经济环境错综复杂，制造行业依旧疲弱，钢铁行业低迷不改，下游需求持续低迷，成本支撑持续下行，钢铁企业亏损严重，钢厂减产犹豫不决，社会库存连续下降，供给压力依然较大，短期钢市维持弱势。预计下周(2015.11.9-11.13)国内钢材市场将弱势盘整。

据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算，下周(2015.11.9-11.13)国内钢材市场价格将稳中小幅下滑，长材市场价格将稳中趋弱，型材市场价格将稳中趋弱，板材市场价格将稳中小幅下滑，管材市场价格将小幅下跌。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在82.5点附近波动，钢材均价在2270元左右，平均波动10-50元左右；其中，长材价格指数预计在89.1点附近波动，小幅下滑0.1点；型材价格指数预计在88.0点附近波动，小幅下滑0.2点；板材价格指数预计在75.7点附近波动，小幅下滑0.3点；管材价格指数预计在87.1点附近波动，小幅下跌0.6点(详见图1)。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，下周(2015.11.9-11.13)国内长材市场价格将稳中趋弱，型材市场价格将稳中趋弱，板材市场价格将稳中小幅下滑，管材市场价格将小幅下跌；原材料市场价格将稳中小幅下跌，铁矿石市场价格将小幅下跌，焦炭市场价格将维持平稳，废钢市场价格将小幅下跌，钢坯市场价格将小幅下跌(详见表1)。

1.      本周国内钢材市场震荡下滑

2015年第45周(2015.11.2-11.6)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到82.8点，较上周下降0.73%，较去年同期下降30.14%。其中，LGMI长材价格指数为89.2点，较上周回升0.01%，较去年同期下降27.19%；LGMI型材价格指数为88.2点，较上周下降1.29%，较去年同期下降27.78%；LGMI板材价格指数为76.0点，较上周下降1.20%，较去年同期下降33.62%；LGMI管材价格指数为87.7点，较上周下降1.35%，较去年同期下降27.27%(详见图1)。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2015年第45周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡下滑，与上周相比，上涨品种略有减少，持平品种略有增加，下跌品种略有增加。其中2个品种上涨，较上周减少3种；13种持平，较上周增加1种；29个品种下跌，较上周增加2种。国内钢铁原料市场价格稳中小幅下跌，铁矿石市场价格稳中小幅下滑15元，焦炭市场价格维持平稳，废钢市场价格稳中小幅下跌50元，钢坯市场价格下跌30-50元。

2.      本周全国钢材社会库存连续下降

目前全国钢材社会库存在连续3周下降，其中建材库存下降速度略有加快，板材库存下降速度有所加快。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：2015年11月6日，全国29个重点城市钢材社会库存量为843.59万吨，比上周减少34.41万吨，下降3.92%，较上周的下降速度略有加快0.56个百分点。从分品种来看：全国线材社会库存量为58.27万吨，比上周下降5.10%，较上周的下降速度明显放缓4.44个百分点，比上月下降16.83%，比去年同期下降32.34%；螺纹钢社会库存量为311.05万吨，比上周下降6.17%，较上周的下降速度有所加快1.32个百分点，比上月下降14.87%，比去年同期下降13.65%；盘螺社会库存量为17.35万吨，比上周上升1.36%，由上周的下降转为上升，比上月下降5.94%，比去年同期上升8.45%；热轧卷板社会库存量为237.40万吨，比上周下降2.11%，较上周的下降速度略有加快0.96个百分点，比上月下降2.14%，比去年同期下降7.33%；冷轧卷板社会库存量为130.41万吨，比上周下降3.11%，较上周的下降速度有所加快2.10个百分点，比上月下降2.17%，比去年同期下降4.88%；中厚板社会库存量为89.10万吨，比上周下降1.95%，较上周的下降速度略有放缓0.20个百分点，比上月下降4.03%，比去年同期下降4.78%。

3.      本周关注市场因素

宏观经济：

【PMI】10月份中国制造业采购经理指数为49.8% 环比持平

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2015年10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.8%，与上月持平。从12个分项指数来看，同上月相比，新订单、积压订单、产成品库存、采购量指数略有上升；生产、新出口、进口、购进价格、原材料库存、从业人员、供应商配送时间、生产活动预期指数小幅下降。

10月份PMI指数与上月持平，显示经济增长继续保持企稳态势。新订单和积压订单指数略升，表明市场需求趋稳；产成品库存和采购量指数略升，表示企业生产活动趋稳。出口订单指数下降，反映出口恢复增长仍然存在压力。综合这些情况，可以认为当前经济增长总体处于底部企稳状态。

