兰格研究:六月份国际钢材市场稳中趋降
发表日期:2018-6-6 13:56:51 兰格钢铁研究中心 林桂乐

『 简要:5月份,全球钢材市场呈现分化运行格局。欧洲市场,受到美国钢铝征税的负面影响,继续呈现回落格局。北美市场,呈现涨跌不一的格局。亚洲市场,中国国内市场整体呈现了稳中上涨的局面,亚洲市场整体向好。6月份,由于美国以钢铁征税为手段展开全球范围的贸易战,在损害中国钢铁贸易格局的同时,也对欧洲等市场不断施压,这将导致钢材资源全球流通受阻,这将让全球钢铁业在各自区域范围内演变,预计6月份全球钢材市场依旧分化,但是整体上有可能出现回落。』

一、五月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场继续回落

5月份,欧洲扁平材市场延续前期回落格局。5月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌板价格继续下探,月环比分别回落34美元、43美元和51美元,分别跌至643美元、731美元和748美元(详见表1)。中厚板市场价格也继续下跌,月环比下跌29美元,跌至690美元。欧盟市场的回落,主要受到资源供应压力的影响,美国是欧盟钢铁资源的重要出口市场,而美国宣布6月1日后对欧盟展开钢铝关税,欧盟经济复苏状况很不理想,最近几年脱欧事件频发,欧盟经济体的完整性正遭遇很大挑战,而美国对欧盟征税的核心目的是要欧盟在贸易甚至结盟方面做出有利于美国的巨大让步,预计这种谈判很难达成,所以,欧洲钢铁市场的压力自然增大。此外,欧洲市场还受到来自于亚洲市场的资源压力,因此在美国以钢铁业为第一阵地的贸易战影响下,欧盟钢铁价格下滑并不意外。预计6月份欧盟扁平材市场价格将会继续探底运行。

          表1  5月份欧洲钢材价格表            单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

677

774

799

719

640

658

月末

643

731

748

690

602

620

涨幅

-34

-43

-51

-29

-38

-38

德国市场

月初

701

805

829

701

701

695

月末

669

760

807

676

666

661

涨幅

-32

-45

-22

-25

-35

-34

欧盟进口(CFR)

月初

646

744

768

719

597

622

月末

625

713

766

684

585

596

涨幅

-21

-31

-2

-35

-12

-26

 

5月欧洲长材价格也继续回落。欧盟钢厂5月份的螺纹钢、网用线材价格比4月份等比下滑38美元,分别跌至602美元和620美元(详见表1)。而受市场交易疲软以及土耳其进口废钢价格走弱影响,独联体国家的钢坯出口价格持续滑落。欧盟价格的回落,对整个欧洲市场产生拖累作用。在波兰,受到欧洲的低价进口报盘的影响,5月份最后一周波兰国内直径为12毫米B500B规格螺纹钢参考出厂价格从一周前的每吨2250-2290兹罗提跌至每吨2220-2270兹罗提(合每吨604到618美金),来自低价进口订单的负面影响抵消了需求强劲带来的积极影响,波兰钢厂不得不降价销售。不过,鉴于当地建筑用钢需求强劲,螺纹钢价格进一步滑落的可能不大。长材价格的下跌使得欧洲方坯报价走低,进而影响到废钢采购价格下滑。综合来看,欧洲市场正形成钢材价格和原料价格互动下滑的局面。

2、北美市场呈现分化

5月份北美扁平材部分品种开始回落,呈现分化运行特征。5月底,美国热卷依旧保持上涨格局,美国中西部钢厂热卷价格月环比上涨23美元,涨至971美元的水平。冷板、镀锌板、中厚板价格月同比分别回落5美元、27美元、17美元(详见表2)。目前来看,特朗普的“美国优先”国家战略并未获达成既定目标,在跟欧盟等国家的利益谈判上并未达成预期,因此,钢、铝征税的大棒就不会放下,这对美国钢铁业继续产生有利的保护。不过美国钢价的连续猛涨不可能一直持续,必要的冲高回落一定会到来。预计6月份北美扁平材价格稳中趋跌为主。

          表2  5月份北美钢材价格表                   单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

948

1102

1124

1036

782

804

733

月末

971

1097

1097

1019

782

843

733

涨幅

23

-5

-27

-17

0

39

0

美国进口(CIF)

