兰格调查:需求景气减弱 六月钢价低位波动
发表日期:2015/6/5 13:09:17 兰格钢铁信息研究中心 周巍

『概要:兰格钢铁信息研究中心统计发布2015年5月份钢铁流通业PMI总指数为47.0,环比下降2.9个百分点,显示需求偏弱,钢铁流通市场活跃度不高。分指数显示,企业销售量下降,下游订单减少,钢贸企业看跌心理加重,采购意愿降低,总体判断6月钢铁流通市场需求景气减弱。』

一、六月钢铁需求景气减弱

依据1:销售量下降 钢铁市场活跃度不高

从市场活跃度来看,5月份销售量指数为43.8%,较上月下降6.2个百分点(详见图1),表明5月份钢贸企业销售量下降,钢铁流通市场活跃度不高。受下游需求减弱影响,钢材市场成交量减少。从区域看,六大区域销售量指数均有所下滑。

图1  LGSC-PMI销售量指数变化

依据2:下游订单减少 钢铁终端需求减弱

从市场终端需求看,5月份总订单指数为43.5%,环比下降6.3个百分点(详见图2),表明钢铁终端需求较弱。其中,国内订单指数43.5%,较上月下降6.3个百分点,表明5月份钢贸企业来自国内用户的订单量减少,下游终端用户需求减弱。出口订单指数47.3%,环比下降0.1个百分点,显示国外需求无明显下降。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业看跌心理加重

从市场心态看,5月份走势判断指数为43.9%,环比下降4.2个百分点(详见图3)。其中,企业看跌后市的比重较上月增加23.9个百分点,显示钢贸企业对后市看跌心理加重。从区域看,六大区域走势判断指数均继续下滑。

图3  LGSC-PMI走势判断指数

依据4:钢贸企业采购意愿降低

从钢贸企业采购需求看,5月份采购意愿指数为46.7%,环比下降2.6个百分点(详见图4),显示钢贸企业采购意愿继续下降,采购需求降低。其中,企业采购意愿减少的比重较上月增加16.6个百分点;采购意愿持平的比重较上月缩减12.1个百分点。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数均在50%以下继续下滑。从企业销售规模看,年销量50万吨以上的钢贸企业采购需求降幅相对较大。

图4  LGSC-PMI采购意愿指数

从5月份钢铁流通业整体运行情况看,下游订单减少,终端需求较弱,钢贸企业销售量下降,钢铁流通市场活跃度不高。进入6月,随着气温的逐渐升高和梅雨季节的到来,钢铁行业将进入传统需求淡季,钢铁下游需求会进一步缩减。另受钢贸企业对后市看跌心理加重,采购意愿降低影响,总体判断6月钢铁市场需求景气减弱。

二、六月钢价低位小幅波动

依据5:六月粗钢日产有所回升 供给压力进一步加大

从供给方面看,2015年5月上旬中钢协统计重点钢铁企业粗钢平均日产量为176.82万吨,较4月重点钢铁企业粗钢平均日产量174.66万吨增加2.16万吨。据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,5月份粗钢产量预计在7050万吨左右,供给压力有所增加;6月粗钢日产预计有所回升(详见图5),后期钢材供给压力将进一步加大。

图5  粗钢月产量变化

依据6:铁矿石价格有望震荡回升 钢铁成本低位支撑

从成本支撑方面看,受钢铁原料铁矿石港口库存持续下降影响,截止5月22日,港口铁矿石库存较上月末降1015万吨,达到8492万吨,预计后期铁矿石价格有望震荡回升,对钢铁成本或将形成低位支撑。

图6  兰格钢铁铁矿石价格指数

从宏观方面看,2季度已公布的经济指标多不理想,显示中国经济下行压力仍然较大。综合上述情况,6月份,在钢铁需求景气偏弱,钢材供给压力加大的情况下,受钢铁成本低位支撑影响,预计6月钢价将低位小幅波动。

三、六月市场形势:长材、板材需求均继续减弱

1、下游终端需求:长材好于板材

2015年5月份北京地区钢贸企业总订单指数为47.9%,较上月下降5.3个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为42.9%,较上月下降7.6个百分点(详见图7)。北京、天津地区钢贸企业总订单指数均继续下降,且降至50%以下,表明6月份钢贸企业下游终端需求状况长材、板材需求有所减弱。因北京地区钢贸企业总订单指数高于天津地区,表明2015年6月份钢贸企业下游终端需求状况长材略好于板材。

图7  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材好于板材

2015年5月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为49.5%,较上月下降2.1个百分点;天津地区钢贸企业采购意愿指数为42.6%,较上月下降2.6个百分点(详见图8),长材、板材采购需求均继续减少。因北京地区钢贸企业采购意愿指数高于天津地区,故意味着2015年6月份钢贸企业采购需求状况长材将好于板材。

图8  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

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