兰格研究:四月份国际钢材市场稳中趋涨

 //www.lgmi.com    发表日期:2014/4/4 17:16:45  兰格钢铁信息研究中心 林桂乐

『 简要: 3月份,国际钢材市场依旧处于盘整运行阶段。不过到了月末,市场出现分化局面。北美,上中旬美国市场依旧疲软,不过整体上止跌趋稳,下旬北美市场走出底部,钢厂的提价被部分用户接受提价,市场预计第二轮提价可能随时到来,热卷基价将可能上涨40美元(吨价,下同),至700美元,适时提价也会推动需求的上涨。欧洲市场全月表现低迷,后期情况并不乐观,由于需求持续低迷,钢厂仍有进一步下调价格的可能。不过欧洲月末长材市场出现分化,受美国对中国线材产品展开反倾销调查的影响,土耳其、俄罗斯、西班牙和葡萄牙等国的线材订单增加,南欧网用线材出口报价上涨了10欧元。亚洲市场继续盘整,亚洲扁平材市场依旧处于筑底阶段,长材市场出现分化,中国国内钢材市场开始止跌反弹,台湾钢厂也对长材盘价提价。预计短期内国际钢材市场将盘整运行,但后期积极因素将会增多。展望4月份,我们认为国际钢材市场有望呈现稳中趋涨的格局』

一、三月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场弱势盘整

3月份,欧洲市场弱势盘整。南欧,国际铁矿石价格持续施压,阻碍板卷生产商提价,此外由于2月份需求不及1月份,多数买家暂时保持观望。北欧板卷市场保持平稳,钢厂坚持较高报价,但终端用户抵制涨价。欧洲厚板价格基本保持平稳,此前主要钢厂提价20-30欧元暂未被市场接受。事实上,自年初以来欧洲商品级厚板价格略微上涨5-10欧元,但需求不足以支撑价格继续上涨。欧洲钢厂希望将4、5月交货的热卷出厂价维持在440-450欧元,但给出的询盘价只有430欧元(DDP),而且仅预订最小量。因为市场竞争激烈,买家需要降低成本以获得具有竞争力的价格。对于后市,考虑到需求即将季节性回升,部分市场人士认为后期欧洲薄板价格继续下滑的空间有限。3月底,欧盟钢厂的热卷、镀锌板价格分别为605、709美元,比上月分别小幅下滑4美元、10美元,冷板为729元,上涨3美元(详见表1)。预计4月份欧洲扁平材将会继续呈现盘整运行特征。

         表1  3月份欧洲钢材价格表                           单位:美元

性质

时间

热轧

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

609

726

719

671

650

637

月末

605

729

709

681

647

626

涨幅

-4

3

-10

10

-3

-11

德国市场

月初

620

735

750

670

665

655

月末

630

750

770

680

655

645

涨幅

10

15

20

10

-10

-10

欧盟进口(CFR)

月初

589

698

732

609

630

630

月末

578

695

722

619

612

612

涨幅

-11

-3

-10

10

-18

-18

 

3月份欧洲长材市场先跌后稳。上中旬小幅下跌,下旬开始企稳。整体来看,需求疲软是困扰欧洲市场的最大因素。上中旬,由于预计市场还有下跌空间,买家纷纷推迟采购,市场成交稀少,市场价格小幅下滑。型材库存高企,终端需求低迷,成交很少,也呈现小幅下滑特征。不过,下旬开始,市场出现转好迹象。月底,受美国对中国线材产品展开反倾销调查的影响,土耳其、俄罗斯、西班牙和葡萄牙等国的线材订单增加,南欧网用线材出口报价已经上涨10欧元(14美元),西班牙、意大利和葡萄牙等国4月网用线材出口报价为626-640美元(450-460欧元,FOB)。由于阿尔及利亚市场需求依旧疲软,南欧螺纹钢价格保持稳定,西班牙、意大利、葡萄牙等国4月螺纹钢出口价格430-440欧元(598-612美元,FOB)。展望后市,原料价格下滑以及需求低迷导致螺纹钢价格走弱,目前钢厂的利润空间很小。后期原料价格有望走稳,并且需求也将逐步复苏,欧洲螺纹钢市场继续下滑的空间已经很小。贸易商表示,需求将季节性上升,有望推动4月份螺纹钢价格上涨。

2、北美市场基本平稳

3月份,美国市场结束了下滑局面转而企稳。3月份美国热卷、镀锌板出厂价分别为717美元和943美元,均与上月持平,冷板出厂价为860美元,较上月上涨17美元(详见表2)。上月价格下跌主要受低价进口资源集中到货的冲击所致,随着市场对进口资源的逐步消化和钢厂的降价应对,进口资源的负面影响逐渐淡化。在这种背景下,下旬开始美国主要钢厂先后宣布上调薄板价格,其中热卷出厂价上调至660美元,冷卷上调至790美元。对于钢厂的提价,买家较为抵制,只有部分用户勉强接受提价。不过服务中心库存量适中,钢厂订单状况良好,使得钢厂能够维持目前的报价,一些急需资源的买主能够接受660美元和790美元的热卷和冷卷产品。由于部分买家接受了本次提价,第二轮提价可能随时到来,热卷基价将可能上涨40美元,至700美元,适时提价也会推动需求的上升。预计4月份美国薄板市场将会出现上涨。

