『 简要：9月份国际钢市有所分化。欧洲市场，随着夏休结束，贸易商重返市场，欧洲扁平材价格先涨后跌，长材价格维持上涨局面，由于今年以来欧洲市场的提价幅度比亚洲和北美市场都要小得多，因此在需求恢复以及国际市场整体进入上升趋势下，欧洲市场的上涨显得较为稳健有力，预计10月份欧洲市场仍将保持稳健小幅回升格局。北美市场，扁平材市场由于前期提价较快，需求恢复缓慢，因此北美扁平材市场小幅回调，长型材市场受到原料价格上涨影响，有所上涨。亚洲市场，有所分化，中国内市场在经历持续四个月的快速飙升之后，陷入回调整理，但是亚洲钢坯价格上涨。预计中国市场在经历了9月的回落整理后，后期有望再度进入回升阶段，只是节奏可能减缓。预计10月份国际钢市将在上升通道中趋稳运行。』

一、九月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场先涨后稳

9月份，欧洲扁平材市场呈现先涨后稳的局面。下旬之前，随着夏休的结束后买方逐步重返市场，欧洲钢材需求回升明显，由于今年以来欧洲市场的提价幅度比亚洲和北美市场都要小得多，因此在需求恢复以及国际市场整体进入上升趋势下，欧洲市场的上涨显得较为稳健有力。随着交易的活跃，欧洲钢厂的出货量也明显增加。不过中旬之后，随着国际市场的滞涨，欧洲市场也转入了暂稳阶段。9月底，欧盟钢厂热卷、冷板、镀锌板价格分别为614美元(吨价，下同)、719美元、760美元，月环比上涨2美元、5美元和17美元，整体涨幅比8月份明显减缓(详见表1)。展望后市，预计10月份欧洲扁平材价格将以平稳企涨为主。

          表1  9月份欧洲钢材价格表            单位：美元

9月欧洲长材市场整体上涨，涨幅比8月份减缓。上旬，随着国际形势的上涨，欧洲钢厂将会不断提升钢价。月初英国钢铁公司表示，将9月29日后发货的线材价格提高至少50英镑(65美元)每吨。提价原因是原料价格持续增长，铁矿石、焦煤和废钢均达到最近几个月的最高值，钢厂提价应对日益走高的生产成本。ArcelorMittal欧洲分公司将9月的新长材订单的价格提高20欧元/吨。在波兰，厂商提高了10月装运螺纹钢报价。一位贸易商表示，“钢厂需要承担更高的废钢及石墨电极成本，因此提高了螺纹钢价格。”北欧螺纹钢连续一段时间供不应求，加之终端需求旺盛，该地区螺纹钢价格保持强势运行。鉴于石墨电极和废钢价格上涨导致的生产成本提高，部分钢厂取消了几月前的低价订单。据悉，10月生产的螺纹钢订单已满，但需求依旧很强，许多下游买家仍有购买需求，同时他们期望价格能够下调，但价格不存在下调迹象，他们不得不以高价购买。预计短期内欧洲长材价格继续保持坚挺，一个北欧钢铁制造商表示，鉴于9月份炼钢原料废钢价格增长，10月长材的价格预计将继续提涨30欧元/吨。

2、北美市场稳中趋跌

9月份北美扁平材市场稳中趋跌。9月底，美国钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为683美元、893美元、882美元，月环比分别回落14美元、11美元、11美元(详见表2)。美国市场尽管通过贸易保护措施抵制进口资源对市场的冲击，但是由于美国钢厂上半年提价过快，外加美国需求恢复较为缓慢，市场的观望气氛较浓，9月份美国钢铁业各方均采取观望等待的态度，钢厂并没进一步提价，服务中也不急于建库，买方按需采购为主，所以美国扁平材市场价格稳中下滑。不过由于国际市场价格上涨，美国进口市场价格小幅上扬，这将使得美国市场对于进口资源威胁因素大大减小。预计10月份北美市场继续呈现平稳运行格局。

