兰格预测:项目进展缓慢 钢价弱势震荡
发表日期:2015/10/9 15:51:39 兰格钢铁信息研究中心 葛昕

经济环境错综复杂,经济下行压力加大,困难挑战明显增多,交通投资持续放缓,制造行业明显放缓,地产投资震荡回落,钢厂生产快速恢复,供给压力不断加大,短期钢市维持弱势。预计下周(2015.10.12-10.16)国内钢材市场将稳中小幅下滑。

据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算,下周(2015.10.12-10.16)国内钢材市场价格将稳中小幅下滑,长材市场价格将小幅下滑,型材市场价格将稳中趋弱,板材市场价格将稳中小幅下滑,管材市场价格将稳中小幅下跌。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在84.4点附近波动,钢材均价在2320元左右,平均波动10-50元左右;其中,长材价格指数预计在90.1点附近波动,小幅下滑0.3点;型材价格指数预计在90.6点附近波动,小幅下滑0.3点;板材价格指数预计在77.9点附近波动,小幅下滑0.5点;管材价格指数预计在90.1点附近波动,小幅下跌0.9点(详见图1)。

 

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,下周(2015.10.12-10.16)国内长材市场价格将小幅下滑,型材市场价格将稳中趋弱,板材市场价格将稳中小幅下滑,管材市场价格将稳中小幅下跌;原材料市场价格将稳中小幅下滑,铁矿石市场价格将下跌5-15元,焦炭市场价格将维持平稳,废钢市场价格将稳中小幅下滑,钢坯市场价格将小幅下跌(详见表1)。

1.      本周国内钢材市场震荡下跌

2015年第41周(2015.9.28-10.9)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到84.9点,较上周下降0.75%,较去年同期下降27.75%。其中,LGMI长材价格指数为90.4点,较上周下降0.40%,较去年同期下降23.64%;LGMI型材价格指数为90.9点,较上周下降0.56%,较去年同期下降26.01%;LGMI板材价格指数为78.4点,较上周下降1.09%,较去年同期下降32.00%;LGMI管材价格指数为91.0点,较上周下降0.80%,较去年同期下降24.77%(详见图1)。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2015年第41周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下:主要钢材品种市场价格震荡下跌,与上周相比,上涨品种略有减少,持平品种维持平稳,下跌品种略有增加。其中无品种上涨,较上周减少2种;12种持平,与上周持平;32个品种下跌,较上周增加2种。国内钢铁原料市场价格稳中小幅下跌,铁矿石市场价格小幅下滑10元,焦炭市场价格维持平稳,废钢市场价格稳中小幅下跌30元,钢坯市场价格下跌70元。

