『 简要： 6月份，国内钢铁市场震荡微跌；钢材社会库存继续下降，铁矿石、焦炭价格均有所下跌，成本对后期钢价的支撑力度继续减弱；7月份钢材市场需求继续转弱，市场供需矛盾仍然严重，预计7月份国内钢铁市场将震荡趋弱。』

一、六月份国内钢铁市场小幅下跌

6月份，在各地去产能目标细化、美联储加息预期减弱、唐山世园会重要活动限产以及能耗专项检查等因素影响下，国内钢铁市场在上旬、下旬均有反弹，特别是下旬在英国脱欧尘埃落定后反弹更为强势，但整体与上月比仍略有下跌，且不同类型钢材价格走势出现分化。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月30日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为96.1，较上月末下降0.6%，年同比上升5.3%。其中，建材价格指数为99.3，较上月末上升1.6%，年同比上升6.9%；板材价格指数为93.4，较上月末下降2.2%，年同比上升6.8%；型材价格指数为97.8，较上月末上升0.2%，年同比下降0.5%；管材价格指数为95.6，较上月末下降2.1%，年同比下降4.1%(详见图1)。

从兰格钢铁区域价格指数来看，6月份，六大区域价格指数除东北地区与上月末基本持平外，其他区域均略有下跌，其中西北地区跌幅最大，为4.5%；华北地区跌幅最小，为0.1%；其他三个区域跌幅在0.7-1.6%之间。

图1  兰格钢铁价格指数(LGMI)走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至6月30日，高线、三级螺纹钢、焊管较上月有所上涨，其他5个品种均较上月末有所下跌，其中三级螺纹钢涨幅最大，为3.8%；无缝管跌幅最大，为4.7%(详见表1)。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

二、七月份国内钢铁市场或将震荡趋弱

目前各有关省区市钢铁、煤炭行业化解过剩产能实施方案陆续制定完毕，各省市明确了“十三五”期间化解钢铁、煤炭过剩产能工作安排和目标任务：河北省在“十三五”期间制定的压减目标是炼铁产能4989万吨、炼钢4913万吨，其中到2017年压减炼铁产能3715万吨、炼钢3117万吨；云南省提出到2018年，粗钢产能控制在2500万吨以内，确保完成压减粗钢产能453万吨以上、炼铁产能125万吨，落后产能全部淘汰，低效产能基本出清；四川省提出到2017年全省将压减粗钢产能420万吨。当前我国钢铁、煤炭化解过剩产能进入全面实施阶段，“十三五”时期去产能、供给侧改革的推进将有效提升我国钢铁工业产业集中度，逐步实现产业布局合理、结构明显优化、内生动力增强、产品质量显著提升、企业经济效益明显改善的目标。

1、五月份粗钢日产环比下降  供给压力略有减小

国家统计数据显示，5月份，我国粗钢产量7050万吨，同比增长1.8%；钢材产量9946万吨，同比增长2.1%(详见图2)。1-5月份，我国粗钢产量32995万吨，同比下降1.4%；钢材产量45854万吨，同比增长1.0%。5月份，我国粗钢日均产量为227.4万吨，较4月份减少4.0万吨。

由于高温多雨天气的增多，钢材需求有所萎缩，而6、7月份又是钢厂检修减产的传统月份，以及受唐山地区世园会活动限产等影响，6月份国内钢铁产量将有所回落。据中钢协统计数据显示，6月上中旬，重点大中型钢企的粗钢日产持续回落，6月中旬为168.01万吨，较上旬减少6.15万吨，较5月底减少9.76万吨；兰格钢铁网统计的全国百家中小型钢铁企业高炉开工率在6月中旬创下今年2月份以来的最低水平，6月16日高炉开工率仅为80.84%。

2、五月份我国钢材出口量超900万吨  后期仍将保持高位

海关统计数据显示，2016年5月份我国出口钢材942万吨，较上月增加34万吨，环比增长3.7%，同比增长2.4% (详见图3)；1-5月份，累计出口钢材4628万吨，同比增长6.4%。5月份我国进口钢材109万吨，环比下降0.9%，同比增长3.8%；1-5月份，累计进口钢材532万吨，同比下降3.0%。

