『 简要: 10月份国际钢市开始分化。此前一直坚挺的北美市场,在库存压力加大和低价进口资源双重压力下,扁平材价格开始明显下滑,长型材价格整体平稳,不过后市依旧承压。欧洲市场,受废钢价格下滑影响,价格有所下滑,此外美国禁止进口俄罗斯扁平材,使得俄罗斯出口资源转向欧洲市场,使得欧洲市场下行压力增大。亚洲市场,一改过去持续快速下滑特征,中国国内市场在10.1国庆节后出现了短暂的回升,表明市场开始初步触底,不过由于库存压力较大,以及需求性淡季逼近的影响,上升幅度有限,且难以持久。展望11月份,我们认为国际钢材市场将会继续盘整。』
一、十月份全球区域市场运行特点及分析
1、欧洲市场稳中趋弱
10月份,欧洲市场稳中趋弱。10月底,欧盟钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为539、647、666美元(吨价,下同),比上月分别小幅下跌9美元、3美元、3美元(详见表1)。经过9月份的企稳之后,欧洲钢厂试图提价,但是受需求疲软以及废钢价格下滑的影响,钢厂的提价失败,上旬欧洲板卷价格基本平稳,下旬之后,南欧买家加大了明年一季度到货的薄板进口量,为了保持竞争力,意大利和西班牙钢厂被迫或多或少下调了薄板出厂报价。而由于美国取消对俄罗斯热卷的进口禁令,俄罗斯资源将流向南欧市场,进口压力将进一步加大,11月份欧洲内市场难以好转。
表1 10月份欧洲钢材价格表 单位:美元
性质 | 时间 | 热轧卷 | 热镀锌 | 网用线材 | |||
欧盟钢厂 | 月初 | 548 | 650 | 669 | 644 | 606 | 593 |
月末 | 539 | 647 | 666 | 641 | 577 | 590 | |
涨幅 | -9 | -3 | -3 | -3 | -29 | -3 | |
德国市场 | 月初 | 565 | 660 | 680 | 660 | 620 | 610 |
月末 | 550 | 650 | 670 | 650 | 600 | 600 | |
涨幅 | -15 | -10 | -10 | -10 | -20 | -10 | |
欧盟进口(CFR) | 月初 | 536 | 599 | 663 | 548 | 564 | 580 |
月末 | 533 | 590 | 660 | 539 | 561 | 577 | |
涨幅 | -3 | -9 | -3 | -9 | -3 | -3 |
10月份欧洲长材市场欧洲长材稳中趋弱,型材价格保持坚挺。下旬,欧洲Ⅰ类型材交付价约为520-525欧元,小幅上涨5欧元。尽管如此,钢厂还是未实现预期提价20欧元的目标。月末,由于废钢价格下滑,北欧螺纹钢价格下滑10欧元,目前主流出厂价为445欧元。钢厂表示,出货不是很差,只是没有大的订单,虽然用户库存不高,但仅仅按需采购。10月份北欧废钢价格下滑了15-20欧元,预计11月份还将下滑10欧元,因此螺纹钢价格还有一定的下滑空间。
2、北美市场显现疲态
10月份,北美扁平材市继续探底。10月份初,美国薄板市场情绪悲观,采购冷清,服务中心只购买急需资源,钢厂大部分在消化库存,市场继续探底。10月份,美国钢厂热卷、冷板、镀锌板价格等幅下滑22美元,分别降至706美元、843美元和943美元(详见表2)。库存回升成为困扰北美市场的最大因素,9月末美国金属服务中心的钢材库存达到934.7万短吨,环比增长3.7%,同比增长16.4%,创5年来最高水平。而为了保护国内钢铁行业,美国商务部宣布将终止与俄罗斯热卷的限价和配额协议,恢复反倾销税。不过市场人士表示,即使不从俄罗斯进口热卷,美国买家采购国内资源的可能性也不大,因为国内钢厂无法提供如此低价的资源。并且,如果俄罗斯热卷无法进入美国,必将对国际市场热卷价格带来冲击,美国买家依然可以从其他地区进口低价热卷。预计11月份北美市场将会继续承压。
表2 10月份北美钢材价格表 单位:美元
性质 | 时间 | 热卷 | 冷板 | 镀锌 | 厚板 | 螺纹 | 线材 | 小型材 |
美国钢厂(中西部) | 月初 | 728 | 865 | 965 | 948 | 733 | 733 | 854 |
月末 | 706 | 843 | 943 | 904 | 733 | 733 | 854 | |
涨幅 | -22 | -22 | -22 | -44 | 0 | 0 | 0 | |
美国进口(CIF) | 月初 | 678 | 761 | 915 | 860 | 662 | 689 | 739 |
月末 | 662 | 733 | 893 | 860 | 650 | 684 | 739 | |