表1  2015年第42周(2015.10.12-10.16)部分地区17类44个规格品种市场价格预测

单位:元/吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

15年39周

15年41周

15年42周

1.1 铁矿石

65-66%酸粉干基

唐山

575

565

560

↓5

1.2 铁矿石

63.5%印度矿

日照港

435

425

410

↓15

2.1 焦炭

二级冶金焦

临汾

620

620

620

2.2 焦炭

二级焦炭

唐山

830

830

830

3.1 废钢

重废≥6mm

上海

1390

1390

1390

3.2 废钢

重废≥6mm

唐山

1190

1160

1150

↓10

4.1 钢坯

Q235 普碳150方坯

唐山

1710

1640

1620

↓20

4.2 钢坯

20MnSi 低合金150方坯

唐山

1830

1760

1740

↓20

4.3 钢坯

Q235 普碳150方坯

邯郸

1750

1680

1660

↓20

5.1 高线

HPB300 Φ8mm

北京河钢

2120

2000

1990

↓10

5.2 高线

HPB235 Φ8mm

天津九江

2070

2030

2010

↓20

6.1 三级抗震螺纹钢

HRB400E Φ18mm

北京河钢

1930

1910

1890

↓20

6.2 三级抗震螺纹钢

HRB400E Φ18-25mm

天津敬业

1950

1920

1900

↓20

7.1 热轧

Q235 5.5*1500*C

上海沙钢

1920

1890

1880

↓10

7.2 热轧卷

Q235 5.5*1500*C

天津唐钢

1970

1920

1910

↓10

7.3 热轧卷

Q235 5.5*1500*C

邯郸邯钢

2020

2010

2010

8.1 冷轧

SPCC 1.0*1250*C

天津唐钢

2430

2380

2350

↓30

8.2 冷轧板

ST12 1.0*1250*2500

北京鞍钢

2850

2800

2750

↓50

8.3 冷轧卷

SPCC 1.0*1250*C

邯郸邯钢

2430

2400

2350

↓50

9.1 中厚板

Q235 20mm

天津天钢

1900

1900

1900

9.2 中厚板

Q235 14-25mm

邯郸邯钢

1870

1860

1860

9.3 低合金板

Q345 16-25mm

邯郸邯钢

2030

2020

2020

9.3 容器板

Q345R 16-20mm

天津天钢

2160

2130

2130

10.1 热轧带钢

Q195-235 2.5*(145-162)

唐山瑞丰

1880

1830

1820

↓10

10.2 热轧带钢

Q195-235 2.5-3.5*(232-355)

唐山瑞丰

1880

1840

1840

10.3 热轧带钢

Q235 3.5以上*735

邯郸纵横

1920

1860

1860

11.1 焊管

Q235 4寸(3.75)

北京京华/友发

2320

2300

2250

↓50

11.2 焊管

Q235 4寸(3.75)

天津友发

2100

2100

2080

↓20

11.3 焊管

Q235 4寸(3.25)

唐山京华

2080

2050

2030

↓20

12.1 无缝管

20# 108*4.5

天津

2750

2750

2750

12.2 无缝管

20# 108*4.5

上海

2750

2700

2700

12.3 无缝管

20# 108*4.5

聊城

2620

2580

2550

↓30

13.1 工字钢

Q235 16#

唐山鼎金

1980

1920

1920

13.2 槽钢

Q235 16#

唐山鑫诚

1970

1890

1890

13.3 角钢

Q235 50*50*5

唐山正丰

1980

1900

1900

14.1 不锈钢

304/2B 3.0*1219*C

无锡太钢

11750

11750

11750

14.2 不锈钢卷

304/2B 2.0*1219*C

淄博太钢

12150

12150

12100

↓50

14.3 不锈钢卷

304/2B 2.0*1219*C

佛山太钢

11850

11850

11800

↓50

15.1 碳结钢

45# Φ16-45

石家庄凌钢

2160

2160

2130

↓30

15.2 碳结钢

45# Φ16-40

北京凌钢

2030

2030

2000

↓30

15.3 合结钢

40Cr Ф20-70

北京凌钢

2280

2280

2250

↓30

16. 镀锌板

SGCC 1.0*1250*C

天津首钢

2880

2850

2850

17.1 彩涂板

CGCC 0.47*1000*C

天津新宇

3300

3200

3200

17.2 彩涂板

CGCC 0.47*1000*C

博兴汇金

3350

3250

3250

 

2.      本周全国钢材社会库存再次回升

目前全国钢材社会库存在连续下降2周后再次回升,其中建材和板材库存均由降转升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示:2015年10月9日,全国29个重点城市钢材社会库存量为922.63万吨,比节前增加9.11万吨,上升1.00%,由节前的下降转为上升。从分品种来看:全国线材社会库存量为70.07万吨,比节前上升2.52%,较节前的上升速度急剧放缓6.84个百分点,比上月上升12.35%,比去年同期下降34.10%;螺纹钢社会库存量为365.39万吨,比节前上升0.29%,由节前的下降转为上升,比上月下降5.77%,比去年同期下降14.47%;盘螺社会库存量为18.44万吨,比节前上升10.51%,由节前的下降转为上升,比上月下降8.05%,比去年同期下降7.86%;热轧卷板社会库存量为242.59万吨,比节前上升0.86%,较节前的上升速度略有加快0.48个百分点,比上月下降0.51%,比去年同期下降9.49%;冷轧卷板社会库存量为133.30万吨,比节前上升0.52%,由节前的下降转为上升,比上月下降0.05%,比去年同期下降2.83%;中厚板社会库存量为92.84万吨,比节前上升1.97%,由节前的下降转为上升,比上月上升0.45%,比去年同期下降4.95%。

