兰格研究:五月份国内钢铁市场仍有上升空间
发表日期:2018-5-4 10:15:05 兰格钢铁研究中心 王国清

『 简要:2018年4月份,国内钢铁市场震荡上行;铁矿石、焦炭价格下跌使得成本对后期钢价的支撑力度进一步减弱;钢材社会库存加速下降,降速创近年新高;5月份下游需求将进一步释放,江苏省加大环保限产力度,发改委也将开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查,钢铁市场的供需关系有望继续改善,预计5月份国内钢铁市场仍有上升空间。』

 

一、2018年4月份国内钢铁市场震荡上行

2018年4月份,在需求逐步启动下,市场成交明显好转,带动钢材社会库存快速下降,国内钢铁市场呈现震荡上行的局面。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至4月28日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为157.1,较上月末上升5.0%,年同比上升20.5%。其中,建材价格指数为166.2,较上月末上升7.8%,年同比上升14.1%;板材价格指数为147.3,较上月末上升4.0%,年同比上升25.5%;型材价格指数为164.1,较上月末上升1.7%,年同比上升24.4%;管材价格指数为165.1,较上月末上升0.7%,年同比上升24.5%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看,4月份,六大区域钢材价格均有所上涨,其中西南地区涨幅最大,为6.3%;东北、华北地区涨幅最小,为2.9%;其他区域涨幅在3.8-4.5%之间。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至4月28日,除无缝管外,其他品种价格均呈现上涨趋势,其中三级螺纹钢涨幅最大,为9.5%;冷轧卷板涨幅最小,为0.2%;而其他品种涨幅在2.0%-8.5%之间(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

4月末均价

3月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4393

4047

346

8.5

Φ25mm三级螺纹钢

4090

3736

354

9.5

5.5mm热轧卷板

4113

3846

267

6.9

1mm冷轧卷板

4552

4541

11

0.2

20mm中厚板

4320

4120

200

4.9

200*200H型钢

4149

4010

139

3.5

4寸焊管

4327

4243

84

2.0

108*4.5无缝管

5292

5333

-41

-0.8

二、五月份国内钢铁市场仍有上升空间

4月13日,工业和信息化部发布了《关于动态调整钢铁规范企业名单的公告》,根据公告,2018年确定撤销规范企业19家、要求整改企业12家、变更装备企业47家(较1月份公示名单少1家)和变更名称企业24家(较1月份公示名单少1家)。目前符合规范的钢铁企业有256家,工信部通过动态调整,使得钢铁企业运营更加规范,行业更加健康发展。目前河北地区限产持续,江苏地区的环保限产区域扩大,而5、6月份中钢协会同发改委将组织开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查,将进一步改善钢铁市场的供应环境。

1、3月份粗钢产量上升   后期产量继续回升

国家统计局数据显示,3月份,我国粗钢产量7398万吨,同比增长4.5%;我国钢材产量8977万吨,同比增长4.2%(详见图2)。1-3月,我国粗钢累计产量21215万吨,同比增长5.4%;我国钢材产量24693万吨,同比增长4.7%。就日产水平来看,3月份我国粗钢日产水平为238.6万吨,较1-2月份增加6.7万吨,增幅2.9%。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

2018年4月份,钢厂高炉开工率大幅回升。兰格钢铁网统计的4月份全国百家中小企业高炉开工率均值为82.3 %,较3月份上升了8.7个百分点。可见取暖季限产全面结束后,企业复产规模明显扩大。据中国钢铁工业协会统计数据显示,4月中上旬,会员钢铁企业累计粗钢日产为189.5万吨,较上月增长7.96%;全国预估粗钢日产为242.4万吨,较上月增长1.57%;预计4月份钢铁产量将进一步增长。

