兰格调查：钢铁需求减弱七月钢价或将触底

//www.lgmi.com 发表日期：2014/7/4 16:14:29 兰格钢铁信息研究中心周巍

『概要：兰格钢铁信息研究中心统计发布2014年6月钢铁流通业PMI总指数为47.8，环比下降0.4个百分点，显示需求偏弱，钢铁流通市场活跃度不高。分指数显示，企业销售量减少，下游订单较弱，钢贸企业采购意愿降低，但企业信心不减，总体判断7月铁流通市场需求景气减弱。另据测算，7月份粗钢日产水平预计有所下降，供给压力将略有缓解，初步判断7月钢价或将触底。』

一、六月钢铁需求减弱

依据1：销售量减少钢铁市场活跃度不高

从市场活跃度来看，6月销售量指数为44.5%，较上月下降1.3个百分点，仍处收缩区间(详见图1)，表明6月份钢贸企业销售量继续减少，钢铁流通市场活跃度不高。进入6月，随着气温的逐渐升高，钢铁下游需求转弱，钢材市场成交清淡。从区域看，六大区域销售量指数除西北地区有所回升外，其他地区均出现不同程度的下滑，且均在50%以下。

图1 LGSC-PMI销售量指数变化

依据2：下游订单减少钢铁需求减弱

从市场终端需求看，6月总订单指数44.2%，环比下降1.3个百分点(详见图2)，表明钢铁下游需求偏弱。其中，国内订单指数44.2%，较上月下降1.3个百分点，表明6月钢贸企业来自国内用户的订单量进一步减少，下游用户需求较弱。出口订单指数48.3%，环比上升1.3个百分点，显示国外需求相对趋好。

图2 LGSC-PMI总订单量指数

依据3：钢贸企业采购意愿降低

从钢贸企业采购需求看，6月采购意愿指数48.0%，环比下降0.6个百分点(详见图3)，显示钢贸企业采购意愿不强，采购需求减少。从区域看，六大区域钢贸企业采购意愿指数均在50%以下出现不同程度的下降，表明钢贸企业采购需求进一步缩减。从企业销售规模看，年销量50万吨以下的钢贸企业采购需求普遍减少。

图3 LGSC-PMI采购意愿指数

综合上述情况，从6月份钢铁流通业钢材需求方面看，钢铁下游订单减少，企业销售量下降，钢贸企业采购意愿降低；且随着7月高温天气的到来，钢铁行业将进入传统需求淡季，钢铁下游需求会进一步缩减。总体判断7月钢铁流通市场需求景气减弱。

二、七月钢价或将触底

依据4：钢贸企业信心有所恢复

从市场心态看，6月走势判断指数47.4%，环比上升1.3个百分点(详见图4)。其中，9%的企业看涨后市，该比重较上月上升3.6个百分点，显示钢贸企业对后市信心有所恢复；60.7%的企业看平后市；30.2%的企业看跌后市。从区域看，六大区域走势判断指数除西南、西北地区有所下降外，其余地区均出现不同程度的回升，表明多数钢贸企业对后市仍充满信心。

图4 LGSC-PMI走势判断指数

依据5：七月粗钢日产量预计有所下降供给压力将略有缓解

从供给方面看，2014年6月上中两旬中钢协预估重点钢铁企业粗钢平均日产量约为183.53万吨，较5月份重点钢铁企业粗钢平均日产量179.63万吨增加3.9万吨。据兰格钢铁供给预测模型粗略估算，6月份粗钢产量预计在6900万吨左右，粗钢日产回升，供给压力将有所增加；但随着7月钢铁行业进入传统需求淡季，钢厂普遍将进行减产检修，7月粗钢日产量预计有所下降(详见图5)，后期供给压力将略有缓解。

图5 粗钢日产量变化

依据6：矿价回升，钢铁成本支撑增强

从钢铁成本支撑方面看，据兰格钢铁信息研究中心统计，截止6月底，进口矿价格回升，其中，58%澳粉90美元/吨，较上周上涨3美元/吨；61.5%澳粉102美元/吨，较上周末上涨4美元/吨；62%澳块115美元/吨，较上周末上涨4美元/吨(详见图6)，受6月末钢铁原料铁矿石价格回升影响，钢铁成本支撑有所增强，钢价进一步下跌空间有限。