『 简要： 9月份国际钢市继续盘整。北美市场保持坚挺，扁平材市场出现分化，热卷走低，冷卷保持平稳，中厚板市场价格上涨，长材市场上涨。欧洲，随着夏休结束以及面临四季度定价，钢厂开始对未来前景表示乐观，考虑将四季度的板卷报价提高20-30欧元(吨价，下同)，长材市场也开始走强。亚洲市场依旧疲软，中国国内市场呈现加速寻底的走势，受其影响，中国出口报价也再度下滑，预计10月份有望企稳。展望10月份，我们认为国际钢材市场将会进一步分化。』

一、九月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场试图摆脱低迷局面

9月份，欧洲市场开始逐渐摆脱低迷局面，处于筑底阶段，整体上跌而有度。9月底，欧盟钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为548、650、669美元，比上月分别小幅下跌6美元、108美元、16美元(详见表1)。进入9月份之后，欧洲钢厂对未来前景表示乐观，正考虑提高四季度的板卷报价。9月中旬，中东欧地区，因缺少来自乌克兰资源的压力，本地钢厂普遍受益，钢厂计划提价20-30欧元。提价后，热卷交付基价为435-450欧元，而冷卷和热镀锌卷交付基价为515-530欧元。9月下旬，受市场需求逐渐回升及乌克兰危机持续，欧洲板卷市场实现触底反弹，呈现稳中趋涨态势。在北欧，3大扁平材钢厂的板卷出厂基价小幅上涨5-10欧元(10月发货)，其他钢厂也正在尝试提价。欧洲厚板实现提价，9月底，北欧商品厚板(8-40mm)出厂基价小幅上涨10欧元(13美元)，为510-530欧元(660-686美元)，不过市场交易清淡，多数买主持观望态度，预计该提价无法维持。

        表1  9月份欧洲钢材价格表                           单位：美元

9月份欧洲长材市场先扬后抑。9月中上旬，因废钢价格上涨及预期9月市场需求回升，欧洲螺纹钢市场和型材市场走强。螺纹钢市场，尽管需求还未完全复苏，但市场情绪已有明显改善。螺纹钢线材市场价格稳定，欧洲钢厂上调型材报价，Ⅰ类型材成交价为510-520欧元，上涨约10欧元，随着采购的增加，预期价格将进一步上涨。下旬之后，长材市场基本平稳。欧洲螺纹钢市场企稳，由于市场需求回升弱于预期，前期提价未获成功，买主观望情绪较浓。不过欧洲型材价格趋涨，主要因为废钢价格走强及市场需求复苏。月底Ⅰ类型材交货价为520-530欧元，较此前上涨10-20欧元；中型材完税交货价为520欧元，上涨5欧元；小型材报价为510欧元，上涨10欧元。若废钢价格继续保持在高位，钢厂可能还将进一步上调报价。预计10月欧洲长型材价格有趋涨趋势。

2、北美市场基本平稳

9月份，北美扁平材市场平稳。上旬，北美薄板市场略有分化，冷板价格较为坚挺，热卷价格小幅下滑。中旬，受纽柯钢公司(Nucor)宣布将以7.7亿美元的价格收购美国加拉廷钢公司影响，美国薄板市场价格止跌企稳，市场情绪乐观，终端市场需求好转，市场库存高企现象有所改善。进入下旬，美国薄板市场持稳，服务中心只购买急需资源，钢厂大部分在消化库存，并努力维持价格稳定。对于后市，市场预计四季度钢厂很难提价，将保持平稳态势。9月份，美国钢厂热卷、冷板、镀锌板价格分别下滑16美元、12美元和5美元，分别为728美元、865美元和965美元(详见表2)。9月份美国厚板市场保持坚挺，上旬，美国安赛乐米塔尔和SSAB公司宣布跟随纽柯钢公司提高中厚板报价，提价幅度为30-40美元，不过下游用户并不接受钢厂的提价，后期价格又有所回落，整体上本月厚板价格持稳。整体来看，预计10月份美国扁平材市场将会维持稳中趋涨局面。

