兰格调查:市场需求低迷 七月钢价或将触底
发表日期:2015/7/3 15:07:02 兰格钢铁信息研究中心 周巍

『概要:兰格钢铁信息研究中心统计发布2015年6月份钢铁流通业PMI总指数为45.5,环比下降1.5个百分点,显示需求减弱,钢铁流通市场较为低迷。分指数显示,企业销售量下降,下游订单继续缩减,钢贸企业对后市缺乏信心,采购意愿较弱,总体判断7月钢铁流通市场需求景气下行。』

一、七月钢铁需求景气下行

依据1:销售量继续下降 钢铁市场活跃度低迷

从市场活跃度来看,6月份销售量指数为41.8%,较上月下降2.0个百分点(详见图1),表明6月份钢贸企业销售量继续下降,钢铁流通市场活跃度低迷。受下游需求疲弱影响,钢材市场成交清淡。从区域看,六大区域销售量指数除西北地区有所回升外,其他地区销售量指数均继续下滑。

图1  LGSC-PMI销售量指数变化

依据2:下游订单继续缩减 钢铁终端需求较弱

从市场终端需求看,6月份总订单指数为41.2%,环比下降2.3个百分点(详见图2),表明钢铁终端需求低迷。其中,国内订单指数41.2%,较上月下降2.3个百分点,表明6月份钢贸企业来自国内用户的订单量继续缩减,下游终端用户需求较弱。出口订单指数47.4%,环比上升0.1个百分点,显示国外需求略有好转。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业对后市缺乏信心

从市场心态看,6月份走势判断指数为42.7%,环比下降1.2个百分点(详见图3)。其中,企业看跌后市的比重较上月增加8.7个百分点,企业看平后市的比重较上月缩减8.2个百分点,显示钢贸企业对后市信心不足。从区域看,六大区域走势判断指数除西北地区有所回升外,其他地区走势判断指数均继续下滑。

图3  LGSC-PMI走势判断指数

依据4:钢贸企业采购意愿较弱

从钢贸企业采购需求看,6月份采购意愿指数为44.3%,环比下降2.4个百分点(详见图4),显示钢贸企业采购意愿继续下降,采购需求较弱。其中,企业采购意愿减少的比重较上月增加16.8个百分点;采购意愿持平的比重较上月缩减14.6个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数均在50%以下继续下滑。从企业销售规模看,年销量10-50万吨的钢贸企业采购需求降幅相对较大。

图4  LGSC-PMI采购意愿指数

从6月份钢铁流通业整体运行情况看,下游订单继续缩减,终端需求低迷,钢贸企业销售量继续下降,钢铁流通市场活跃度降低。进入7月,钢铁行业将进入传统需求淡季,钢铁下游需求将进一步减弱。受下游订单缩减影响,钢贸企业采购意愿降低,7月钢铁市场需求景气将下行。

二、七月钢价或将触底中下旬或现反弹

依据5:七月粗钢日产预计有所下降  供给压力将稍有缓解

从供给方面看,2015年6月上旬中钢协统计重点钢铁企业粗钢平均日产量为180.32万吨,较5月份重点钢铁企业粗钢平均日产量177.98万吨增加2.34万吨。据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,6月份粗钢产量预计在6900万吨左右,粗钢日产回升,供给压力有所增加;但随着7月份高温天气的到来,钢厂普遍将进行减产检修,7月粗钢日产预计有所下降(详见图5),后期供给压力将稍有缓解。

图5  粗钢日产量变化

依据6:铁矿石价格相对坚挺 钢价下跌空间有限

从成本支撑方面看,6月份钢铁原料铁矿石价格震荡回升。据兰格钢铁信息研究中心统计,截止6月30日,58澳粉59美元/吨,较上月末上升2美元/吨;61.5澳粉63美元/吨,较上月末上升3美元/吨;62澳块78美元/吨,较上月末下降1美元/吨(详见图6)。钢铁原料价格相对坚挺,受成本支撑,后期钢价继续下跌空间有限。

图6  兰格钢铁铁矿石价格指数

从宏观方面看,随着国家稳增长政策的推行,国家发展改革委近期密集批复了多个铁路项目,一个月批复的投资额逾5000亿元,年中稳增长发力明显。另中国人民银行决定,自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准,及下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本,支持实体经济发展,促进结构调整。降准降息举措将刺激下游企业投资,提振钢市需求。综合上述情况,7月份,在钢铁需求景气下行,钢材供给压力稍有缓解的情况下,受钢铁成本坚挺支撑,预计7月钢价或将触底,中下旬或现反弹。

三、七月市场形势:长材、板材需求进一步缩减

1、下游终端需求:长材好于板材

2015年6月份北京地区钢贸企业总订单指数为44.6%,较上月下降3.2个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为38.6%,较上月下降4.3个百分点(详见图7)。北京、天津地区钢贸企业总订单指数均在50%以下继续下降,表明7月份钢贸企业下游终端需求状况长材、板材需求进一步减弱。因北京地区钢贸企业总订单指数仍高于天津地区,表明2015年7月份钢贸企业下游终端需求状况长材将好于板材。

图7  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材好于板材

2015年6月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为48.1%,较上月下降1.4个百分点;天津地区钢贸企业采购意愿指数为41.3%,较上月下降1.3个百分点(详见图8),长材、板材采购需求继续减少。因北京地区钢贸企业采购意愿指数明显高于天津地区,故意味着2015年7月份钢贸企业采购需求状况长材将好于板材。

图8  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

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