此前的4190元人民币上涨至4240元人民币,月环比上涨1.8%,比上月上涨节奏加快。整体来看,长材市场有补涨性质,鉴于出口市场的阻力,后期压力依旧存在。在日本,日本国土交通省公布预测报告,预计7月份日本建筑行业的普碳钢需求将同比下降4.4%至165万公吨,与6月份相比仍保持区间波动(详见表3)。日本国土交通省的7月份需求预测显示,预计型钢需求将同比上涨1%,环比增长11.4%至39万公吨;小型棒材需求将同比下降8.2%,环比下跌8.3%至55万公吨。预计7月份亚洲长材市场以平稳运行为主。

二、七月份国际钢市分化运行

展望7月份,我们认为国际钢材市场依旧会呈现分化运行格局,但是整体上可能会有所回落。欧洲市场,在经历了持续的回调之后,价格已经跌出一定的空间,此外欧盟开始出台政策抵制进口资源,综合影响下,有可能让欧洲钢价止跌企稳。北美市场,6月份美国对墨西哥、加拿大、欧盟等的征税使得价格继续上涨,但是上涨的幅度很有限,美国过高的价格已经使得即便加税,进口资源也将会有优势,因此美国钢厂的提价可能到顶,美国钢材价格很可能出现调整。亚洲市场,中国国内价格由于受到低库存的支撑开始上涨,但是近期的库存开始变得平稳,此外出口压力不断增大,因此中国国内钢材价格继续上涨的动力不足,但是下跌空间也不大,整体上可能维持稳中波动运行格局。综上所述我们认为,7月份国际钢材市场将会分化运行。

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