兰格预测：钢材市场持续弱势 厂商期盼需求放量

两会开幕确定目标，经济改革持续深化，环境治理目标明确，钢铁行业酝酿变革，钢材市场持续弱势，厂商期盼需求放量。预计下周(2014.3.10-3.14)国内钢材市场将稳中小幅波动，但不排除部分地区品种出现拉涨。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周(2014.3.10-3.14)国内钢材市场价格将小幅波动，长材市场价格将稳中趋弱，板材市场价格将涨跌互现。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在132点附近波动，钢材均价在3430元左右(详见图1)，平均波动20元左右；其中，长材价格指数预计在145.5点附近波动，小幅波动0.1点；板材价格指数预计在115.8点附近波动，小幅波动0.1点。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

兰格钢铁信息研究中心市场调查数据显示，下周(2014.3.10-3.14)国内长材市场价格将稳中趋弱，可能会出现部分城市部分品种的拉涨，板材市场价格将涨跌互现；原材料市场价格将涨跌不一，铁矿石市场价格将小幅下滑，焦炭市场价格将小幅下滑，废钢市场价格将维持平稳，钢坯市场价格将小幅上涨(详见表1)。

1.      本周国内钢材市场小幅波动下滑

2014年第10周(2014.3.3-3.7)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到132.1点，较上周下降0.30%，较去年同期下降13.32%。其中，LGMI长材价格指数为145.6点，较上周下降0.38%，较去年同期下降12.90%；LGMI板材价格指数为115.9点，较上周下降0.17%，较去年同期下降13.94%(详见图1)。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测，2014年第10周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格小幅波动下滑，与上周相比，上涨品种有所增加，持平品种略有增加，下跌品种有所减少。其中11个品种上涨，较上周增加7种；18种持平，较上周增加1种；15个品种下跌，较上周减少8种。国内钢铁原料市场价格涨跌不一，铁矿石市场价格稳中小幅下滑20元，焦炭市场价格下跌30-40元，废钢市场价格稳中小幅上涨20元，钢坯市场价格小幅波动。

2.      本周全国钢材社会库存持续上升

目前全国钢材社会库存连续12周上升，其中建材库存上升速度有所放缓，板材库存上升速度略有放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：3月7日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1873.59万吨，比上周增加15.53万吨，上升0.84%，较上周的上升速度有所放缓2.63个百分点。从分品种来看：全国线材社会库存量为227.62万吨，比上周上升1.13%，较上周的上升速度有所放缓3.95个百分点，比上月上升27.77%，比去年同期下降17.12%；螺纹钢社会库存量为876.86万吨，比上周上升1.28%，较上周的上升速度有所放缓4.45个百分点，比上月上升28.29%，比去年同期下降4.37%；盘螺社会库存量为56.13万吨，比上周上升1.04%，较上周的上升速度有所放缓4.32个百分点，比上月上升21.86%，比去年同期下降14.77%；热轧卷板社会库存量为399.59万吨，比上周下降0.31%，由上周的上升转为下降，比上月上升6.45%，比去年同期下降6.65%；冷轧卷板社会库存量为162.33万吨，比上周上升1.40%，较上周的上升速度略有加快0.45个百分点，比上月上升5.31%，比去年同期下降1.88%；中厚板社会库存量为151.06万吨，比上周上升0.19%，较上周的上升速度略有加快0.04个百分点，比上月上升3.62%，比去年同期下降13.04%。

3.      本周关注市场因素

宏观经济：

【PMI】2月份中国汇丰制造业PMI终值48.5%

据汇丰银行和数据编撰机构Markit联合公布的数据显示，中国2月制造业PMI终值为48.5，较初值48.3略微上修，但仍低于1月终值49.5，为去年7月以来最低水平。1月制造业就业分项指数终值虽然亦较初值46.9有所上修，至47.2，但仍然是自2009年3月以来最低水平，上月终值为47.3。中国汇丰制造业PMI是一个建基于五个单项指标的综合指数，各指标及其权重分别是：新订单0.3、产出0.25、就业人数0.2、供货商供货时间0.15、采购库存0.1，其中供货时间指数作反向计算，使其可比性与其它指标一致。