3.      本周关注市场因素

宏观经济:

【PMI】9月份中国制造业采购经理指数为49.8% 环比上升0.1个百分点

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2015年9月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.8%,比上月上升0.1个百分点。从12个分项指数来看,同上月相比,生产、新订单、出口、进口、购进价格、供应商配送时间指数略有上升;积压订单、产成品库存、采购量、原材料库存、生产活动预期指数小幅下降;从业人员指数与上月持平。

9月份PMI指数小幅提高,预示经济下行态势趋缓。新订单、出口订单指数提高,反映市场需求情况有所好转;生产指数提高,预示工业增长趋升。购进价格指数、进口指数提高,但采购量和产成品库存指数继续下降,反映市场预期开始调整,去库存活动可能发生改变。综合看,稳增长相关政策效果开始显现,经济增长有趋稳苗头。

生产指数为52.3%,比上月上升0.6个百分点。从企业规模来看,大型企业和中型企业生产指数高于50%,指数分别为54.4%和50.4%;小型企业低于50%,指数为46.5%。

新订单指数为50.2%,比上月上升0.5个百分点。从企业规模来看,大型企业新订单指数高于50%,为52.1%;中型企业和小型企业低于50%,分别为48.1%和45.6%。

新出口订单指数为47.9%,比上月上升0.2个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业新出口订单指数均低于50%,指数分别为48.8%、45.8%和44.8%。

积压订单指数为43.8%,比上月下降0.8个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业积压订单指数均低于50%,指数分别为44.6%、42.8%和42%。

产成品库存指数为46.8%,比上月下降0.4个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业产成品库存指数均低于50%,指数分别为48.2%、44.8%和44.5%。

采购量指数为48.6%,比上月下降0.8个百分点。从企业规模来看,大型企业采购量指数高于50%,为50.4%;中型企业和小型企业低于50%,指数分别为46.8%和44.4%。

进口指数为48.1%,比上月上升0.9个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业进口指数均低于50%,指数分别为48.5%、47.7%和44.7%。

购进价格指数为45.8%,比上月上升0.9个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业购进价格指数均低于50%,指数分别为45%、47.2%和46.5%。

原材料库存指数为47.5%,比上月下降0.8个百分点。从企业规模来看,大型企业、中型企业和小型企业的原材料库存指数均低于50%,指数分别为47.9%、46.5%和47.7%。

从业人员指数为47.9%,与上月持平。从企业规模来看,大型、中型和小型企业的从业人员指数均低于50%,指数分别为48.1%、48%和46.9%。

供应商配送时间指数为50.8%,比上月上升0.2个百分点。从企业规模来看,大型、中型和小型企业供应商配送时间指数均高于50%,分别为50.5%、51.6%和50.7%。

生产经营活动预期指数为53.9%,比上月下降0.2个百分点。从企业规模来看,大型、中型和小型企业生产经营活动预期指数高于50%,指数分别为55.1%、53%和50%。

【PMI】9月份中国非制造业商务活动指数为53.4% 与上月持平

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2015年9月份的中国非制造业商务活动指数为53.4%,环比持平。由于非制造业没有综合指数,通常以商务活动指数来反映非制造业经济的总体变化。在中国非制造业PMI各单项指数中,商务活动、在手订单、从业人员和供应商配送时间指数环比持平;其余各主要指数环比均有所上升,其中,新出口订单指数环比升幅最大,为4.5个百分点,投入品价格指数升幅次之,为1.2个百分点。