涨幅 | -16 | -28 | -22 | 0 | -12 | -5 | 0 |
10月份,北美长型材市场价格基本保持平稳。10月份北美市场供需状况稳定,。月末螺纹钢报价为670-680美元,工业用线材报价为640-680美元。不过进口报价下滑,10月下旬土耳其螺纹钢到美国的报价为525-535美元(CIF休斯顿),较此前下滑5美元。美国进口商表示,由于价格继续下滑,他们并不急于订货,市场成交低迷。展望11月份,预计美国国内线材和螺纹价格将有下行趋势。主要有三方面的原因,一是10月份对土耳其进口贸易案的裁决结果使美国螺纹市场承压,土耳其廉价资源将进入美国市场;二是土耳其线材正处于价格调整期,市场预计报价将进一步下滑;三是10月美国废钢价格已下滑20美元,不过该降价还未传导至线材和螺纹市场。
4、亚洲市场底部盘整
10月份,亚洲扁平材市场处于底部盘整阶阶段。10月份,中国国内市场暂时停止下滑试图回升,兰格钢铁信息研究中心发布的10月份中国国内钢材价格指数显示,10月份中国内钢价指数比9月份微弱回升0.87%,为118.5点。在中国,尽管国内板卷市场有所反弹,但是受政府可能取消出口退税的影响,钢厂纷纷赶在正式文件出台前增加出口量,出口报价进一步下滑。月底,1.0mm热镀锌板的出口报价为610-620美元(FOB),下滑5美元。在中国台湾,受市场需求疲软影响,中钢宣布下调12月各品种钢材价格,热卷、电工钢、热镀锌板和电镀锌板挂牌价均下调600新台币。在印度,受制于需求不振,印度出口至美国和中东地区的热镀锌板出口报价依旧疲软,12月发货至美国0.3mm印度热镀锌板到岸价为870-875美元(CFR)(详见表3)。
表3 10月份亚洲钢材价格 单位:美元
性质 | 时间 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌 | 中厚板 | 螺纹钢 |
日本出口(FOB) | 月初 | 545 | 650 | 800 | 550 | 630 |
月末 | 530 | 640 | 800 | 545 | 620 | |
涨幅 | -15 | -10 | 0 | -5 | -10 | |
中东进口(迪拜CFR) | 月初 | 560 | 660 | 740 | 580 | 565 |
月末 | 530 | 620 | 710 | 530 | 550 | |
涨幅 | -30 | -40 | -30 | -50 | -15 | |
中国市场 | 月初 | 475 | 646 | 702 | 485 | 452 |
月末 | 482 | 636 | 702 | 481 | 478 | |
涨幅 | 7 | -10 | 0 | -4 | 26 |
10月份亚洲长材市场涨跌不一。中国国内市场明显上涨,并推动国内钢材市场上涨,兰格钢铁监测的数据显示,10月份中国国内长材价格水平较9月份上涨3.2%(约合16美元)。不过因需求低迷,因此市场预计未来报价持续上涨的可能性不大。在中国台湾,国际废钢价格持续疲软,螺纹钢大厂丰兴钢铁在中旬盘价短暂回稳后,下旬开始下调螺纹钢与型钢价格,螺纹钢每吨降新台币200元,型钢每吨降300元。在韩国,现代钢铁与各大建筑公司间关于4季度的螺纹钢价格谈判结束,现代钢铁同意下调合同价。调价后,SD400螺纹钢合同价较3季度下滑5000韩元(约合4.7美元),至68万韩元(约合641美元),这已是现代钢铁连续第3个季度下调螺纹钢合同价。整体来看,亚洲长型材市场将依旧盘整。
二、十一月份国际钢市将继续盘整
展望11月份,我们认为国际钢材市场将会继续盘整运行。欧洲市场,需求依旧疲软,此外,美国取消进口俄罗斯热卷的政策,将会使俄罗斯资源将流向南欧市场,进口压力将进一步加大,年内市场难以好转。此外,土耳其螺纹钢价格下滑对欧洲市场将会产生压力,预计11月份欧洲废钢价格还会有一定幅度下滑,因此欧洲长材价格可能仍有小幅下滑。北美,面临库存压力,尽管美国对俄罗斯热卷禁止进口,但是由于俄罗斯热卷价格太低,美国买家依旧可以通过其它市场进口俄罗斯热卷,此外,因中国方坯及螺纹钢出口报价继续下滑,国际市场竞争激烈,美国市场还将会面临低价进口资源的压力。预计11月份美国市场难有好转。亚洲市场,中国国内市场经过持续性快速下跌后,本月触底微幅回升,但是由于产能过剩的压制以及需求性淡季逼近,价格应该以底部盘整为主,不会有明显的上升空间,此外台湾中钢下调了四季度的钢材价格,也会对亚洲市场产生一定影响。综上所述,我们认为10月份国际钢材市场将以盘整运行为主。
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