『 简要： 7月份，国内钢铁市场震荡上行；钢材社会库存虽由降转升，但压力不大；铁矿石价格上涨使得成本对后期钢价的支撑力度增强；8月份钢材需求相比7月有望好转，市场供需矛盾或将改善，预计8月份国内钢铁市场将震荡趋强。』

一、七月份国内钢铁市场震荡上行

7月份，在唐山世园会纪念唐山抗震40周年重要活动限产以及环保检查等因素影响下，国内钢铁市场震荡上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月29日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为101.1，较上月末上升5.1%，年同比上升15.2%。其中，建材价格指数为105.3，较上月末上升5.8%，年同比上升15.2%；板材价格指数为97.5，较上月末上升4.3%，年同比上升18.6%；型材价格指数为103.3，较上月末上升5.6%，年同比上升9.0%；管材价格指数为100.5，较上月末上升5.1%，年同比上升4.1%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看，6月份，六大区域价格指数较上月末均有所上涨，其中东北地区涨幅最大，为7.1%；中南地区涨幅最小，为3.4%；其他四个区域涨幅在4.1-6.5%之间。

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至7月29日，八大品种均较上月有所上涨，其中三级螺纹钢和H型钢涨幅最大，均为7.2%；高线涨幅最小，为4.0%；其他品种涨幅居中，为4.7-6.9%(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

二、八月份国内钢铁市场或将震荡趋强

7月份，钢铁行业环保检查进一步升级。经党中央、国务院批准，第一批8个中央环境保护督察组将分别负责对内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏等地区进行环境保护督察。7月中下旬，环保督察组分别进驻江苏、河南、云南、内蒙古、江西、广西6个地区。环保部于2016年7月印发《关于进一步强化钢铁行业环境保护专项执法检查的紧急通知》，要求各地对行政区域内钢铁行业重点企业进行检查，重点排查钢铁企业主要污染物达标排放情况、自动监控设施安装和运行情况等。环保部将要求各地全面加强对钢铁行业的环境监管，加大处罚力度，推动钢铁行业主要污染物全面达标排放；对污染物排放持续超标的钢铁企业，依法采取按日连续处罚、责令限制生产或停产整治等措施。7月6日，河北省依据环保督察组的督察意见确定的整改方案公布。早在2015年12月31日至2016年2月4日，中央环保部督察组对河北省开展了环境保护督察试点。河北省在整改方案中要求，各地各部门和各机构不得以任何名义为新增钢铁产能项目办理土地、环评、信贷等相关手续。同时承诺，2016年第一批安排压减炼铁产能1077万吨、炼钢产能820万吨。

1、六月份粗钢日产创新高  后期供给压力或有减小

国家统计局数据显示，6月份，我国粗钢产量6947万吨，同比增长1.8%；钢材产量10072万吨，同比增长3.2%(详见图2)。1-6月份，我国粗钢产量39956万吨，同比下降1.1%；钢材产量55992万吨，同比增长1.1%。6月份，我国粗钢日均产量为231.6万吨，较5月份增加4.2万吨，创历史新高。

7月份，随着环保督查的开展，江苏、河南、内蒙古等地部分钢铁企业因环保问题而被要求停产。而7月中下旬，唐山因抗震40周年活动进行限产停产，使得钢铁生产有所抑制。据中钢协统计数据显示，7月上中旬，重点大中型钢铁企业粗钢日均产量持续下滑，7月中旬为168.97万吨，较6月下旬下降了4.96万吨，预计7月份全国粗钢日产或有所回落。2016年我国钢铁去产能任务是4500万吨，上半年完成了1300万吨，各项去产能配套政策及任务分解已经下达至地方政府及企业，下半年将集中去产能3200万吨，将有助于改善钢铁市场供应环境。

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

2、6月份我国钢材出口量超千万吨  后期仍将保持高位

海关统计数据显示，2016年6月份我国出口钢材1094 万吨，较上月增加152万吨，环比增长16.1%，同比增长23.1% (详见图3)；1-6月份，我国累计出口钢材5712万吨，同比增长9.0%。6月份我国进口钢材114万吨，较上月增加5万吨，同比下降2.6%；1-6月我国累计进口钢材646万吨，同比下降2.8%。