生产指数为52.2%，比上月下降0.1个百分点。从企业规模来看，大型企业和中型企业生产指数高于50%，指数分别为54.0%和50.6%；小型企业低于50%，指数为47%。

新订单指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点。从企业规模来看，大型企业新订单指数高于50%，为52.2%；中型企业和小型企业低于50%，分别为48.5%和45.7%。

新出口订单指数为47.4%，比上月下降0.5个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业新出口订单指数均低于50%，指数分别为48.4%、45.6%和43.3%。

积压订单指数为44.4%，比上月上升0.6个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业积压订单指数均低于50%，指数分别为45.4%、42.2%和44%。

产成品库存指数为47.2%，比上月上升0.4个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业产成品库存指数均低于50%，指数分别为48.1%、46.9和43.7%。

采购量指数为48.8%，比上月上升0.2个百分点。从企业规模来看，大型企业采购量指数高于50%，为50.6%；中型企业和小型企业低于50%，指数分别为47.1%和44.2%。

进口指数为47.5%，比上月下降0.6个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业进口指数均低于50%，指数分别为47.6%、47.8%和44.5%。

购进价格指数为44.4%，比上月下降1.4个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业购进价格指数均低于50%，指数分别为43.2%、45.8%和46.9%。

原材料库存指数为47.2%，比上月下降0.3个百分点。从企业规模来看，大型企业、中型企业和小型企业的原材料库存指数均低于50%，指数分别为47.7%、46.8%和45.5%。

从业人员指数为47.8%，比上月下降0.1个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的从业人员指数均低于50%，指数分别为48.3%、47.7%和46%。

供应商配送时间指数为50.6%，比上月下降0.2个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业供应商配送时间指数均高于50%，分别为50.2%、51.4%和50.6%。

生产经营活动预期指数为52.5%，比上月下降1.4个百分点。从企业规模来看，大型、中型企业生产经营活动预期指数高于50%，分别为53.8%、51.3%；小型企业低于50%，为48.9%。

【PMI】10月份财新中国制造业采购经理人指数为48.3% 环比回升1.1个百分点

据财新传媒和Markit联合公布的数据显示，10月份财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为48.3%，为6月以来最高，较9月的47.2明显回升，但仍连续八个月处于收缩区间。从分项数据看，产出指数、新订单指数、就业指数均有所改善，其中新出口订单指数一改此前三个月的下降趋势，回到扩张区间，在其带动下，新订单指数回升，但仍处于收缩区间，显示10月外需改善，订单不足的主因是内需疲弱。10月，制造业用工继续收缩，目前收缩趋势已持续两年，但10月收缩率放缓至3个月来最轻微。调查显示，部分厂商采取了缩减规模的措施，在员工自动离职后不再填补空缺，用工规模因此下降。10月中国制造业平均成本负担连续15个月趋降，降幅虽然较9月放缓，但仍属显著。受访厂商认为，投入成本下降与原料广泛降价有关，尤其是金属。为刺激顾客需求，厂商普遍通过降低产品售价的方式把投入成本的降幅传导至客户，而且降价幅度整体仍属可观。

【PMI】10月份中国非制造业商务活动指数为53.1% 环比下降0.3个百分点

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2015年10月份的中国非制造业商务活动指数为53.1%,环比下降0.3个百分点。由于非制造业没有综合指数，通常以商务活动指数来反映非制造业经济的总体变化。在中国非制造业PMI各单项指数中，新订单、投入品价格、销售价格、从业人员和业务活动预期指数环比均有所上升，其中业务活动预期指数升幅最大，为1.1个百分点；其余各主要指数环比均有所下降，其中新出口订单指数环比降幅最大，为1.6个百分点。

10月份,市场活动增势稳定，尤其是建筑业市场回升明显。交通运输、餐饮、住宿、旅游等节日消费相关行业表现良好，拉动了市场需求持续上扬，也带动市场价格和就业持续回升。业务活动预期指数升幅明显，企业对未来市场预期趋于乐观。经济运行具备继续稳中趋进的基础。发展服务业，挖掘消费升级的增长潜力，是推进经济稳健而有效增长的重要支点。本月，房地产业商务活动指数连续四个保持在47%以上，新订单指数小幅回升，行业运行稳定。