9月份,非制造业市场基本面进一步向好。市场需求出现回稳迹象,价格指数延续小幅回升趋势,就业持续稳定。特别是零售、住宿、快递以及互联网等消费需求回升明显,成为助力经济稳定的可持续动力。经济转型推动经济增长的效应逐步显现。本月,房地产业商务活动指数和新订单指数均有小幅回升,预期政策利好与销售旺季有望继续带动市场回升。

新订单指数环比回升。2015年9月,新订单指数为50.2%,比上月上升0.6个百分点。分行业来看,建筑业新订单指数为49.6%;服务业新订单指数为50.3%。20个行业中,邮政业、住宿业、零售业和电信广播电视和卫星传输服务业等9个行业高于50%;生态保护环境冶理及公共设施管理业、航空运输业和铁路运输业等11个行业低于50%。

新出口订单指数升幅明显。2015年9月,新出口订单指数为51.1%,比上月上升4.5个百分点。分行业来看,建筑业新出口订单指数为54.3%;服务业新出口订单指数为50.5%。20个行业中,铁路运输业、零售业、房屋建筑业、水上运输业和住宿业等12个行业高于50%;生态保护环境冶理及公共设施管理业、邮政业、餐饮业、道路运输业和航空运输业等8个行业低于50%。

投入品价格指数上升。2015年9月,投入品价格指数为50.8%,环比上升1.2个百分点。分行业来看,建筑业投入品价格指数为47.9%;服务业投入品价格指数为51.3%。20个行业中,餐饮业、铁路运输业、零售业和居民服务及修理业等12个行业高于50%;航空运输业、房屋建筑业、邮政业、金融业和水上运输业等8个行业低于50%。

从业人员指数环比持平。2015年9月,从业人员指数为49.5%,与上月持平。分行业来看,建筑业从业人员指数为48.8%;服务业从业人员指数为49.6%。20个行业中,邮政业、航空运输业、金融业、互联网及软件信息技术服务业和住宿业等6个行业高于50%;水上运输业、生态保护环境冶理及公共设施管理业和装卸搬运及仓储业等14个行业低于50%。

业务活动预期指数小幅上升。2015年9月,业务活动预期指数为60%,与上月相比上升0.3个百分点。分行业来看,建筑业业务活动预期指数为64.7%;服务业业务活动预期指数为59.3%。20个行业中,邮政业、零售业和建筑安装装饰及其他建筑业等17个行业高于50%;航空运输业、铁路运输业和水上运输业3个行业低于50%。

【PMI】9月份财新中国制造业采购经理人指数终值为47.2%

据财新传媒和Markit联合公布的数据显示, 9月份财新中国制造业采购经理人指数(PMI)终值为47.2%,略高于初值和市场预期的47.0,但依然是2009年3月以来最低水准。这也是该指数连续第七个月处在枯荣线下方,8月终值为47.3。制造业PMI产出指数明显萎缩是指数下滑的主要因素之一,该分项降至六年半低点,且已连续五个月在50之下。受访者称,行业状况恶化及需求不振,致使其缩减生产计划。

需求下滑也体现在新订单进一步下降之中,9月制造业新订单和新出口订单指数均连续第三个月处在50下方,其中前者为三年来最低水准,后者降幅更为明显,自上月的46.6降至44.6,创2009年3月以来最低。

随着产量的减少,制造业厂商在9月继续裁员,就业分项指数降至80个月最低,且已近两年在50下方。另一方面,产成品库存指数进一步上升,并创下2012年8月来最高。价格方面的表现也不乐观,投入和出厂价格指数均下滑,两者在荣枯线之下已有14个月。

【PMI】9月份财新中国服务业PMI为50.5%

据财新传媒和Markit联合公布的数据显示,9月份财新中国服务业PMI为50.5%,前值51.5%。9月份,财新中国综合PMI数据(包括制造业和服务业)显示,中国经济活动总量连续第二个月出现放缓,财新综合产出指数从8月份的48.8降至48.0,创下2009年1月以来显著收缩率。

