兰格研究:六月份国内钢铁市场震荡趋弱
发表日期:2018-6-6 13:59:23 兰格钢铁研究中心 王国清

『 简要:2018年5月份,国内钢铁市场震荡小幅上行;进口矿、焦炭价格上涨使得成本对后期钢价的支撑力度有所增强;钢材社会库存持续下降,环保政策持续发酵,对市场形成一定支撑;但6月份高温多雨天气和产能高水平释放,钢铁市场的供需矛盾进一步显现,预计6月份国内钢铁市场呈现震荡趋弱行情。』

 

一、2018年5月份国内钢铁市场震荡小幅上行

2018年5月份,国内钢铁市场呈现小幅上行的趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至5月31日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为159.5,较上月末上升1.3%,年同比上升16.0%。其中,建材价格指数为167.8,较上月末上升0.4%,年同比上升6.7%;板材价格指数为150.9,较上月末上升2.4%,年同比上升24.4%;型材价格指数为164.8,较上月末上升0.4%,年同比上升18.0%;管材价格指数为166.2,较上月末上升0.7%,年同比上升20.8%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看,5月份,六大区域钢材价格均有小幅上涨,其中东北地区涨幅最大,为2.0%;中南地区涨幅最小,为0.7%;其他区域涨幅在0.9-1.8%之间。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至5月31日,各品种价格均呈现上涨趋势,其中热轧卷板涨幅最大,为3.4%;高线、三级螺纹钢涨幅最小,为0.1%;而其他品种涨幅在0.5%-2.2%之间(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

5月末均价

4月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4399

4393

6

0.1

Φ25mm三级螺纹钢

4052

4049

3

0.1

5.5mm热轧卷板

4254

4113

141

3.4

1mm冷轧卷板

4619

4552

67

1.5

20mm中厚板

4411

4320

91

2.1

200*200H型钢

4242

4149

93

2.2

4寸焊管

4370

4327

43

1.0

108*4.5无缝管

5319

5292

27

0.5

二、六月份国内钢铁市场先扬后抑

近期,各地环保政策持续发酵,一定程度提振市场信心。5月30日起,中央环境保护督察组将陆续进驻河北、河南、内蒙古、宁夏、江苏、江西、广东、广西、云南等省份,第一批中央环保督察“回头看”正式启动;多部委组成“地条钢”专项抽查小组突击抽查江苏省,严防“地条钢”变相死灰复燃;上合峰会将于6月9日至10日在青岛举行,山东多个钢厂于5月底-6月12日开启限产模式,限产比例在40-50%。目前各地环保限产政策持续发力,对6月上旬的市场供给和信心产生一定影响。

1、4月份粗钢产量继续上升   日产创历史新高

国家统计局数据显示,4月份,我国粗钢产量7670万吨,同比增长4.8%;我国钢材产量9227万吨,同比增长8.5%(详见图2)。1-4月,我国粗钢累计产量28897万吨,同比增长5.0%;我国钢材产量33734万吨,同比增长5.0%。就日产水平来看,4月份我国粗钢日产水平为255.7万吨,较3月份增加17.0万吨,增幅7.1%,创下历史新高。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

5月份,钢铁企业高炉开工率继续上升。兰格钢铁网统计的5月份全国百家中小企业高炉开工率均值为86.1%,较4月份上升了3.8个百分点。目前钢企毛利保持500-1000元的情况下,企业生产积极性仍然较高,产量仍保持高水平释放。据中国钢铁工业协会统计数据显示,5月中上旬,会员钢铁企业累计粗钢日产为195.8万吨,较上月增长0.63%;全国预估粗钢日产为257.1万吨,较上月实际日产增长0.55%;预计5月份钢铁产量将进一步增长,粗钢日产增幅收窄。

2、4月份我国钢材出口量环比继续回升   后期形势仍难言乐观

海关统计数据显示,4月份我国出口钢材647.6万吨,较上月增加82.5万吨,环比上升14.6%,同比下降0.2%。(详见图3); 4月份我国进口钢材104.5 123.4万吨,较上月减少18.9万吨,环比下降15.3%,同比下降3.2%。1-4月,我国累计出口钢材2162万吨,同比下降20.1%;进口钢材450万吨,同比下降1.3%。