        表2  3月份北美钢材价格表                                      单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

717

843

943

871

755

722

860

月末

717

860

943

871

755

728

860

涨幅

0

17

0

0

0

6

0

美国进口(CIF)

月初

656

761

910

761

645

634

794

月末

656

761

915

761

667

678

761

涨幅

0

0

5

0

22

44

-33

 

3月份,美国长型材市场上旬延续三月份的小幅下滑,中旬企稳,下旬趋涨。中上旬,由于需求一直没有起色,钢厂为了获得订单,被迫接受较低的价格。月底,美国长材呈现上涨迹象。由于买主急于在美国公布对土耳其和墨西哥螺纹钢反倾销案的初步裁定前进口产品,因此美国螺纹钢进口价格上涨,5月底至6月到货的螺纹钢进口价为600-610美元(CIF休斯顿港),环比上涨10-15美元。同样受4月美国公布对土耳其和墨西哥螺纹钢反倾销案的初步裁定以及国际废钢价格上涨的影响,月底中西部经销商预计美国国内螺纹钢价格将上涨20-30美元,因此增加了订单量。月底美国中西部螺纹钢出厂为650-660美元,东南部螺纹钢出厂估价也稳定在630-640美元。3月份美国型材市场保持强劲,中旬开始钢厂上调H型钢价格,其中纽柯钢公司宣布上调H型钢价格20美元,盖道美洲长材公司和钢动态公司跟随提价。H型钢价格上涨主要是由于供应紧张以及钢厂库存很低,随着需求旺季的临近,服务中心加大了H型钢的采购,部分贸易商认为钢厂后期还可能再次提价。预计4月份北美长型材市场将会呈现上涨势头。

3、亚洲市场盘整筑底

3月份,亚洲扁平材市场继续弱势运行。中国国内钢材市场延续下滑走势。据兰格钢铁发布的中国国内钢价指数显示,3月份中国国内钢材价格指数比去年2月份下降0.8%,降至131.5点,尽管下滑,但是比起前期的下滑节奏明显减缓,有触底企稳的迹象。在韩国,尽管浦项和现代钢铁上调了3月份热卷出厂价格,但国内现货市场仍然保持疲软。月末首尔地区浦项SS400热卷的主流市场价为69-71万韩元(647-666美元),与月初基本持平。考虑到国内产量提升以及浦项新热轧生产线即将投产,今年韩国热卷供应充足,后期市场价格将持续维持弱势。此外,韩国汽车板合同价格下调,现代钢铁与现代汽车的3、4月份汽车板合同价下调8万韩元(75美元),5月到7月下调9万韩元。在印度,板卷市场价格基本平稳,贸易商预计4月份价格不太可能下跌,3月份进口资源订货价为560美元(CFR),算上关税和消费税,超过43000卢比。经过持续的底部调整之后,预计4月份亚洲市场有望盘整趋升。

         表3  3月份亚洲钢材价格                                    单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

590

710

800

560

660

月末

580

710

820

560

660

涨幅

-10

0

20

0

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

580

680

765

580

575

月末

570

675

740

570

565

涨幅

-10

-5

-25

-10

-10

中国市场

月初

553

692

752

579

517

月末

536

668

737

565

514

涨幅

-17

-24

-15

-14

-3

 

3月份亚洲长材市场弱势盘整。在中国,由于国内市场走弱,线材出口报价下滑,月末SAE1008的报价为485-500美元(FOB),较月初下滑5-10美元。在中国台湾,螺纹钢价格先降后涨,中旬螺纹钢价格下调,下调后带动采购增加,下旬丰兴接单回温,配合原料价格上涨,丰兴月末将原料及成品价格均上调200元新台币,废钢报价为每吨9900元新台币,螺纹钢报价成为每吨17400元新台币,型钢则维持每吨19200元新台币。在韩国,尽管预期在春季到来之际市场需求将会上升,但月底最后一周韩国螺纹钢现货价格下滑0.5-1万韩元(4.7-9.3美元),10mm的SD400螺纹钢报价为66-67万韩元(616-626美元)。价格下降的主要原因是市场供过于求,国内螺纹钢库存量及从中国进口的螺纹钢库存量均比较高,但建筑业行业需求疲软。整体来看,亚洲长型材市场依旧处于低迷阶段,预计4月份仍将以震荡筑底为主。

二、四月份国际钢市稳中趋涨

展望4月份,我们认为国际钢材市场将会稳中趋涨,但各区域市场表现不尽相同。北美市场,进口资源的负面影响正逐渐降低,对螺纹钢展开的反倾销调查也使得市场预期价格上涨,3月下旬钢厂已经开始试探性上调报价,并被部分接受,因此在4月份美国钢厂可能会进一步展开第二轮上调价格,推动价格的上涨,北美市场也有望在4月份成为国际钢材市场的“领涨主力”。欧洲市场,尽管需求依旧疲软,但是持续的调整之后,欧洲钢价的下滑空间已经消耗殆尽,在国际钢材市场的影响下,部分市场有望出现小幅回升。亚洲,中国国内钢材市场在3月份的最后一周已经开始出现小幅上涨,而随着气温的逐步回升,建筑用钢需求量也会随之增大,中国国内钢材市场有望出现稳步回升局面,这将带动亚洲市场小幅回升。综上所述,我们认为四月份国际钢材市场将会呈现稳中趋涨的局面。

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