兰格研究:二月份国内钢铁市场将小幅波动
发表日期:2018-2-6 11:50:48 兰格钢铁研究中心 葛昕

『简要:2018年1月份,国内钢铁市场震荡下行;铁矿石、焦炭平均价格保持坚挺使得成本对后期钢价的支撑力度有所增强;2月份适逢春节假日,需求将进一步趋弱,库存也将因需求减弱继续回升,市场流通将几近停滞,预计2月份国内钢铁市场或呈小幅波动走势,假日前后可能出现小幅拉涨行情。』

 

一、2018年1月份国内钢铁市场震荡下行

2018年1月份,国内钢铁市场因需求减弱而呈现震荡下行的局面,长材类产品跌幅较大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至1月31日,兰格钢铁全国钢材综合价格指数为156.6,较上月末下降5.8%,年同比上升14.2%。其中,建材价格指数为165.8,较上月末下降8.0%,年同比上升19.5%;板材价格指数为146.5,较上月末下降4.2%,年同比上升7.5%;型材价格指数为164.0,较上月末下降3.5%,年同比上升22.1%;管材价格指数为164.5,较上月末下降4.9%,年同比上升21.5%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看,1月份,六大区域钢材价格均有所下跌,其中西南地区跌幅最大,为7.8%;华北地区跌幅最小,为4.0%;其他区域跌幅在4.8-6.8%。

 

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示,截至1月31日,各品种价格走势均呈现下跌局面,三级螺纹钢、高线、无缝管跌幅最大,分别为8.1%、7.5%和7.4%;而其他板材、型材、管材品种跌幅相对较小,幅度在3.4%-4.8%之间(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位:元/吨,%

钢材品种

1月末均价

12月末均价

涨跌额

涨跌幅度(%)

Φ6.5mm高线

4290

4638

-348

-7.5

Φ25mm三级螺纹钢

4037

4391

-354

-8.1

5.5mm热轧卷板

4083

4286

-203

-4.7

1mm冷轧卷板

4778

4968

-190

-3.8

20mm中厚板

4046

4248

-202

-4.8

200*200H型钢

4074

4218

-144

-3.4

4寸焊管

4275

4470

-195

-4.4

108*4.5无缝管

5380

5813

-433

-7.4

二、二月份国内钢铁市场将小幅波动

2018年1月工信部公布修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》,在产能置换区域、置换条件、置换范围、置换流程、置换监督等各个方面进行明确规定,通过严格执行相关条例和办法,加大产能置换审核力度和监督惩罚力度,目的就是要严禁以任何理由新增钢铁产能,从而避免在产能置换过程中出现违规操作,防止钢铁产能再次陷入过剩的局面;进而维护中国供给侧改革、去产能成效,助力钢铁行业的运行环境更加健康平稳。

1、2017年12月粗钢日产继续下降   后期将保持低位

国家统计局数据显示,2017年12月份,我国粗钢产量6705万吨,较上月增加90万吨,同比增长1.8%;我国钢材产量8779万吨,同比下降1.1%(详见图1)。2017年1-12月,我国粗钢累计产量83173万吨,同比增长5.7%;我国钢材累计产量104818万吨,同比增长0.8%。就粗钢日产水平来看,12月份我国粗钢日产水平为216.3万吨,较11月份减少4.3万吨,降幅2.0%,创下了2017年以来最低日产记录。

2018年1月份,钢厂高炉开工率略有回升。兰格钢铁网统计的1月份全国百家中小企业高炉开工率均值为71.6%,较去年12月份上升了0.9个百分点。中钢协统计数据显示,2018年1月上中旬会员钢企粗钢日均产量178.4万吨,较上月实际日产上升3.5%;全国预估日均产量223.2万吨,较上月实际日产上升3.2%。预计1月份粗钢日产有所回升。

 

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

2、2017年12月份我国钢材出口量环比继续上升   钢材出口不断恢复

海关统计数据显示,2017年12月份我国出口钢材567万吨,较上月增加32万吨,环比上升6.0%,同比下降27.3% (详见图3);1-12月我国累计出口钢材7543万吨,同比下降30.5%。12月份我国进口钢材120万吨,较上月增加6万吨,环比增长5.3%,同比增长0.8%;1-12月我国累计进口钢材1330万吨,同比增长0.6%。

目前随着钢材价格的回调,以及新的出口关税标准的实施,对于钢材出口来说形成利好,预计1月份钢材出口仍有望上升。2018 年,随着高炉冶炼相对成本优势不断扩大,国内钢铁产品的海外市场份额将重新得以扩张,加之今年全球经济整体向好,”一带一路”建设项目也将集中开展,我国钢铁行业出口有望出现明显改善。

 

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存持续回升6周   冬储迹象显现

2018年1月份由于天气进一步转冷,加上全国大范围下雪天气影响,钢铁需求出现下滑,加上价格明显下跌,部分贸易企业阶段性冬储操作开启,建筑钢材市场库存持续回升,带动整体库存明显上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至1月底,全国29个重点城市钢材社会库存量为839.3万吨,月环比上升25.6%,年同比下降8.4%。其中建筑钢材社会库存499.6万吨,月环比上升51.6%,年同比下降9.4%;板材社会库存339.8万吨,月环比上升0.2%,年同比下降6.8%(详见图4)。

 

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、2018年1月份矿焦价格坚挺  成本支撑作用有所增强

1月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格保持坚挺。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2018年1月,唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为696元,较上月均价上涨17元,涨幅2.5%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场平均价格为538元,较上月均价上涨18元,涨幅为3.5%。

1月份冶金焦价格尽管呈现下跌,但均价仍较去年12月份有所上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,1月份,唐山地区二级冶金焦平均价格为2153元,较上月均价上涨96元,涨幅为4.7%。

1月份由于铁矿石、焦炭平均价格的坚挺带动,成本对后期市场的支撑力度仍有增强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示,使用1月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较去年12月份上涨88元,涨幅为3.8%。

5、春节假期来临  钢铁需求将降至最弱

2017年我国经济增长总体平稳,经济结构不断优化,经济增长质量不断提高。国家统计局数据显示,2017年1-12月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长7.2%,增速与1-11月持平;其中全国房地产开发投资同比名义增长7.0%,增速较1-11月下降0.5个百分点;基础设施建设投资(不含电力)同比增长19.0%,增速比1-11月份回落1.1个百分点。

制造业基本保持平稳运行态势。2017年12月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,较11月份提高个百分点。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2018年1月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.3%,较上月回落0.3个百分点,总体看未来经济运行平稳,但需要巩固市场需求平稳增长的基础。2018年2月份适逢中国传统春节假日,加上本身天数偏少,工地近乎停工,钢铁需求将降至最弱。

综上所述,2018年1月份由于铁矿石、焦炭均价的坚挺,成本对后期钢价的支撑作用有所增强;2月份适逢中国传统春节假日,加上本身天数偏少,工地近乎停工,钢铁需求将降至最弱;而库存上升对市场形成较大压力;预计2月份国内钢铁市场将呈小幅波动态势。

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