5月份,中美贸易谈判一波三折。在中美高层互访后,5月20日中美两国在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明,双方达成共识,不打贸易战,并停止加征关税。但在5月29日,美国白宫发布声明,指出将于6月15日前公布美国从中国进口的含先进工业技术在内的500亿美元商品征收25%关税的具体清单,6月30日前公布针对中国个人和实体对美国先进工业技术的收购,将实施投资限制并加强出口管制的具体措施,并在公布后不久生效。针对美国出尔反尔,中方敦促美方言而有信,按照联合声明精神与中方相向而行。6月2-3日,美国代表团中国磋商后,中方申明双方取得了积极具体的进展,相关细节有待双反最终确认。中美贸易如何走向,仍需进一步关注。

5月份,钢铁行业贸易摩擦仍在持续升温。巴西和欧盟分别对华球墨铸铁管、热轧钢板桩发起反倾销调查,加拿大对华冷轧钢卷发起双反调查。而美国从越南、韩国等国封堵中国钢材转口贸易,后期钢材出口形势仍不容乐观。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存继续回落   降速创近年新高  

5月份钢材社会库存呈继续回落态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至5月底,全国29个重点城市钢材社会库存量为956.3万吨,月环比下降25.1%,年同比上升5.7%。其中建筑钢材社会库存613.1万吨,月环比下降31.5%,年同比上升33.2%;板材社会库存343.3万吨,月环比下降10.4%,年同比下降22.7%(详见图4)。

目前钢材社会库存回落12周以来,已较最高点1765.3万吨减少809.0万吨,下降幅度为45.8%,钢材社会库存持续保持较快速度下降,反映市场需求和成交支撑尚可。预计后期随着需求的不断减弱,钢材社会库存将呈现降速减缓甚至回升的局面。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、5月份焦炭价格持续上涨  成本支撑作用有所增强

5月份国内铁精粉价格略有下跌,进口铁矿石价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月份,唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为635元,较上月均价下跌2元,跌幅0.3%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场平均价格为463元,较上月均价上涨11元,涨幅为2.4%。

5月份受钢铁企业生产积极性提升影响,钢企焦炭库存快速下降,加上市场供应趋紧,冶金焦价格呈上涨态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月份,唐山地区二级冶金焦平均价格为1857元,较上月均价上涨144元,涨幅为8.4%。

5月份由于进口铁矿石、焦炭价格的上涨带动,成本对后期市场的支撑力度有所增强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示,使用5月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较上月上涨64元,涨幅为2.7%。

5、6月份钢铁需求将有所减弱

统计数据显示,1-4月,除工业增加值增速略有增长外,其他指标均有所回落。据国家统计局数据,1-4月份,全国固定资产投资同比增长7%,增速比1-3月份回落0.5个百分点;其中,全国房地产开发投资同比名义增长10.3%,增速比1-3月份回落0.1个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长12.4%,增速比1-3月份回落0.6个百分点。而全国规模以上工业增加值同比实际增长7.0%,增速比1-3月加快1.0个百分点。

从制造业来看,工业产品表现良好。汽车产量由负转正,1-4月,汽车产量同比增长0.4%(1-3月为同比下滑2.6%)。4月份单月挖掘机销量更是创下近7年以来新高(仅次于2011年同期的27058台),其中出口数据再度实现翻番,均表明工程机械行业回暖势头正在持续。中国工程机械工业协会挖掘机械分会发布数据显示,4月份,纳入统计的主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品26561台,同比增长84.5%。1-4月份,共计销售各类挖掘机86622台,同比增长57.9%;其中国内市场销量80947台,同比增幅55.3%,出口销量5649台,同比增幅106.3%。

5月份,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的制造业PMI为51.9%,高于上月和上年同期0.5和0.7个百分点,为2017年10月以来的高点,显示制造业扩张步伐加快,发展动力进一步增强。从钢铁下游需求来看,6月份制造业需求继续保持平稳,但高温多雨天气的增多,将会对建筑工程项目产生一定影响,整体需求将有所减弱。

综上所述,2018年5月份由于进口矿、焦炭价格的上涨,成本对后期钢价的支撑作用有所增强;而环保督查“回头看”、地条钢严防“死灰复燃”、上合峰会限产,社会库存连续快速下降,均对市场形成了一定的支撑。但6月份受高温多雨天气影响,建筑施工项目受限,需求将有所减弱;而在高利润驱使下钢铁产能仍将高水平释放,钢铁市场供需关系呈现宽平衡格局,对于钢材价格形成一定抑制。整体判断6月份钢铁市场可能呈现先扬后抑、震荡趋弱的态势。

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