兰格研究:下半年国内铁路车辆招标量会更大
发表日期:2015/8/6 13:14:26 兰格钢铁信息研究中心 张琳

『简要:2015年1-6月份,国家铁路完成固定资产投资2651.3亿元,同比增长12.7%。其中,铁路建设投资和国家铁路机车车辆购置费分别占总投资额的88%和12%。随着7月30日《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》的发布,未来,来自于非中央以外的资金比例可能继续进一步的增加,而主要方式是依靠铁路基金筹款。随着一批批新线路的投产,今年的车辆采购也有望创出新高,2015年中国国内的动车组已合计采购招标367标准列,而2014年铁总招标数量是302列。据调研,每亿元铁路基本建设投资约拉动钢材需求0.333万吨。按此计算,2015年全国铁路固定资产投资保持在8000亿元以上,那么钢材需求量约为2700万吨;2015年新建运行里程带动的车轮用钢需求约4.3万吨。』

一、铁路投资

1、2015年铁路建设顺利推进

今年1-6月份,国家铁路完成固定资产投资2651.3亿元,同比增长12.7%。其中,铁路建设投资2342.26亿元,同比增长13.2%;国家铁路机车车辆购置费309.04亿元,同比增长9.2%。铁路建设投资和国家铁路机车车辆购置费分别占总投资额的88%和12%(详见图1、图2)。

6月份,沪昆高铁新晃西至贵阳北段、郑焦铁路、合福高铁等三条铁路相继开通运营,我国高铁运营里程超过1.7万公里。中国铁路总公司有关负责人表示,根据目前的工作进度和下半年铁路建设的计划安排,经过努力,今年铁路投资有望超过8000亿元的既定目标。

2、京津冀交通一体化带动近千亿投资

实际上,在“一带一路”战略实施过程中,带动了一批交通基础设施建设项目:中巴经济走廊建设顺利推进,与印尼签署雅加达-万隆高铁合作建设框架协议,中塔公路二期正在加快推进,莫斯科至喀山高铁、中老铁路、中泰铁路、中缅皎漂港等项目建设有序推进。

而作为国家重要战略之一的京津冀协同发展交通一体化也率先突破,加快建设北京新机场,打通或扩容首都地区环线高速、京台高速等一批“断头路”和“瓶颈路段”,有序推进京张铁路、京霸州铁路、京唐城际铁路等项目前期工作。

近日,两条服务于“京津冀”的城际铁路启动环评。根据初步计划,北京到宝坻段约80公里的区间是两条城际铁路的共用线路,途经河北廊坊,之后,京唐城际将行至唐山,京滨城际则延至天津滨海新区。据了解,这两条线路均计划在今年年内开工建设。除了计划年内开工的京唐城际、京滨城际外,廊涿城际、首都机场到北京新机场城际铁路联络线也有望在明年年底前开工建设。据京津冀城际铁路投资有限公司透露,这4条线路的投资额约1000亿元,其中政府投资100亿元,剩余的约900亿元需要多渠道融资。

3、东北快速铁路获国家重点支持

从国家发改委获悉,近日已安排5000万元专项资金支持辽、吉、黑、内蒙古四省区做好东北快速铁路等重大项目前期工作,重点支持基础设施、社会民生、生态环境等领域重大项目开展实施方案研究、项目可行性研究等。

据介绍,今年是国家第一年安排专项资金支持东北振兴重大项目前期工作。主要支持东北东部快速铁路(佳木斯至牡丹江段、敦化至东京城段、通化至丹东段)、东北西部快速铁路(齐齐哈尔至通辽段)、京哈高速公路改扩建、沈阳地铁规划修编、引绰济辽工程、呼伦湖流域生态与环境综合治理,以及东北地区城区老工业区和独立工矿区改造等一批重大项目开展前期工作。

4、铁路投资与运营市场向社会资本全面开放

7月30日,国家发改委等五部委发布《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》,积极鼓励社会资本全面进入铁路领域,重点鼓励社会资本投资建设和运营城际铁路等线路。专家称,这既是我国投融资领域改革的重要一笔,更是铁路产业领域的破冰“巨变”。

5、社会资本投资铁路3年免征所得税

铁路投资运营是一个系统工程,单条铁路的运营离不开整个铁路网络,而整个铁路网络的效力,又依赖每一条铁路运营效率的提高。铁路是一个国家的命脉,所以铁路的投资运营一直都由国家主导,这次《意见》提出,向社会资本开放铁路所有权和经营权,社会资本投资的铁路项目符合规定条件的,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。