7月份，越南对进口的彩涂(涂漆或涂塑)的铁或合金、非合金钢板发起保障措施调查；巴西也对我国钢铁产品集中发起反倾销，10天内对我国无缝碳钢管、高碳钢丝以及热轧钢板发起3起反倾销调查。2015年，巴西对我国钢材产品发起2起反倾销和一起反规避调查。2015年，我国出口巴西钢材产品118.7万吨，仅占我国出口总量的1.06%。巴西目前进口中国钢材量并不大，反倾销对总量影响不大，但容易引起其他国家或地区的效仿。从7月份出口订单来看，钢铁企业和贸易企业订单数量有所上升，且人民币前期大幅贬值也对钢材出口形成较大支撑，预计后期钢材出口将继续保持高位。

图3  我国钢材月度进出口情况

3、钢材社会库存先降后升   钢企库存较上月同期有所下降

7月份钢材社会库存先降后升，仍较上月末有所回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月29日，全国29个重点城市钢材社会库存量为757.3万吨，月环比下降4.0%，年同比下降30.6%。其中建筑钢材社会库存379.3万吨，月环比下降17.2%，年同比下降37.0%。板材社会库存378.0万吨，月环比下降2.5%，年同比下降22.8%(详见图4)。

7月份，钢厂库存虽较6月下旬持续回升，但与上月同期比，仍有所下降。据中钢协统计数据显示，7月中旬，钢铁生产企业产成品库存为1396.8万吨，较6月下旬增加73.4万吨，较6月中旬下降72万吨。

图4  国内每周钢材社会库存走势图

4、铁矿石价格上涨  成本支撑作用由弱转强

7月份国内铁精粉、进口铁矿石价格震荡上扬。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月份，唐山地区66%品位干基铁精粉月均价格为515元，较上月均价上涨15元，涨幅3.0%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场月均价格为429元，较上月末上涨50元，涨幅为13.2%。

7月份尽管冶金焦价格持续上涨，但均价仍低于上月。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月末，唐山地区二级冶金焦价格为970元，较上月末上涨40元；而7月份唐山地区二级冶金焦月均价格为944元，较上月下跌36元，跌幅为3.7%。

7月份由于铁矿石价格的上涨，成本对后期市场的支撑力度由弱转强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用7月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较6月份上涨42元，涨幅为2.4%。

5、气候条件逐渐好转  八月份钢铁需求或有改善

从6月份公布的宏观数据来看，与钢铁业相关的经济指标有转好的趋势。国家统计局公布数据显示，2016年1-6月份，基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)49085亿元，同比增长20.9%，增速比1-5月份加快0.9个百分点。6月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比5月份加快0.2个百分点。

从制造业PMI来看，7月份官方中国制造业采购经理指数为49.9%，低于荣枯分界线水平，表明经济运行仍存在下行压力。但产成品库存、原材料库存、采购量等指数都有不同程度提高，购进价格指数有较大幅度提高，生产经营活动预期指数明显提高，表明企业信心和市场预期趋向增强。8月份，立秋后北方大部分地区将逐步进入秋季，前期已开工项目建设进度有望加快，而今年6、7月份洪涝灾害过后，多地地下管网、水利工程、受毁房屋、公路、桥梁等灾后重建工作有望逐步启动，将有助于拉动钢材尤其是螺纹钢、线材等建筑钢材的需求改善。

综上所述，7月份铁矿石价格上涨使得成本支撑力度转强，钢材社会库存和钢厂库存虽有回升趋势，但整体压力不大；随着环保督查以及去产能的推进，将有助于钢铁市场供给侧压力下降，而8月份随着气候条件逐渐变好，建筑钢材需求量有望好转，供需关系将得到改善，预计8月份国内钢铁市场将震荡趋强。

更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道：//www.lgmi.com/yanjiu/