2、3月份我国钢材出口量环比继续回升   后期形势仍难言乐观

海关统计数据显示,3月份我国出口钢材565.1万吨,较上月增加80.1万吨,环比上升16.5%,同比下降25.3%。(详见图3); 3月份我国进口钢材123.4万吨,较上月增加20.7万吨,环比上升20.2%,同比下降5.1%。1-3月,我国出口钢材1514.8万吨,同比下降26.4%;进口钢材345.1万吨,同比下降0.8%。

4月份,钢铁行业贸易摩擦继续升温。4个国家和地区对中国钢铁产品发起8起双反调查,其中新西兰针对空心型钢1起;美国针对钢制轮毂1起;澳大利亚针对铁道轮毂1起;台湾地区针对不锈钢热轧扁钢、冷轧碳钢、镀锌及锌合金扁轧钢、300系冷轧不锈钢、碳钢钢板发起5起双反调查。此外,哥伦比亚对华碳钢焊接管发起反倾销调查,南非和土耳其针对六角钢螺钉和钢铁产品发起保障措施调查。

尽管5月3日以美国总统特使、财长姆努钦率团访华,就中美经贸问题交换意见,但目前钢铁行业贸易摩擦趋势依然不减,2018年1-4月,以美国为首的10个国家和地区对中国钢铁业持续发起17起贸易救济调查,较去年同期增12起。2018年的钢材出口形势难言乐观。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存继续回落  降速创近年新高  

4月份钢材社会库存呈继续回落态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至4月28日,全国29个重点城市钢材社会库存量为1271.0万吨,月环比下降24.1%,年同比上升10.5%。其中建筑钢材社会库存894.4万吨,月环比下降27.8%,年同比上升33.0%;板材社会库存376.6万吨,月环比下降13.6%,年同比下降21.1%(详见图4)。

钢材社会库存回落7周以来,已较最高点1765.3万吨减少494.3万吨,下降幅度为28.0%,创下2010年以来最大降速。4月份钢材社会库存保持快速回落状态,主要源于下游需求不断释放、成交明显好转的情况下,钢铁贸易企业出货加快。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、4月份原料价格下跌  成本支撑作用继续减弱

4月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格继续呈现下跌行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,4月份,唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为637元,较上月均价下跌46元,跌幅6.7%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场平均价格为452元,较上月均价下跌36元,跌幅为7.4%。

4月份冶金焦价格呈持续下跌走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,4月份,唐山地区二级冶金焦平均价格为1713元,较上月均价下跌228元,跌幅为11.7%。

4月份由于铁矿石、焦炭价格的下跌带动,成本对后期市场的支撑力度进一步减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示,使用4月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较上月下跌162元,跌幅为6.4%。

5、5月份钢铁需求仍相对乐观

1-3月统计数据显示,除房地产投资增速略有增长外,其他指标均有所回落。据国家统计局数据,1-3月份,全国固定资产投资同比增长7.5%,增速比1-2月回落0.4个百分点;其中,全国房地产开发投资同比名义增长10.4%,增速比1-2月提高0.5个百分点;基础设施投资同比增长13.0%,增速比1-2月回落3.1个百分点。全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,增速比1-2月回落1.2个百分点。

1-3月基建投资增速的下滑,与PPP项目清理有一定关系。财政部统计数据显示,截至今年3月末,全国PPP综合信息平台已累计清退管理库项目1160个,累计清减投资额1.2万亿元。

基于今年需求释放晚,加上5月份气温适宜,建筑工程等项目将持续开展,钢铁下游需求释放仍相对乐观。

综上所述,2018年4月份由于铁矿石、焦炭价格的下跌,成本对后期钢价的支撑作用进一步减弱;钢材社会库存见顶后连降7周,降速创2010年以来新高。5月份仍是建筑工程项目开展的适宜季节,钢铁需求相对乐观;而唐山、邯郸等地非取暖季限产的延续,以及江苏地区环保治理的强化, 5月至6月将组织开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查,这些措施的实施将对后期供给起到一定制约,预计5月份国内钢铁市场供需关系仍趋于改善,国内钢铁市场仍有上升空间。

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