【PMI】2月份中国制造业PMI为50.2%

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2014年2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，较上月回落0.3个百分点。从12个分项指数来看，同上月相比，产成品库存、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数回升，其中生产经营活动预期指数回升幅度达10.5个百分点，其余各主要指数均有不同程度回落。其中新出口订单、采购量、进口和原材料购进价格指数回落超过1个百分点。2月份PMI指数继续小幅回落,仍不排除存在春节因素的影响。从产成品库存及生产经营活动预期指数回升等情况看，企业预期大体稳定。从当前市场需求和一些行业的生产情况看，预计未来经济增长总体仍会呈现平稳态势。应充分考虑可能的风险因素，进一步完善宏观经济政策储备，不断巩固经济平稳增长态势。

【PMI】2月份中国非制造业商务活动指数为55%

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2014年2月份的中国非制造业商务活动指数55%,环比回升1.6个百分点。由于非制造业没有综合指数，通常以商务活动指数来反映非制造业经济的总体变化。在中国非制造业PMI各单项指数中，新订单、积压订单、从业人员和业务活动预期指数环比上升，其中从业人员和业务活动预期指数上升幅度超过1个百分点；其余各指数回落。其中，存货指数、中间投入价格指数回落幅度最大，超过2个百分点；新出口订单指数和收费价格指数回落幅度在1-2个百分点之间；供应商配送时间指数回落幅度在1个百分点之内。2月份,非制造业商务活动指数回升至55%的较高水平，反映春节过后，企业经营活动有所回升，市场活动趋于旺盛。特别是服务业经济走势活跃，为经济平稳增长奠定了良好的市场基础。房地产经营活动和市场需求双双回升，行业活动有所恢复。在商务活动指数回升同时，价格指数连续两个月回落，有利于我国经济运行保持平稳健康的基本态势。

【PMI】2月份汇丰中国综合PMI为49.65%

汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group Ltd.联合公布的数据显示，2月份汇丰中国综合PMI为49.65%，为有记录以来第二低值，2013年7月的49.5%为最低记录。今年2月份，中国服务业供应商的商业活动与新订单均增长，但制造业下降。2月份综合产出指数为2013年7月以来首次下降。2月份制造企业就业水平下降，服务业供应商用工增长放缓。2月份制造与服务业现有企业数量均减少。

【PMI】2月份汇丰中国服务业采购经理人指数(PMI)51.0%

汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group Ltd.联合公布的数据显示，中国2月份汇丰服务业采购经理人指数(PMI)51.0%，前值50.7%，为三个月高位。服务业增长看来正稳定在较低水平。但因制造业影响，2月份综合产出与新订单均下降，表明服务业和制造业走势明显不同，前者较稳定，后者继续下滑。该数据表明服务业部门增长正在一个相对低的水平持稳。不过由于制造业PMI走软，总体的经济增长表现温和，这将开始拖累就业市场的增长。中国政策制定者可以微调以避免上半年增长形式恶化。

【物流景气】2月份中国物流业景气指数为51.9%

中国物流与采购联合会发布的2014年2月份中国物流业景气指数(LPI)为51.9%，比上月小幅回升0.4个百分点。业务总量指数、新订单指数等主要分项指数均呈现一定程度的回升。显示出春节过后，物流活动呈现稳步回升的态势。2月份，物流业景气指数小幅回升，业务总量指数保持在55%以上的较高水平，反映出春节过后，物流经济延续了年前的平稳运行态势，且稳中有所回升。各主要分项指数的回升幅度均在1个百分点以内，表明供应链上下游的采购、生产和销售等活动尚未完全启动，物流需求增势较为温和。从后期走势看，新订单指数回升、业务活动预期指数回升至55%以上，显示出物流经济具备企稳回升的市场基础。

业务总量指数回升，物流活动趋于活跃。2月份，业务总量指数比上月回升0.3个百分点，达到55.5%，结束了连续3个月的回落走势，显示出春节过后，供应链上下游企业的生产经营陆续启动，物流活动趋于活跃。分区域来看，东、中、西部该指数均保持在50%以上，分别为52.1%、64.9%和54.4%。

