兰格调查:需求景气向好 九月钢价震荡趋升

 //www.lgmi.com    发表日期:2013/9/4 10:44:23  兰格钢铁信息研究中心 周巍

 

『 概要:兰格钢铁信息研究中心统计发布2013年8月钢铁流通业PMI总指数为51.4,环比上升0.3个百分点,仍处扩张区间,显示需求向好,钢铁流通市场活跃度趋升。分指数显示,销售量减少,下游订单减弱,但企业对后市看涨心态较浓,采购意愿增强,钢铁流通市场需求景气趋升。因9月粗钢日产水平预计也将有所增加,故初步判断9月钢价或将震荡趋升。』

一、九月钢价有望趋升

依据1:钢铁流通业PMI总指数微增钢铁流通市场钢材需求景气趋升

从行业需求景气方面看,8月钢铁流通业PMI总指数为51.4%,环比上升0.3个百分点,仍处扩张区间(详见图1)。显示8月钢铁市场活跃度趋升,钢铁流通市场需求景气趋升,初步判断9月钢价存上行可能。

图1  LGSC-PMI总指数变化

依据2:钢贸企业采购需求继续增加

从钢贸企业采购需求看,8月采购意愿指数51.4%,环比上升1.3个百分点(详见图2),显示钢贸企业采购意愿继续增强,采购需求继续增加。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数出现不同程度的涨跌。除东北地区采购意愿指数降至50%以下外,其余地区采购意愿指数仍在50%以上,表明8月份钢贸企业采购需求普遍增加。

图2  LGSC-PMI采购意愿指数

依据3:钢贸企业对后市信心进一步增强

从市场心态看,8月走势判断指数53.5%,环比上升1.2个百分点(详见图3)。其中,39.2%的企业看涨后市,该比重较上月上升10.2个百分点,显示钢贸企业对后市看涨心态较浓;49.8%的企业看平后市;11%的企业看跌后市。从区域看,六大区域走势判断指数均在50%以上继续上升,表明钢贸企业对后市信心进一步增强。

图3  LGSC-PMI走势判断指数

综合上述情况,8月钢铁流通业PMI总指数在扩张区间微升,钢铁流通市场需求景气趋升,加之钢贸企业对后市看涨心态较浓,采购意愿增强,初步判断九月钢价有望趋升。

二、九月钢价上行动力不足

依据4:产量稳居高位 供给压力不减

从供给方面看,8月上、中两旬中钢协预估全国粗钢平均日产量约212.9万吨,据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,8月粗钢日产水平将略有增加,8月粗钢产量约在6600万吨左右,且据模型初步测算9月粗钢日产将继续增加,粗钢产量稳居高位(详见图4),供给压力不减。

图4  粗钢日产量变化

依据5:下游订单减弱 终端需求减少

从市场终端需求看,8月总订单指数50.0%,环比下降1.2个百分点(详见图5),表明钢铁下游需求减弱。从区域看,六大区域总订单指数除华北地区总订单指数微升外,其余地区总订单指数均出现不同程度的下降,行业终端需求有所减弱。

其中,直供订单指数49.7%,较上月下降1.0个百分点,表明8月份钢贸企业来自国内终端用户的直接订单量减少,下游终端用户需求减弱。出口订单指数50.0%,较上月下降3.3个百分点,显示国外需求也有所减少。

图5  LGSC-PMI总订单量指数

综合上述情况,可看出,在终端需求无明显增加的情况下,9月国内钢材产量稳居高位,国内钢材供给压力加大,总体判断9月钢价上行动力不足。

三、九月市场形势:长材、板材需求进一步好转

1、下游终端需求:板材终端需求仍好于长材

8月份北京地区钢贸企业总订单指数51.4%,较上月回升2.0个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为52.4%,较上月回升2.7个百分点(详见图6)。因北京地区以经营长材为主,天津地区以经营板材为主,天津地区钢贸企业总订单指数涨幅大于北京地区,表明9月份钢贸企业下游终端需求状况长材、板材均继续好转,且板材需求略好于长材。

图6  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材采购需求依旧好于板材

8月份北京地区钢贸企业采购意愿指数52.2%,较上月回升3.0个百分点,且升至50%以上;而天津地区钢贸企业采购意愿指数为48.9%,较上月回升2.0个百分点(详见图7)。因北京地区钢贸企业以经营长材为主,天津地区以经营板材为主,北京地区钢贸企业采购意愿指数涨幅高于天津地区,意味着9月份钢贸企业采购需求状况长材依旧好于板材。

图7  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

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