新订单指数环比上升。2015年10月，新订单指数为51.2%，环比上升1个百分点。分行业来看，建筑业新订单指数为55.1%；服务业新订单指数为48.9%。20个行业中，住宿业、生态保护环境冶理及公共设施管理业、建筑安装装饰及其他建筑业和房屋建筑业等12个行业高于50%；居民服务及修理业、装卸搬运及仓储业、水上运输业和批发业等8个行业低于50%。

新出口订单指数回落至50%以下。2015年10月，新出口订单指数为49.5%，环比下降1.6个百分点。分行业来看，建筑业新出口订单指数为50.9%；服务业新出口订单指数为49.3%。20个行业中，房屋建筑业、航空运输业、金融业、零售业、铁路运输业和道路运输业等11个行业高于50%；生态保护环境冶理及公共设施管理业、建筑安装装饰及其他建筑业、邮政业和批发业等9个行业低于50%。

投入品价格指数小幅上升。2015年10月，投入品价格指数为51.2%，环比上升0.4个百分点。分行业来看，建筑业投入品价格指数为47.9%；服务业投入品价格指数为51.7%。20个行业中，道路运输业、住宿业、餐饮业、水上运输业、零售业、批发业和租赁及商务服务业等16个行业高于50%；房屋建筑业、土木工程建筑业、邮政业和金融业4个行业低于50%。

从业人员指数微幅上升。2015年10月，从业人员指数为49.6%，环比上升0.1个百分点。分行业来看，建筑业从业人员指数为50.2%；服务业从业人员指数为49.4%。20个行业中，邮政业、航空运输业、住宿业、生态保护环境冶理及公共设施管理业和金融业等6个行业高于50%；装卸搬运及仓储业、餐饮业、电信广播电视和卫星传输服务业和居民服务及修理业等14个行业低于50%。

业务活动预期指数升幅最大。2015年10月，业务活动预期指数为61.1%，环比上升1.1个百分点。分行业来看，建筑业业务活动预期指数为64.9%；服务业业务活动预期指数为60.5%。20个行业中，邮政业、互联网及软件信息技术服务业、建筑安装装饰及其他建筑业和零售业等16个行业高于50%；生态保护环境冶理及公共设施管理业、住宿业、道路运输业和铁路运输业4个行业低于50%。

【PMI】10月份财新中国服务业采购经理人指数回升至52.0%

据财新传媒和Markit联合公布的数据显示，10月份财新中国服务业采购经理人指数(PMI)回升至52.0%，脱离上月触及的14个月低点50.5。其中新业务指数环比回升2.4点，带动就业指数小幅上涨0.2点，收费价格和投入价格指数则双双涨逾1个点。10月份财新中国综合PMI环比回升1.9点至49.9%，亦创下3个月高点，并逼近荣枯分水岭50.0。服务业PMI大幅反弹，综合PMI明显回升、并逼近50，表明前期稳增长举措已经开始发挥效应，经济结构稳步改善。中国经济开始显露企稳迹象，降低了进一步刺激的必要性。许多受访企业称客户需求有普遍改善，带动了就业人数的温和增加，不过一些企业对扩大规模仍持谨慎立场。

【一带一路】1-9月中国企业共对“一带一路”沿线国家直接投资120.3亿美元同比增长66.2%

据商务部统计数据显示，今年1-9月，我国与沿线国家投资合作不断增长，“一带一路”建设积极推进。我国企业共对“一带一路”沿线的48个国家进行了直接投资，合计120.3亿美元，同比增长66.2%。投资主要流向新加坡、哈萨克斯坦、老挝、印尼、俄罗斯、泰国等。其中投资流量10亿美元以上的国家和地区有10个，分别为中国香港、开曼群岛、美国、新加坡、英属维尔京群岛、荷兰、哈萨克斯坦、澳大利亚、老挝和巴西。对外承包工程方面，我国企业在“一带一路”沿线的57个国家新签对外承包工程合同3059份，新签合同额591亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的42.9%，同比增长24.9%。完成营业额440.2亿美元，占同期总额的43.7%，同比增长5.0%。服务外包方面，我国承接“一带一路”沿线国家服务外包合同金额113.8亿美元，执行金额73.5亿美元，分别同比增长42.1%和13.3%。其中，承接东南亚国家的服务外包合同金额60.7亿美元，执行金额42.8亿美元，同比分别增长39.7%和21.9%。承接西亚北非国家的服务外包合同金额28.2亿美元，执行金额11.8亿美元，同比分别增长133.4%和19.5%。目前我承接“一带一路”沿线国家的服务外包合同金额占比已超过20%。