设备利用率指数回升，物流企业经营呈现恢复性增长。2月份，受物流业务规模增长带动，设备利用率指数回升0.4个百分点，回升至50.4%。显示出春节过后，物流企业经营呈现恢复性增长。

库存周转指数回升, 生产和消费等经济活动稳步增长。2月份，平均库存量指数比上月回升0.7个百分点，回升至52.2%；库存周转次数指数回升0.5个百分点，回升至52.8%。两项库存指数的变化表明，当期生产和消费等经济活动保持平稳增长。

资金周转率指数小幅回升，经济运行中的资金环境较为宽松。2月份，资金周转率指数为52.4%，比上月回升0.1个百分点，一方面显示出物流企业的回款速度基本保持稳定，资金周转效率有所上升。另一方面反映出实体经济运行中的资金环境较为宽松。

物流服务价格指数回升，利润指数回落幅度低于成本指数。2月份，物流服务价格指较上月回升0.4个百分点，回升至52.5%。受前期油价下调影响，主营业务成本指数回落1.4个百分点；而受物流服务价格回升支撑，主营业务利润指数保持在50%以上，虽然比上月回落0.4个百分点，但回落幅度低于主营业务成本指数。

从后期走势看，新订单指数回升0.4个百分点，回升至52.2%，业务活动预期指数回升6.1个百分点，回升至55.5%，预示着进入3月份，随着供应链上下游企业生产经营活动全面启动，物流经济将延续稳中回升的发展态势。

行业动态：

【PMI】2月份国内钢铁行业PMI指数为39.9%

据中物联钢铁物流专业委员会发布统计数据显示，2月份国内钢铁行业PMI指数为39.9%，较上月回落0.8个百分点。这一指数已连续3个月下降，并跌至2012年9月份以来的最低点，表明钢铁行业整体形势相当严峻。2月份，钢铁行业生产指数继续下降至35.2%，较上月回落0.1个百分点，这一指数已连续四个月保持回落态势。同生产相关的采购活动也呈现收缩的态势，原材料库存指数为近5个月以来的最低。2月份，钢铁行业新订单指数为32.4%，较上月回落1.1个百分点，连续6个月处于50%以下的收缩区间。不过，这一指数回落的幅度在明显收窄，预示随着传统消费旺季的来临，钢材需求或将有所改善，而改善的幅度估计较为有限。钢铁行业新出口订单指数则重回扩张区间，显示当前钢材的出口形势较前期有所好转。2月份，钢铁行业购进价格指数继续下降，为近8个月以来的最低，原料价格持续回落。

【PMI】2月份钢铁流通业PMI总指数为49.6%

兰格钢铁信息研究中心统计发布2014年2月钢铁流通业PMI总指数为49.6%，环比上升1.9个百分点，显示需求有所好转，钢铁流通市场活跃度上升。从各项分指数看，2月份钢铁流通业PMI调查的10项分指数9升1降。其中，库存继续增加，下游订单好转，钢贸企业看涨心态加重，采购意愿增强，总体判断3月钢铁流通市场需求景气回升。另据测算，3月粗钢日产水平预计有所下降，供给压力减缓，初步判断3月钢价有望低位回升。

【民营钢企】2013年107家重点民营钢铁企业粗钢产量3.37亿吨 占全国粗钢产量的43%

据全联冶金商会统计数据显示，2013年107家重点民营钢铁企业粗钢产量3.37亿吨，占全部民营钢铁粗钢产量的84%，占全国粗钢产量的43%。实现销售收入16644.71亿元，利润214亿元。亏损企业19家，合计亏损22.85亿元，亏损面17.75%。

2013年107家企业吨钢利润平均值为64元。江苏永钢集团的吨钢利润为95元，高于平均水平。107家企业中，盈利10亿元以上的有2家，为沙钢集团盈利30.91亿元，在全行业利润排名第二，仅次于宝钢。方大钢铁集团盈利10.62亿元。盈利5亿元以上的企业有12家，其中山东石横9.5亿元，河北新武安8.82亿元，方大特钢8.30亿元，河北纵横7.21亿元，江苏永钢7.07亿元，山东日照6.8亿元，山西海鑫6.5亿元，河北津西6.04亿元，中天钢铁6.01亿元，建龙集团5.98亿元，山东西王5.43亿元，南京钢铁5.33亿元。

