兰格调查:需求景气再探新低 十一月份钢价震荡探底

 //www.lgmi.com    发表日期:2013/11/8 9:09:56  兰格钢铁信息研究中心 周巍

『 概要:兰格钢铁信息研究中心统计发布2013年10月钢铁流通业PMI总指数为47.0%,继续下降1.4个百分点,显示钢铁流通市场活跃度降低。分指数显示,下游订单继续缩减,企业看跌心态加重,采购意愿继续下降,钢铁流通市场需求景气再破年内低点。短期供需矛盾难有明显改善,11月份钢价将震荡探底。』

一、十一月份钢价将继续探底

依据1:钢铁流通市场钢材需求景气再探新低

从行业需求景气方面看,10月份钢铁流通业PMI总指数为47.0%,继续下降1.4个百分点(详见图1),显示10月份钢铁市场活跃度降低,钢铁流通市场需求景气再破年内低点,初步判断11月份钢价将震荡探底。

图1  LGSC-PMI总指数变化

依据2:下游订单继续减少 终端需求继续缩减

从市场终端需求看,10月份总订单指数44.2%,环比下降2.1个百分点,仍处50%以下(详见图2),表明钢铁下游需求继续缩减。其中,直供订单指数44.7%,较上月下降2.0个百分点,表明10月份钢贸企业来自国内终端用户的直接订单量继续缩减,下游终端用户需求继续减弱。出口订单指数47.6%,较上月下降0.9个百分点,显示国外需求也有所转弱。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业采购需求进一步减少

从钢贸企业采购需求看,10月份采购意愿指数46.4%,环比下降1.7个百分点,已降至年内最低点(详见图3),显示钢贸企业采购意愿降低,采购需求进一步减少。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数均在50%以下继续下滑,表明10月份钢贸企业采购需求进一步减少。其中,年销量100万吨以上的企业采购需求减少最多。

图3  LGSC-PMI采购意愿指数

依据4:钢贸企业对后市看跌心态加重

从市场心态看,10月份走势判断指数46.2%,环比下降2.0个百分点(详见图4)。其中,37.6%的企业看跌后市,该比重较上月上升9.7个百分点,显示钢贸企业对后市看跌心态加重;55.6%的企业看平后市;6.8%的企业看涨后市。从区域看,六大区域走势判断指数除西北地区微升外,其余地区走势判断指数均在50%以下出现不同程度下滑,表明钢贸企业对后市信心不足。

图4  LGSC-PMI走势判断指数

依据5:十一月份粗钢日产将有所回升 供需矛盾再显紧张

从供给方面看,10月上、中两旬中钢协预估全国粗钢平均日产量约211.75万吨,据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,10月份粗钢日产水平有所下降,10月份粗钢产量约在6600万吨左右,且据模型初步测算11月份粗钢日产将再次回升(详见图5),稍有缓解的供给压力将再次面临紧张局面。

图5  粗钢日产量变化

综合上述情况,10月份钢铁流通业PMI总指数收缩区间继续下滑,钢铁流通市场需求景气继续下降,已降至年内最低点。下游订单继续缩减,随着气温的下降,北部地区下游建筑工地施工将逐渐减少,用钢需求也将明显减少。加之粗钢供给居高不下,钢贸企业对后市看跌心态加重,采购意愿继续下降,11月份钢价将震荡探底。

二、十一月份长材、板材需求均将继续减弱

1、下游终端需求:长材终端需求略好于板材

10月份北京地区钢贸企业总订单指数45.6%,较上月继续下降2.6个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为43.0%,较上月继续下降2.8个百分点(详见图6)。因北京地区以经营长材为主,天津地区以经营板材为主,天津地区钢贸企业总订单指数降幅略大于北京地区,表明11月份钢贸企业下游终端需求状况长材、板材均有继续减弱,且长材需求略好于板材。

图6  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材采购需求好于板材

10月份北京地区钢贸企业采购意愿指数47.2%,较上月继续下降2.3个百分点;而天津地区钢贸企业采购意愿指数为43.2%,较上月下降4.5个百分点(详见图7)。因北京地区钢贸企业采购意愿指数降幅小于天津地区,且北京地区钢贸企业采购意愿指数高于天津地区,意味着11月份钢贸企业采购需求状况长材将好于板材。

图7  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

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