“一带一路”沿线国家对华投资设立企业1604家，同比增长19%，实际投入外资金额61.2亿美元同比增长18.4%。从所投资的行业看，金融服务业、租赁和商业服务业、制造业实际投入外资增长幅度较大，同比增长分别为1509%、231%和9%。从所投资的地区分布看，上海、江苏、天津占比较高，所占比重分别为32.3%、13.6%和7.6%，其中上海、天津实际使用外资同比增长幅度较大，分别为185.7%和52.9%。从投资国别来源看，实际投入外资增幅较高的国家有：沙特阿拉伯(2.77亿美元)、马来西亚(3.26亿美元)、新加坡(50.36亿美元)，同比分别增长812.1%、164.1%和12.6%。

行业动态：

【PMI】10月份钢铁行业PMI指数为42.2% 环比回落1.5个百分点

据中物联钢铁物流专业委员会统计数据显示，10月份钢铁行业PMI指数为42.2%，较上月回落1.5个百分点，该指数两连降，并连续18个月保持在50%的荣枯线以下。从各分项指数来看，新订单指数转头向下，新出口订单指数跌至近9个月以来的低点，购进价格指数跌至今年4月份以来的最低，显示行业需求持续低迷，成本下行速度加快。

10月份，钢铁行业生产指数两连跌至43.1%，较上月回落1.5个百分点，连续14个月处于50%以下的收缩区间。与此同时，与生产相关的采购活动也呈现收缩态势。10月采购量指数两连降至38.4%，较上月下跌5.3个百分点，为2010年10月份以来的最低；原材料进口指数较上月回落8.4个百分点至39.3%，为2013年4月份以来的最低；当月原材料库存指数下跌2.4个百分点至41.6%，连续8个月在50%的荣枯线下方。从以上指数的变化情况来看，随着需求预期落空以及亏损幅度扩大，钢厂生产和采购的热情明显减退，后期国内钢铁产量有望继续回落。

钢铁行业新订单指数在上个月三连升至五个月的高点之后，本月再度转头向下，较9月份下跌2.8个百分点，至37.9%。该指数的变化情况显示国内经济下行压力加大，下游用钢行业表现普遍不佳，市场订货积极性明显降低，钢厂订单组织压力加大。本月钢铁行业新出口订单指数继续下降1.4个百分点，至39.3%，为近9个月以来的低点，显示当前钢厂出口接单量仍在萎缩，后期国内钢材出口增速将会有所下滑。

10月份，钢铁行业产成品库存指数四连降至45.7%，较上月回落3.6个百分点，为2013年9月份以来的最低，显示当前钢厂“去库存化”效果明显，预计后期随着钢厂减产力度的逐步加大，库存压力有望继续缓解。

10月份，钢铁行业购进价格指数两连跌至4月份以来的最低，为29.4%，较9月份回落9.8个百分点，该指数自2014年以来一直处于50%以下的收缩区间，显示原材料需求逐步减弱，价格持续低位运行。

【PMI】10月份河北省钢铁行业PMI为40.7% 环比上升2.8个百分点

据河北省冶金协会统计数据显示，2015年10月份河北省钢铁行业PMI为40.7%，环比上升2.8个百分点，河北省钢铁行业仍然处于收缩区间，已经连续5个月处于荣枯线下方。10月份的新订单指数为38.5%，环比增长2.9个百分点，进入10月份，疲软的需求并未出现改观。10月份新出口订单指数为46.2%，环比下降0.7个百分点，出口市场走弱。10月份的产出指数为40%，环比增长9.6个百分点，河北钢厂继续减产。10月份成品材库存指数为36.8%，环比增长0.5个百分点，河北钢厂的钢材库存继续下降，但下降幅度放缓。10月份的原材料库存指数为38.8%，环比下降3.6个百分点，河北钢厂原料库存继续下降，并且降速加快。

【钢材出口】前三季度河北省对“一带一路”国家出口钢材1132万吨 同比增长81.3%

据石家庄海关统计数据显示，前三季度河北省对“一带一路”国家出口钢材1132万吨，比上年同期大幅增长81.3%，价值286亿元人民币，增长29.4%。9月份出口量为全年最高，当月出口181.5万吨，同比增长1.1倍，价值40亿元人民币，同比增长33.6%。钢铁棒材和板材为河北对“一带一路”国家出口的主要品种。钢铁棒材出口681.8万吨，增长1.3倍，占60%。钢铁板材出口308万吨，增长72.9%，占27%。