分省来看，参加统计的重点民营钢铁企业中，江苏民营钢铁企业吨钢利润101元，比民企平均利润高37元，是所有省份利润最高的。河北民营钢铁企业吨钢利润52元。山东民营钢铁企业吨钢利润32元。山西民营企业吨钢利润13.63元。河南民营企业吨钢利润-16.23元。

【钢铁利润】2013年河北省钢铁行业实现利润163.56亿元同比增长29.09%

据河北省冶金行业协会统计数据显示，2013年全省冶金工业实现利税1108.79亿元，利润714.87亿元，同比分别增长4.73%和10.48%，分别占全省工业比重的27.06%和27.92%。其中，钢铁行业实现利润163.56亿元，同比增长29.09%；销售利润率1.40%，吨钢利润86.77元。河北钢铁、敬业、普阳、港陆、德龙等十余家企业实现利润超过2亿元；津西股份实现利润4.09亿元，居行业之首。黑色矿山实现利润512.74亿元，同比增长5.04%，利润总额已连续4年增长并超过钢铁行业；有色矿山实现利润7.32亿元，同比下降5.58%。有色行业实现利润31.24亿元，同比增长27.75%。

2013年河北省出口钢材1435.35万吨，金额946185.53万美元，同比分别增长33.60%、17.06%，钢材出口创历史最好水平。2013年河北省附加值较高的电工钢板(带)、镀层板(带)、涂层板(带)等板带材产量达到12996万吨，超过了钢材总量的一半，占钢材总量的56.85%。

下游需求：

【家电】1月份家用空调出口总量432万台 同比增长4.8%

据海关统计数据显示，2014年1月份家用空调出口总量432万台，同比增长4.8%，环比增长129.2%。1月空调出口金额约为9.36亿美元，同比增长7.1%，环比增长87.5%；平均单价216.8美元，同比增长2.1%，环比下降18.2%。

1月空调出口到亚洲总量141.5万台，同比增长10.21%。日本、印度、伊拉克是本月亚洲出口前三国，其中日本、印度增幅明显，依次为13.2%、25.5%，主要是部分企业春节前集中出货。而针中东市场，由于沙特空调能效政策的调整，空调企业出口较为谨慎。从出口企业来看，格力、美的、松下为本月出口亚洲前三家企业。

1月空调出口北美洲总量137.9万台，同比下降5.08%。就国家而言，本月(1月)空调出口美国同比下滑5.3%。1月空调出口拉丁美洲59.4万台，同比增长32.65%。巴西、墨西哥、阿根廷、委内瑞拉、哥伦比亚是本月出口拉美前五国，其中空调出口巴西、委内瑞拉同比实现大幅增长，依次为105.8%、170.6%。

1月空调出口欧洲63.9万台，同比增长46.79%。就国家而言，俄罗斯、意大利、乌克兰是本月欧洲方向出口前三国，其中空调出口上述三国均已上涨为主，涨幅依次为105.9%、5.1%、7.6%。

1月空调出口非洲25.6万台，同比下降46%。阿尔及利亚、利比亚、南非是本月非洲方向出口国家前三位，受政局不稳以及前期当地渠道库存过剩的影响，本月上述三国出口降幅极大，依次为69.8%、49.4%、91.4%。

1月空调出口大洋洲3.76万台，同比增长34.18%。前期高温天气影响，澳大利亚空调市场需求旺盛，空调出口同比也持续增长，约为3.45万台。

(免责声明：国内钢材市场周价格走势预测平台是由兰格钢铁信息研究中心开发，结合了数学模型的科学计算方法和对钢材市场的客观全面调查，力求达到价格预测的准确性和客观性。文章内容仅供兰格钢铁网会员参考，不作为贸易商买卖操作的依据。联系电话:63961207)更多行情预测请查看兰格钢铁研究频道：//www.lgmi.com/yanjiu/