          表2  9月份北美钢材价格表                   单位：美元

9月份，北美长材价格继续上涨。美国长型材市场需求恢复缓慢，不过价格上涨受益于美国的贸易保护措施，上旬美国商务部宣布，来自白俄罗斯、俄罗斯以及阿联酋的进口普碳及合金线材在美国市场上存在倾销行为，并对上述产品征收高达756.93%的反倾销税。美国商务部定于11月21日对此项反倾销调查作出最终决定。美国高举的贸易保护大旗，成为支撑美国钢材价格的一个重要影响因素，此外，长型材价格上半年的上调幅度也远小于扁平材，使得长型材依旧有上涨空间。美国钢厂并没有在贸易战发动后立即提价，但是似乎在等待提价机会，有买家表示，他们已经做好准备订购10月份发货的长材订单，但是美国钢厂迟迟不出报价。全球市场石墨电极成本近期飞涨，美国钢厂将会把涨价转嫁到钢材价格里，近期的飓风也影响了美国钢厂的生产，短期内出现了线材供应偏紧的情况，买家正为10月份的产品下单囤货。预计10月份美国长型材市场上涨可能极大。

3、亚洲市场震荡运行

9月份，亚洲扁平材市场表现不一，占主导地位的中国国内市场在经历持续四个月的快速飙升后，陷入了回调，同时影响到亚洲出口市场价格开始滞涨，亚洲扁平材市场出现分化。兰格云商监测数据显示，9月份国内钢材价格指数开始回落，月环比小幅回落1.1%。综合价格水平回落至4330元(人民币，下同)水平，综合价格水平比8月份下降30元(人民币，下同)。板材价格水平由8月份的4350元回升至4340元。印度，钢厂计划将9月国内热轧板卷价格提高2000卢比(31美元)。即便印度本地热轧板卷价格上涨，最终价格还是比中国产热轧板卷低至少3000卢比/吨，不过由于买家坚决反对，印度钢厂不推迟流入涨价计划。中东扁平材进口价格上涨15美元/吨，涨至600美元/吨(CFR)，冷卷报价上涨20美元/吨，涨至670美元/吨(详见表3)。展望10月份，预计亚洲扁平材市场将会呈现滞涨调整阶段。

          表3  9月份亚洲钢材价格               单位：美元

9月份亚洲长材市场分化。中国国内市场回落整理，兰格云商监测数据显示，9月份国内长材价格指数月环比小幅回落1.7%，长材价格水平由8月份的4290元(人民币，下同)回落至4220元。中国国内市场的回落调整并未对亚洲市场产生明显影响，部分亚洲市场长材价格继续回升。印度，上旬印度市场方坯价格上涨约1000卢比(16美元)每吨，螺纹钢市场需求偏紧，调坯轧材厂随即提高了半成品材的购买量。调坯轧材厂抢购方坯资源，导致钢坯价格暴涨。鉴于雨季进入尾声，市场对螺纹钢的需求进一步趋强。随着前期价格的上涨，亚洲钢材生产商正扩大产能，根据欧洲合作与发展组织(OECD)的分析，在亚洲和中东地区，钢铁相关的设施投资正在不断增加，因此，预计未来几年全球钢产量将保持增长。由于中国减产限产等政策影响，预计中国市场的回调应该是短期的，调整结束后仍有继续上涨可能。预计10月份亚洲长材市场有望调整结束后继续回升。

二、十月份国际钢市趋稳运行

展望10月份，我们认为国际钢材市场整体上将会保持平稳运行状态。欧洲市场，9月份随着需求回升交易变活跃，市场价格出现了阶段性上涨，预计10月份上势头会减缓，市场进入一个平稳适应期后再选择上行。北美市场，由于9月份北美扁平材市场已经进行了回调整理，另外受到美国贸易保护措施的庇佑，预计10月份美国钢厂可能择机提价，美国市场有望止跌回升。亚洲市场，9月份中国内市场经过了回调整理，由于中国减产限产，供需状况相对平衡，调整只是对前期上涨过快的矫正，预计调整过后，市场还具备一定上升空间，但是整体上涨幅会比前期大幅减小。综上所述我们认为，10月份国际钢材市场会有所分化，整体上将会在上升通道中趋稳运行。

更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道：//www.lgmi.com/yanjiu/