|
『概要：兰格钢铁信息研究中心统计发布2014年8月钢铁流通业PMI总指数为48.2，环比下降0.7个百分点，显示钢铁需求有所放缓，钢铁流通市场活跃度降低。分指数显示，企业销售量下降，下游订单减少，企业信心有所回落，采购意愿基本平稳，总体判断9月钢铁流通市场需求景气趋弱。』 一、八月钢铁需求景气趋弱 依据1：销售量减少 钢铁市场活跃度降低 从市场活跃度来看，8月销售量指数为44.6%，较上月下降2.1个百分点(详见图1)，表明8月份钢贸企业销售量减少，钢铁流通市场活跃度降低。进入8月，随着钢铁原料铁矿石价格的小幅走低，钢材市场价格持续回落，市场成交萎缩。从区域看，六大区域销售量指数均在50%以下出现不同程度的回落。 
图1 LGSC-PMI销售量指数变化 依据2：下游订单减少 钢铁需求有所放缓 从市场终端需求看，8月总订单指数为43.9%，环比下降2.5个百分点(详见图2)，表明钢铁下游需求有所放缓。其中，国内订单指数44.0%，较上月下降2.3个百分点，表明8月份钢贸企业来自国内用户的订单量有所下降，下游用户需求减少。出口订单指数44.7%，环比下降4.1个百分点，显示国外需求也有所减弱。 
图2 LGSC-PMI总订单量指数 依据3：钢贸企业信心回落 从市场心态看，8月走势判断指数47.1%，环比下降0.6个百分点(详见图3)。其中，30.7%的企业看跌后市，该比重较上月增加7.2个百分点；62.2%的企业看平后市，该比重较上月下降9.5个百分点，显示大多数钢贸企业对后市缺乏信心；7.1%的企业看涨后市。从区域看，六大区域走势判断指数除中南、西南地区有所上升外，其余地区均出现不同程度的回落，表明多数钢贸企业对后市信心不足。 
图3 LGSC-PMI走势判断指数 依据4：钢贸企业采购需求基本平稳 从钢贸企业采购需求看，8月采购意愿指数48.6%，环比上升0.2个百分点(详见图4)。其中，74.3%的企业采购意愿持平，该比重较上月增加0.6个百分点，显示多数钢贸企业采购需求持平。从区域看，六大区域钢贸企业采购意愿指数除东北、西北地区略有下降外，其他地区均有所回升，表明钢贸企业采购需求基本平稳。从企业销售规模看，仅年销量10万吨以下的钢贸企业采购需求略有增加。 
图4 LGSC-PMI采购意愿指数 进入9月，随着天气逐渐凉爽，下游用钢需求本将进一步释放，钢铁行业本将迎来传统用钢需求旺季。但受下游订单减少，终端需求放缓，钢贸企业销售量减少，企业对后市信心回落的影响，9月钢铁市场需求景气总体趋弱。 二、九月钢价恐难上涨 依据5：九月粗钢日产量继续回升 供给压力将有所加大 从供给方面看，2014年8月上、中两旬中钢协预估重点钢铁企业粗钢平均日产量约为182.47万吨，较7月份重点钢铁企业粗钢平均日产量179.18万吨增加3.29万吨。据兰格钢铁供给预测模型粗略估算，8月份粗钢产量预计在6930万吨左右，粗钢日产有所上升；且初步测算9月粗钢日产将继续增加(详见图5)。另据发改委统计数据显示，上半年钢铁行业实现利润747亿元，同比增长1.1%，因钢铁企业生产仍有利润，这将促使钢厂继续扩大生产，后期供给压力将继续加大。 
图5 粗钢日产量变化 依据6：矿价小幅走低 钢铁成本支撑力度减弱 从钢铁成本支撑方面看，据兰格钢铁信息研究中心统计，截止8月29日，进口矿价格小幅走低，其中，58澳粉86美元/吨，较上月末下降4美元/吨；61.5澳粉97美元/吨，较上月末下降7美元/吨；62澳块114美元/吨，较上月末下降3美元/吨(详见图6)，受8月份钢铁原料铁矿石价格小幅走低影响，钢铁成本支撑力度减弱，钢价恐将继续下跌。 
图6 兰格钢铁铁矿石价格指数 从宏观政策面看，国际经济依然低迷，国内经济增速放慢，短期难有明显好转。综合上述情况来看，9月份，在钢铁需求景气总体趋弱，钢材供给压力继续加大，钢铁成本支撑力度减弱的情况下，总体判断9月钢价恐难上涨。 三、九月市场形势：长材需求总体平稳，板材需求有所好转 1、下游终端需求：长材减少，板材好转 8月份北京地区钢贸企业总订单指数为45.4%，较上月下降了1.1个百分点；天津地区钢贸企业总订单指数为45.4%，环比上升1.4个百分点(详见图7)，因北京地区钢贸企业以经营长材为主，天津地区以经营板材为主，故9月长材终端需将有所减少，板材终端需求有所好转。 
图7 不同类型企业总订单量PMI变化 2、采购需求：长材好于板材 8月份北京地区钢贸企业采购意愿指数为51.9%，较上月上升2.6个百分点；天津地区钢贸企业采购意愿指数为47.2%，较上月上升1.4个百分点(详见图8)，长材、板材采购需求均有所好转。因北京地区钢贸企业采购意愿指数高于天津地区，故意味着9月份钢贸企业采购需求状况长材将好于板材。 
图8 不同类型企业采购意愿PMI变化 【指数调整说明：钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查，因数据波动较大，在不改变原数据波动规律的前提下，运用数学模型对数据进行了调整，现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】 更多研究报告请查看兰格钢铁研究频道：//www.lgmi.com/yanjiu/ |