        表2  9月份北美钢材价格表                                        单位：美元

9月份，北美长型材市场价格稳中趋涨。上中旬，受美国国际贸易委员会(ITA)裁决对土耳其螺纹钢的反倾销调查的鼓舞，美国长材贸易商寻求提价，美国钢厂将螺纹钢出厂价格上调10-20美元，市场开始出现接受钢厂提价的意向，东南部螺纹钢出厂价从625-640美元上涨至630-650美元。大型棒材主要由国内钢厂供应，因此提价较快。由于市场还存在低价库存，因此待库存消化后，市场才能够真正实现提价。中旬后，美国国际贸易委员会(ITA)裁决暂停对土耳其螺纹钢的反倾销调查，只征收0.74%-1.25%的反补贴税，这使得市场原本对贸易保护可支撑国内长材价格上涨的期望落空，价格开始平稳偏弱，买主并不急于订购资源。9月底美国中西部钢厂的螺纹钢出厂价稳定在660-670美元。对于后市，市场认为目前钢厂库存上升，大型服务中心的购买力接近饱，建筑业的回升无法继续支撑型材价格的上涨，因此10月份长型材价格可能走弱。

4、亚洲市场加速赶底

9月份，亚洲扁平材市场持续疲软。中国国内市场继续下滑，兰格钢铁信息研究中心发布的9月份中国国内钢材价格指数显示，9月份中国内钢价指数比8月份下降5.36%，降至117.5点，比8月的下滑节奏继续加速，呈现出加速赶底的态势。中国因国内板卷市场低迷，订单量萎缩，板卷出口市场继续走弱。月底，中国3mm含硼商品卷出口报价为490-495美元(FOB)，但买主询盘价较低，仅为480-490美元(FOB)；1.0mmSPCC冷卷出口报价为561.5美元(FOB)，下跌1美元；含硼中厚板出口报价为485-490美元(FOB)，小幅下滑5美元。在目前的价格水平上，海外购买兴趣依然不大，短期内板卷市场依旧有下行压力。在印度，国内热卷报价依旧疲软，3mm以上商品卷出厂价为3.45-3.55万卢比(565-597美元)。市场预计未来几周国内需求将小幅下滑，同时进口资源压力继续增加，因此印度国内热卷市场将承压。受益于锌价上涨及国内需求复苏，9月印度热镀锌板出口报价小幅上涨5美元，月底出口至美国的0.3mm热镀锌板成交均价为855-865美元(CFR，美国东海岸)。

        表3  9月份亚洲钢材价格                                  单位：美元

9月份亚洲长材市场依旧疲软。中国长材出口报价维持跌势，螺纹钢及网用线材报价均下滑5-10美元，月底16-32mm含硼螺纹钢报价为415-430美元(FOB，理重)，网用线材出口报价为420-445美元(FOB，理重)。市场情绪依旧低迷，出口报价可能会进一步下探。日本市场，日本最大的螺纹钢生产商共英制钢宣布将上调10月螺纹钢合约价，涨幅为3000日元(28美元)，这是自1月以来，钢厂进行的首次调价。提价的主要原因是钢厂生产成本上升，市场供应趋紧。月底东京市场上，基本尺寸(16-25mm)螺纹钢报价为6.5-6.6万日元，较去年下滑5000日元，大阪市场上基本尺寸螺纹钢报价为6.2-6.3万日元，较去年下滑3000日元。韩国市场表现较好，9月中旬韩国现代钢铁和东国制钢宣布提高10月H型钢和其他型材报价。调价后，现代钢铁初级规格的H型钢报价为81万韩元(799美元)，而角钢和槽钢报价为79万韩元，均上涨2万韩元。东国制钢的H型钢和其他型材报价均上涨3万韩元。整体来看，亚洲长型材市场依旧处于低迷期。

二、十月份国际钢市出现分化

展望10月份，我们认为各区域市场将呈现分化格局。欧洲市场，有望逐渐转好，这主要受三方面因素支撑，首先欧洲夏休结束，买方重返市场，需求回升；其次欧洲市场长期持续下跌已经使下跌空间消耗殆尽，市场已经进入底部阶段；再次，10月份进入四季度定价时期，钢厂有望借机提价，使市场逐步走出低迷局面。北美市场，经过前期来回震荡之后，面临着消化高库存的压力，钢厂可能会放慢提价步伐，是市场发展变得更加稳健，因此10月份北美市场以平稳运行为主。亚洲市场，中国市场经过持续数月的加速下滑之后，有望止跌企稳甚至短期内回升，但由于过剩压力较大，回升幅度不会太大，但有望止跌趋稳。综上所述，我们认为10月份国际钢材市场将会分化。

更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道：//www.lgmi.com/yanjiu/