6月份，印度对我国盘条和彩色涂层/预涂层合金或非合金钢板发起两起反倾销调查；今年以来，印度对我国钢铁贸易制裁呈现增多趋势，兰格钢铁研究中心监测数据显示，仅仅半年时间，印度共对我国钢材产品发起4起反倾销调查，1起反规避调查和1起反补贴调查，而2015年全年有3起反倾销调查。2015年，我国出口印度钢材产品476.2万吨，占我国出口总量的4.2%。当前印度城镇化率只有32%，印度正处于社会公共设施和城镇化快速建设的阶段，未来对钢材的需求量会大幅提升。目前印度是净进口大国，但印度通过提高资源税、执行更严格的质量标准来保护本国钢铁工业。因此，对于我国钢铁企业来说，未来单纯地通过出口钢材来占领印度市场具有很大的不确定性。但从6月份钢铁企业出口订单来看，依然保持较好的订单数量，预计后期出口或将依然保持高位。

3、钢材社会库存继续下降  钢企库存有所回升

6月份钢材社会库存继续下降，已降至近年来的最低水平。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月30日，全国29个重点城市钢材社会库存量为762.0万吨，月环比下降9.2%，年同比下降32.0%。其中建筑钢材社会库存377.8万吨，月环比下降17.2%，年同比下降41.0%。板材社会库存384.3万吨，月环比上升0.3%，年同比下降20.1%(详见图4)。6月份，钢厂库存持续回升。据中钢协统计数据显示，6月中旬，钢铁生产企业产成品库存为1468.8万吨，较上月末增加72.4万吨。

4、铁矿石、焦炭均价下跌  成本支撑作用继续减弱

6月份国内铁精粉、进口铁矿石均价均有所下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月份，唐山地区66%品位干基铁精粉的市场月均价格为500元，较上月均价下跌50元，跌幅9.1%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场月均价格为379元，较上月末下跌39元，跌幅为9.3%。

6月份冶金焦价格持续下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，6月份唐山地区二级冶金焦月均价格为980元，较上月下跌73元，跌幅为6.9%。

6月份由于铁矿石、焦炭价格的下跌，成本对后期市场的支撑力度继续减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用6月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较5月份下跌69元，跌幅为3.9%。

5、高温多雨季节来临  七月份钢铁需求继续减弱

从5月份公布的宏观数据来看，与钢铁业相关的经济指标有进一步回落的趋势。国家统计局公布数据显示，2016年1-5月份，全国固定资产投资(不含农户)187671亿元，同比名义增长9.6%，增速比1-4月份回落0.9个百分点。其中房地产投资增速略有回落，基础设施投资增速有所回升。2016年1-5月份，全国房地产开发投资34564亿元，同比名义增长7.0%，增速比1-4月份回落0.2个百分点；基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)34992亿元，同比增长20%，增速比1-4月份加快1个百分点。

而从工业生产方面来看，5月份规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，与4月份持平。从制造业PMI来看，6月份官方中国制造业采购经理指数为50.0%，处于临界点，表明经济运行仍存在下行压力；特别是制造业新订单指数继续下降，反映市场需求趋弱。今年全国范围内的汛情格外多，据国家防总统计，自入汛以来截至7月3日，全国已有26省(区、市)1192县遭受洪涝灾害，7月份本就是需求淡季，加上汛期的影响，预计7月份钢铁需求将继续减弱。

综上所述，6月份铁矿石、焦炭价格的回落使得成本支撑力度继续减弱，且钢厂库存有所回升，7月份全国范围内进入酷暑和雨季汛期，钢铁市场需求将进一步转弱，市场供大于求的矛盾将更加严重。由于7月份有唐山抗震40周年纪念活动，届时会有限产等短期炒作；而目前钢材市场的金融属性逐渐增强，期货市场的波动也会影响现货市场的走势，预计7月份国内钢铁市场将有持续多次震荡出现，但整体将震荡趋弱。

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