【钢铁利润】前三季度河北省钢铁工业实现利润65.37亿元 同比下降50.16%

据河北省冶金行业协会统计数据显示，9月份河北省钢铁工业主营业务收入完成821.35亿元，比去年同期的1091.76亿元，同比下降24.77%；利税完成10.56亿元，比去年同期30.18亿元，同比下降65.00%；利润完成3.91亿元，比去年同期18.22亿元，同比下降78.54%。1-9月份河北省钢铁工业主营收入完成7389.69亿元，同比降低12.91%，占全省工业主营业务收入的22.62%；利税完成154.34亿元，同比降低29.96%，占全省工业利税的6.10%；其中利润完成65.37亿元，同比下降50.16%，占全省工业利润的4.39%。

【上市公司】前三季度攀钢钒钛亏损9.72亿元 同比下降1211.17%

据攀钢钒钛三季报显示，前三季度攀钢钒钛实现营业收入88.15亿元，同比下降30.49%；亏损9.72亿元，同比下降1211.17%。三季度，公司实现营业收入26.53亿元，同比下降37.9%，亏损4.42亿元，同比下降1034.88%。

【上市公司】前三季度南钢股份亏损4.74亿元 同比下降334.34%

据南钢股份三季报显示，前三季度南钢股份实现营业收入173.24亿元，同比下降15.85%；亏损4.74亿元，同比下降334.34%。

【上市公司】前三季度华菱钢铁亏损10.96亿元 同比下降2646.35%

据华菱钢铁三季报显示，前三季度华菱钢铁实现营业收入319.7亿元，同比下降25.65%；亏损10.96亿元，同比下降2646.35%。第三季度，公司实现营业收入105亿元，同比下降24.52%；亏损9.42亿元，同比下降4017.88%。

【上市公司】前三季度武钢股份亏损10.01亿元 同比盈转亏

据武钢股份三季报显示，前三季度武钢股份实现营业收入489.52亿元，同比下降35.21%；亏损10.01亿元，同比盈转亏。

【上市公司】前三季度山东钢铁亏损7.75亿元 同比减亏

据山东钢铁三季报显示，前三季度山东钢铁实现营业收入319.89亿元，同比下降20.54%，前三季度山东钢铁亏损7.75亿元，同比亏损减少。每股亏损0.1165元。

下游需求：

【机械】1-8月机械工业累计完成固定资产投资30977.96亿元同比增长9.13%

2015年1-8月机械工业累计完成固定资产投资30977.96亿元，同比增长9.13%，比1-7月加快0.2个百分点。其中：国有控股投资2401.44亿元，同比增长11.64%，较1-7月提高2.87个百分点。

1-8月，东、中、西部地区分别完成固定资产投资16481.61亿元、10561.73亿元和3934.61亿元，占机械工业投资额比重为53.2%、34.09%和12.7%。与年初1-2月比较，投资额占比东部地区缩小8.5个百分点，中、西部地区分别扩大7.15和1.34个百分点。从省市完成投资额情况看，1~8月超过千亿元的省市达到11个。

1-8月，私人控股投资24035.65亿元，同比增长9.5%，占机械工业投资额比重77.59%，贡献率80.47%，拉动机械工业投资增长7.35个百分点。与1-7月比较，私人控股投资比重缩小0.11个百分点，增速回落0.07个百分点。

1-8月，机械工业改建和技术改造投资8137.01亿元，占机械工业投资额比重26.27%，同比增长20.61%，高于新建和扩建投资增速17.1和13.83个百分点。贡献率53.63%，拉动机械工业投资增长4.9个百分点。

1-8月，机械工业固定资产投资地方项目完成30328.03亿元，占机械行业投资额比重97.9%，同比增长8.76%。中央项目完成649.93亿元，占行业投资额比重2.1%，同比增长29.66%，与1-7月比较，地方项目仅提高0.01个百分点，而中央项目则提高10.28个百分点。

1-8月，在汇总的13个行业中，九个行业投资额超过千亿元，其中：汽车、电工行业已超过5000亿元，分别达到7436.74亿元和6253.07亿元，占机械行业投资额比重为24.01%和20.19%。从同比增速看，十升三降。其中：以两位数增长的行业达到7个，分别是：农机、文办、石化、机床、基础件、食品包装和汽车行业。在同比下降的3个行业中，内燃机行业虽降幅最大为-10.49%，但较1-7月收窄2.87个百分点。从贡献率看，5个行业超过10%，其中汽车和电工行业达到29.26%和20.41%，拉动机械工业投资增长2.67和1.86个百分点。

(免责声明：国内钢材市场周价格预测平台是由兰格钢铁云商平台开发，内容仅供参考。)

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