9月份,整体经济活动放缓迹象加剧,主要原因是制造业产出进一步大幅收缩,并创下六年半以来最大收缩率。服务业经营活动虽然继续增长,但增速轻微,财新中国通用服务业经营活动指数在9月份录得50.5,仅略超50.0临界值,低于8月份(51.5),创下14个月来最低值。

9月份数据显示,制造业新业务总量加速下滑,而服务业的新业务量仅有轻微增长,而且增速为2014年7月以来最低。调查显示,抗战胜利70周年阅兵,在一定程度上影响了客户数量和新业务。由于制造业新业务大幅收缩,综合新订单量出现2009年3月以来最显著降幅。

9月份,制造业与服务业的用工趋势继续分化。前者用工收缩率可观(与上月相近);服务业则继续增加用工,但增速轻微,仅略超8月份(极其轻微)。因此,综合用工规模连续第四个月趋降。

9月份,制造业的积压工作量进一步上升,原因普遍与产能下降有关。与此同时,服务业企业趁新业务增长放缓而清理积压工作,并且创下10个月来最快清理速度。两者综合,积压工作继续趋降,但整体降幅轻微。

9月份,制造业投入成本则明显下降,而服务业企业的成本负担则进一步上升,但升幅轻微,为3个月以来最小。两者综合,整体投入成本连续第十三个月趋降。

制造业与服务业企业皆在9月份下调了产出价格,而且主要原因都是客户需求相对疲弱。本月服务业降价幅度为2012年6月以来最大。综合而言,整体产出价格创下一年半以来最显著降幅。

9月财新中国服务业PMI终值录得50.5,低于上月51.5的水平,依然处于扩张区间。就业分项有明显回升,表明服务业在吸纳就业方面持续发力。9月综合产出指数录得48.0,低于上月48.8的水平,但就业分项较上月有所回升,表明当前的经济结构调整并未对就业产生过大冲击。

【工业利润】1-8月全国规模以上工业企业实现利润总额37662.7亿元同比下降1.9%

据国家统计局数据显示,1-8月全国规模以上工业企业实现利润总额37662.7亿元,同比下降1.9%,降幅比1-7月份扩大0.9个百分点。8月份,规模以上工业企业实现利润总额4481.1亿元,同比下降8.8%,降幅比7月份扩大5.9个百分点。

1-8月份,在规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额7564.2亿元,同比下降24.7%;集体企业实现利润总额299.2亿元,下降0.3%;股份制企业实现利润总额25282.6亿元,下降1.7%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额9313.4亿元,增长0.7%;私营企业实现利润总额13319.4亿元,增长7.3%。

1-8月份,采矿业实现利润总额1901.5亿元,同比下降57.3%;制造业实现利润总额32161.3亿元,增长4.5%;电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3599.9亿元,增长13.1%。

1-8月份,在41个工业大类行业中,31个行业利润总额同比增长,10个行业下降。主要行业利润增长情况:农副食品加工业利润总额同比增长11.7%,纺织业增长7.5%,石油加工、炼焦和核燃料加工业增长50.5%,化学原料和化学制品制造业增长12.1%,有色金属冶炼和压延加工业增长3.5%,通用设备制造业增长0.6%,电气机械和器材制造业增长12.1%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长13.9%,电力、热力生产和供应业增长13.8%,煤炭开采和洗选业下降64.9%,石油和天然气开采业下降67.3%,非金属矿物制品业下降8%,黑色金属冶炼和压延加工业下降51.6%,专用设备制造业下降3%,汽车制造业下降4.5%。

1-8月份,规模以上工业企业实现主营业务收入699743.4亿元,同比增长1.3%;发生主营业务成本602670.7亿元,增长1.4%。8月末,规模以上工业企业资产总计961553.6亿元,同比增长7.5%;负债合计547847.9亿元,增长5.8%;所有者权益合计413705.7亿元,增长10%。8月末,规模以上工业企业应收账款110292.6亿元,同比增长7.9%;产成品存货39135.8亿元,增长5.7%。