从2014年铁路固定资产投资数据看,其中仅有约700亿元来自于地方政府以及私人资本,其余6000亿元左右来自于中央政府。但需要注意的是,与2013年相比,来自中央政府的资金已经出现了下滑,2013年铁路固定投资额仅有200亿元是来自地方政府及私人资本的。数据显示,国家预算资金增长11.0%,国内贷款下降3.7%,利用外资下降33.5%,而自筹资金增长11.3%。未来,预计来自于非中央以外的资金比例可能继续进一步的增加,而主要方式是依靠铁路基金筹款。

二、投资效应

1、动车、高铁车轮用钢市场

动车、高铁车轮用钢属于钢材需求的小品种用钢,但其较高的利润率使得其成为企业不得不重视的细分市场需求之一。

首先预估该品种的市场需求规模。根据铁路总公司的规划可知,2015年铁路新增投资目标为8000亿元,而根据过去两年新增动车密度约0.10367辆/公里的数据测算,预计需要的动车组数量大约在760列左右。

另外,当各片区路网逐渐成型后,客座率的提升将带动未来3年车辆需求的进一步增加。由于中西部车辆运输需求不可能短期暴增,保守估计,假设新增列车的需求量大约在50%,则将带动的动车组需求增量大约在380列左右,考虑到200辆左右的城际线路列车需求量,合计带动的需求大约在1340辆。

根据每列列车平均12节编组,每节车厢的车轮数量为8个,每3个车轮的重量为1t计算,每列列车的车轮需求大约在32t。由此可得,在2015年8000km新增铁路运行里程及其未来三年拉动效应影响下,1340列列车的车轮需求总量大约在4.3万吨左右。而动车列车车轮吨钢售价近2万元,高铁车轮吨钢售价高达6万元,这将带来较大的市场发展空间(详见表1)。

表1  2015年新增运行里程带动的车轮用钢需求

变量

数值

依据

2015年铁路新增投资项目

8000亿元

根据铁道总公司预计超8000亿元

单位投资的建成公里数

0.916公里/亿元

4800亿元投资建设4400km项目

单位公里的动车密度

0.10367辆/公里

根据过去三年¾­验值

投资线路动车需求量

8000*0.916*0.10367=760辆

客座率提升后的未来三年列车需求增量

50%

假设中西部车辆运输需求短期增长有限

城际线路列车需求量

200辆

列车需求总量

760*1.5+200=1340辆

每列列车编组

12

最多16编组

每列车厢车轮数量

8个

 

每个车轮重量

0.33t

根据¾­验所得

每列列车车轮重量

12*8*0.33=32t

2015年新建运行里程带动的车轮用钢需求

32*1340=4.3万吨

数据来源:世界金属导报

2、2015年的车辆采购有望创出新高

中国高铁世界瞩目,综合技术已经跃居世界先进行列,规模世界第一。目前连同美国在内的发达国家也在与中国洽谈引进我国的高铁技术,随着一批批新线路的投产,今年的车辆采购也有望创出新高。2015年中国国内的动车组已合计采购招标367标准列,而2014年铁总招标数量是302列。

7月15日中国铁建官方网站公布六个动车组招标公告,这批订单总金额或超过600亿元,在中铁总历次招标中算是金额较高的一次。此前,中国铁总总经理盛光祖在内部会议上透露,2015年的装备采购量将达到1500亿元,因此下半年的招标量还将创下新高。

3、施工方钢材采购招标时间

据不完全统计,自2014年以来,处于项目开工建设期的铁路设施共有12条。从项目拉动需求的时间点看,大多数项目的施工方招标完成时间大约在2014年四季度,其实际钢材招标开始的时间预计在2015年二、三季度。从区域分布看,虽然近两年国家对中西部地区铁路基建的投资重视程度有所提升,但鉴于需求量较大,华北、华东仍然是铁路设施建设的主要发力点。

4、需求释放期将长达约一年半

由于铁路建设周期较长,加上工程后期建设主要是高铁站台等内部设施建设,其拉动的钢材消费量相对有限,或者为间接拉动型,因此到建成前,将迎来接近2年的铁路用钢的需求增长期,2015年开工的铁路工程,拉动钢材需求释放约在2016年10月左右。据调研显示,随着高速铁路和西部铁路建设增多,桥隧比例提高,单位投资额铁路建设用钢量呈现增长趋势。据近几年的测算,每亿元铁路基本建设投资约拉动钢材需求0.333万吨。按此计算,2015年全国铁路固定资产投资保持在8000亿元以上,那么钢材需求量约为2700万吨。

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