Lgmi:7月份钢企盈利将如何演绎?
发表日期:2016/7/11 11:24:08 兰格钢铁研究中心 王国清

导语:2016年6月份兰格生铁成本指数为70.9点,较上月上升0.8点,涨幅1.1%(上月上涨7.7%)(详见图1)。同期,兰格钢铁综合价格指数均值为95.7,较上月下降8.1% (上月下降6.2%)。6月份成本小幅上涨,而钢价均值跌幅较大,可见,当月盈利状况有所收缩。

图1  兰格生铁成本指数走势图

一、2016年6月成本和盈利分析

从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出,6月份的成本指数虽持续下降,由月初的73.7点下降至月末的68.3点,但整体仍较上月上升1.1%。

按钢厂30天左右的炉料库存周期,研究6月份炉料成本,需要先分析一下5月份的铁矿石、焦炭市场行情:

5月份国内铁精粉均价基本持稳,而进口铁矿石均价有所下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月份,唐山地区66%品位干基铁精粉的市场平均价格为550元,较上月均价上涨3元,涨幅0.5%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场平均价格为418元,较上月均价下跌32元,跌幅为7.1%。

5月份冶金焦价格较为坚挺。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月份,唐山地区二级冶金焦平均价格1053元,较上月均价上涨249元,涨幅为31.0%。

总体而言,5月份尽管铁矿石有所走弱,但由于焦炭价格的持续高位坚挺,传导至钢厂的6月份平均生产成本较上月略有上升。

图2  主要钢材品种(测算成本与市场价格比较)盈利水平

图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出,6月份7大品种利润与上月相比虽呈止降回升态势,但整体盈利较5月份有较大幅度下滑,其中方坯亏损继续扩大,而线材、三级螺纹钢、热卷、冷卷则由盈转亏。

分品种看,6月份各品种平均利润如下:

带钢盈利142元,中厚板盈利53元;方坯亏188元,冷轧卷板亏108元,三级螺纹钢亏59元,热轧卷板亏51元,线材亏41;其中冷卷钢利润收缩最多,为353元,其余品种盈利收缩幅度在150-260元之间。

二、2016年7月盈利展望  

5月份钢铁业利润仍较为可观

5月份虽因钢价下跌,钢铁行业利润有所收缩,但仍保持较好利润。据国家统计局数据显示,2016年1-5月,黑色金属冶炼和压延加工业主营业务收入为24181.6亿元,同比下降7.5%;利润总额558.6亿元,同比增长74.8%。4月当月实现利润为197 209亿元,较4月份利润(209亿元)减少12亿元。 5月份重点大中型钢铁企盈利仍然可观。据中钢协统计数据,据中钢协统计,1 -5月份,重点钢铁企业盈亏相抵实现利润87.36亿元,同比增长7.38倍;亏损面28.28%,同比下降13.13个百分点;销售利润率为0.83%。从分月情况看,3月实现扭亏为盈,盈利27.45亿元;4月实现利润83.83亿元;5月盈利85.22亿元。

各部委联合行动 去产能不断加速

7月7日,国家发改委、工信部等多个部门召开全国电视电话会议,部署加快钢铁煤炭行业化解过剩产能工作,实现脱困发展。会议强调,2016年去产能任务艰巨、时间紧迫,压减粗钢产能4500万吨左右,退出煤炭产能2.5亿吨以上,钢铁煤炭行业完成全年去产能任务还需要付出艰苦努力,顺利推进去产能的同时要妥善安置职工、处置好企业债务。

目前围绕确保完成2016年化解过剩产能任务目标,28个省市区陆续签订目标责任书,同时,相关部门已制定了奖补资金、财税、金融、职工安置、国土、环保、质量、安全等8个配套文件,2016年中央基础奖补资金已经预拨到各地。发改委提出,签订的目标责任书就是军令状,年底要盘点交账。同时要抓紧细化组织实施方案,各省区市务必要在7月15日前,将化解过剩产能任务目标责任全部分解到市县和企业。此外,发改委强调要严控新增产能,各地不得以任何名义、任何方式备案新增产能的钢铁项目,所有备案钢铁项目必须落实产能置换指标,并向社会公告。

7月份钢企盈利或将有所改善

6月份铁矿石、焦炭价格的回落使得成本支撑力度继续减弱,钢厂库存有所回升,7月份全国范围内进入酷暑和雨季汛期,钢铁市场需求将进一步转弱,市场供大于求的矛盾将更加严重。由于目前钢材市场的金融属性逐渐增强,期货市场的波动也会影响现货市场的走势,7月份有唐山抗震40周年纪念活动,7月12日-31日唐山市将对煤气加热炉、烧结、焦化采取限产、停产措施,将会引发对唐山地区辐射市场资源供给紧张的炒作;而近期钢铁行业去产能加速、洪灾后开启万亿市场进行海绵城市建设等消息也将提振市场信心,预计7月份国内钢铁市场将有持续多次震荡出现,上中旬反弹力度较大,下旬或重归疲态。而从成本来看,6月份国内铁精粉、进口铁矿石、焦炭均价均明显下跌,使得后期钢企生产成本有所回落,因此预计7月份钢厂盈利空间将有所改善。

(兰格钢铁研究中心 王国清   转载务必注明出处)

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