月初

920

1108

1300

1014

777

678

727

月末

937

1025

1323

1014

760

678

727

涨幅

17

-83

23

0

-17

0

0

 

5月份,北美长材价格保持坚挺。美国钢厂线材报价为804美元,比上月上涨了77美元,螺纹钢报价为733美元,比上月上涨了12美元(详见表2)。美国长材市场价格上涨空间小于扁平材市场,此外从进口比例来讲,美国长材资源比扁平材资源更大,因此美国的钢材征税政策中期来讲,对美国长材市场有更强支撑。不过随着价格的持续高企,长材市场也会像扁平材价格一样面临冲高回落的可能。预计6月份美国长材市场以平稳运行为主。

3、亚洲市场稳中回升

5月份,亚洲扁平材市场涨跌不一,但是受到中国国内市场持续回升的影响,亚洲市场整体上呈现稳中趋涨的局面。兰格云商监测数据显示,5月份中国国内综合价格水平为4390元人民币,比上月上涨60元人民币,月环比快速回升1.3%。其中板材价格水平比上月上涨100元人民币,回升至4510元人民币(详见表3)。5月初,随着中国国内钢价上涨,出口报价也小幅上涨。5月上旬,东南亚的热轧卷进口CFR参考价格主要依据销往越南的中国产2-3mm SAE1006热轧卷价格为每吨600-625美元,比之前上涨了10-20美元。中国国内库存水平持续下降,是中国国内价格上涨的支撑力量。兰格云商检测数据显示,中国内钢材社会库存从4月份以来就处于下降状态,5月份全国社会钢材库存比上月下降20.8%,其中板材比上月下降7.9%。日本,暂时还未获得美国钢铝征税豁免权,但日本国内钢材价格相对平稳,东京制钢5月份产品价格平稳,该钢铁公司还称6月份价格将会继续保持平稳。预计6月份亚洲扁平材市场将整体呈现平稳运行局面。

         表3  5月份亚洲钢材价格               单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

620

730

810

650

540

月末

630

730

810

660

540

涨幅

10

0

0

10

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

615

675

805

630

590

月末

635

665

805

645

585

涨幅

20

-10

0

15

-5

中国市场

月初

651

724

796

697

639

月末

665

718

801

707

621

涨幅

14

-6

5

10

-18

 

5月份亚洲长材价格稳中趋涨。兰格云商监测数据显示,延续5月份上涨惯性,6月份中国国内长材价格水平小幅回升20元人民币,由此前的4170元人民币会升至4190元人民币,月环比上涨0.5%。整体来看,前期中国国内长材价格下跌幅度过大,这两个月开始进行回弹。不过市场成交活跃,国内市场长材库存快速下降,兰格云商监测数据显示,5月份中国国内长材库存比上月大幅下降26%。这也支撑市场价格保持坚挺。中国内出口报价平稳,新加坡市场螺纹钢进口价格也平稳。月末,东南亚市场螺纹钢参考进口价,在每吨550-565美元,这主要受到中国市场相对稳定的影响。不过,中国国内出口市场未来可能面临更大阻力,一些亲美的国家和地区,在受到美国出口限制后,为了获得美国的豁免,可能会顺应美国意愿,对中国出口资源进行限制。不过在中国的去产能化等应对措施的化解下,中国国内钢材市不会受到严重的影响。预计6月份亚洲长材市场以平稳运行为主。

二、六月份国际钢市稳中趋降

展望6月份,我们认为国际钢材市场依旧会呈现分化运行格局,但是整体上可能会有所回落。北美市场,在美国贸易商保护大旗下,美国钢厂快速提升钢价,回落风险越来越高,5月份部分品种已经开始回落,因此预计6月份会出现全面回调,但是回落幅度有限。欧洲市场,跟美国的贸易谈判进展并不顺利,在美元指数持续走强的背景下,欧洲金融市场面临资金流出的现状,欧洲经济复苏前景不明,预计6月欧洲钢材市场将会继续回落探底。亚洲市场,中国国内市场在经历了前期恐慌性大跌后,市场依旧处于修复回弹期,因此预计6月份中国内市场依旧平稳运行为主,可能会小幅震荡运行。综上所述我们认为,6月份全球钢铁市场整体稳中趋降。

更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道:http://www.lgmi.com/yanjiu/

 

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