『概要:兰格钢铁云商平台统计发布2015年9月份钢铁流通业PMI总指数为47.5,环比下降1.5个百分点,显示钢铁流通市场活跃度不高。分指数显示,企业销售量下降,下游订单缩减,企业看跌心理加重,采购意愿降低,总体判断10月钢铁流通市场需求景气回落。』
一、十月钢铁需求景气回落
依据1:销售量下降 钢铁市场活跃度不高
从市场活跃度来看,9月份销售量指数为45.8%,较上月下降1.9个百分点(详见图1),表明9月份钢贸企业销售量减少,钢铁流通市场活跃度不高。进入9月,市场需求疲软导致钢价持续下行,市场成交偏弱。从区域看,六大区域销售量指数除东北、西北地区有所上升外,其他地区销售量指数均出现不同程度下降。
图1 LGSC-PMI销售量指数
图1 LGSC-PMI销售量指数
依据2:下游订单缩减 钢铁终端需求疲软
从市场终端需求看,9月份总订单指数为45.4%,环比下降2.2个百分点(详见图2),表明钢铁下游需求减少。其中,国内订单指数45.4%,较上月下降2.2个百分点,表明9月份钢贸企业来自国内用户的订单量减少,下游终端需求较弱。出口订单指数46.2%,环比下降2.1个百分点,显示国外需求也有所减少。
图2 LGSC-PMI总订单量指数
依据3:钢贸企业看跌心理加重
从市场心态看,9月份走势判断指数为45.0%,环比下降1.9个百分点(详见图3)。其中,企业看跌后市的比重较上月增加7.2个百分点,企业看平后市的比重较上月增加0.9个百分点,显示钢贸企业对后市信心不足,看跌心理加重。从区域看,六大区域走势判断指数除中南、西南、西北地区有所上升外,其他地区走势判断指数均出现下降。
图3 LGSC-PMI走势判断指数
依据4:钢贸企业采购意愿降低
从钢贸企业采购需求看,9月份采购意愿指数为47.4%,环比下降0.9个百分点(详见图4),显示钢贸企业采购意愿降低,采购需求减少。其中,企业采购意愿减少的比重较上月增加2.8个百分点;采购意愿持平的比重较上月增加1.1个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数除东北、西北地区有所上升外,其他地区均出现不同程度的下降。从企业销售规模看,年销量50-100万吨的钢贸企业采购降幅最大。
图4 LGSC-PMI采购意愿指数
从9月份钢铁流通业整体运行情况看,下游订单缩减,终端需求疲软,钢贸企业销售量下降,钢铁流通市场活跃度不高。进入10月份,随着天气的日渐转冷,北方地区下游用钢需求将逐渐减少,部分地区钢铁行业将迎来传统用钢需求淡季。且受下游订单减少、终端需求疲弱、钢贸企业看跌心理加重影响,10月份钢铁市场需求景气有所回落。
二、十月钢价或震荡下行
依据5:十月粗钢日产有所下降
从供给方面看,2015年9月上、中两旬中钢协统计重点钢铁企业粗钢平均日产量为169.70万吨(按上一月同口径统计),较8月份重点钢铁企业粗钢平均日产量173.02万吨减少3.33万吨。据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,9月份粗钢产量预计在6510万吨左右,粗钢日产继续上升;且初步测算10月份粗钢日产将有所下降(详见图5)。
图5 粗钢日产量变化
依据6:铁矿石价格小幅下滑 钢价支撑力度减弱
从成本支撑方面看,9月份钢铁原料铁矿石价格小幅下滑,钢铁成本对钢价支撑力度减弱。据兰格钢铁信息研究中心统计,截止9月30日,58澳粉52美元/吨,较上月末下跌1美元/吨;61.5澳粉58美元/吨,较上月末上升3美元/吨;62澳块62美元/吨,较上月末下降1美元/吨(详见图6)。
图6 兰格钢铁铁矿石价格指数
从宏观方面看,8月份投资、消费、出口等各项经济数据明显低于预期,实体经济持续疲弱,中国经济下行压力加大。虽各项货币、财政、基建等“稳增长”政策不断加码,但短期难以对钢铁行业形成实质性利好,未能对市场信心形成较强提振。综合上述情况,10月份,钢材供给压力虽有减缓,但在经济增速下行压力加大,钢铁需求景气回落,钢铁成本支撑力度偏弱的情况下,总体判断10月钢价或震荡下行。
三、十月市场形势:长材需求将好于板材
1、下游终端需求:长材略好,板材减弱
2015年9月份北京地区钢贸企业总订单指数为46.6%,较上月上升1.1个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为46.5%,较上月下降2.1个百分点(详见图7)。因北京以经营长材为主,天津以经营板材为主,9月份北京地区钢贸企业总订单指数上升,天津地区总订单指数下降,表明2015年10月份钢贸企业下游终端需求状况长材需求略好,板材需求减弱。
图7 不同类型企业总订单量PMI变化
2、采购需求:长材略好于板材
2015年9月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为50.0%,较上月微降0.5个百分点;天津地区钢贸企业采购意愿指数为48.0%,较上月下降0.8个百分点(详见图8)。因长材采购意愿指数高于板材,意味着2015年10月份钢贸企业采购需求状况长材将略好于板材。
图8 不同类型企业采购意愿PMI变化
【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】
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