1-8月份,规模以上工业企业主营业务收入利润率为5.38%,每百元主营业务收入中的成本为86.13元,每百元资产实现的主营业务收入为112.5元,人均主营业务收入为113.4万元,产成品存货周转天数为14.9天,应收账款平均回收期为36天。8月末,资产负债率为57%。

行业动态:

【PMI】9月份钢铁行业PMI指数为43.7% 环比回落1.0个百分点

据中物联钢铁物流专业委员会统计数据显示,9月份钢铁行业PMI指数为43.7%,较上月回落1.0个百分点,结束了此前连续两个月的回升势头,已连续17个月处于50%的荣枯线以下。主要分项指数除供应商配送时间指数以外,其他11个分项指数全部处在50%的荣枯线以下,这在以往非常罕见,显示钢铁行业生产、采购、销售、雇员等经营活动全面处于收缩态势,行业景气度相当低迷。尤其是本月新出口订单指数大幅收缩至近5个月低点,显示钢厂出口接单明显下滑,持续缓解国内供应压力的出口形势明显恶化。综合来看,PMI显示当前国内钢市供需两弱,出口难度加大,钢铁企业经营形势严峻,钢价仍面临下行压力。但同时也要看到,一些利多因素正在显现,特别是在亏损倒逼钢厂减产、稳增长政策不断发力的提振下,钢市在筑底后有望出现反弹。

钢铁行业生产指数在两连升后,9月份出现回落,为44.6%,较上月回落2.9个百分点,该指数已连续13个月处于50%以下的收缩区间。与此同时,和生产相关的采购活动也呈现收缩态势。当月采购量指数为43.7%,较上月回落2.1个百分点;原材料进口指数重回收缩区间,为47.7%,较上月回落4.7个百分点。

9月份,钢铁行业新订单指数小幅回升0.8个百分点,但仍处于40.7%的低位,显示今年9月国内钢市需求旺季不旺。9月份,钢铁行业新出口订单指数较上月大幅回落13.8个百分点,至40.7%,重回收缩区间并跌至近5个月以来的最低,显示当前钢厂出口接单普遍下滑,后期钢材出口量或将有所减少。

9月份,钢铁行业产成品库存指数为49.3%,较上月回落0.5个百分点,该指数连续三个月下降,但降幅明显收窄。9月份,钢铁行业购进价格指数再度下跌,较8月份大幅回落9.0个百分点,至39.2%。该指数自2014年以来一直在50%以下的收缩区间内弱势震荡,显示原料价格连续疲弱运行,成本支撑持续弱化。

【PMI】9月份河北省钢铁行业PMI为37.8% 环比下降4.5个百分点

据河北省冶金协会统计数据显示,2015年9月份河北省钢铁行业PMI为37.8%,环比下降4.5个百分点,创今年以来第二低水平,河北省钢铁行业经营环境再次恶化。9月份的新订单指数为35.6%,环比下降8.7个百分点,进入“金九”,需求反而更差,主要是房地产行业投资持续下降。9月份新出口订单指数为46.9%,环比下降3.1个百分点,出口市场走弱。9月份的产出指数为30.4%,环比下降12.9个百分点,钢厂减产力度加大。9月份成品材库存指数为36.4%,环比下降4.1个百分点,河北钢厂的钢材库存继续下降。9月份的原材料库存指数为42.4%,环比增长9.1个百分点,河北钢厂原料库存继续下降,但降幅减缓。

【粗钢旬产】9月中旬重点钢企粗钢日产量171.61万吨环比增长1.08%

据中钢协统计数据显示,9月中旬中钢协会员企业粗钢上报日均产量为168.52万吨,比9月上旬增加4.61万吨,旬环比增长2.81%;会员企业同口径粗钢日均产量为171.61万吨,比9月上旬增加1.83万吨,旬环比增长1.08%;9月中旬末,钢协会员企业钢材库存量为1600.13万吨,比9月上旬末减少17.19万吨,旬环比下降1.06%。

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