兰格调查:下游需求好转 钢价震荡趋升

 //www.lgmi.com    发表日期:2013-8-9 17:08:35  兰格钢铁信息研究中心 周巍

兰格钢铁信息研究中心统计发布2013年7月钢铁流通业PMI为51.3,环比上升4.6个百分点,重回扩张区间,显示下游需求好转,钢铁流通市场活跃度上升。分指数显示,库存指数降至年内低点,下游订单明显增加,企业看涨心态较浓,采购意愿增强,钢铁流通市场将进入景气区间。考虑8月进入高温雨季,下游需求释放将受到抑制,加之8月粗钢日产水平将继续下降,初步判断8月钢价将震荡趋升。

一、八月钢价有望继续上行                                               

依据1:钢铁流通业PMI 重回扩张区间钢铁流通市场将进入景气区间

从行业景气方面看,7月钢铁流通业PMI(即销售量指数)为51.3%,环比上升4.6个百分点,进入扩张区间(详见图1)。显示7月钢铁市场活跃度上升,钢铁流通市场进入景气区间。行业景气度回升,销售好转,初步判断8月钢价有望继续上行。

图1  LGSC-PMI总指数变化

依据2:下游订单明显增加 终端需求好转

从市场终端需求看,7月总订单指数51.2%,环比上升4.6个百分点(详见图2),表明钢铁下游需求明显好转。从区域看,六大区域总订单指数全部回升,除西南地区总订单指数仍在50%以下外,其余地区总订单指数均回升至50%以上,行业整体需求有所好转。

其中,直供订单指数50.6%,较上月上升4.0个百分点,表明7月份钢贸企业来自国内终端用户的直接订单量明显增加,下游终端用户需求增加。从区域看,六大区域直供订单指数全部上升,且除华东、西南地区仍处50%以下外,其余地区均升至50%以上,显示市场终端需求增加。出口订单指数53.3%,较上月上升6.9个百分点,显示国外需求也明显增加。

图2  LGSC-PMI总订单量指数

依据3:钢贸企业采购需求增加

从钢贸企业采购需求看,7月采购意愿指数50.2%,环比上升2.6个百分点(详见图3),显示钢贸企业采购意愿增强,采购需求增加。从区域看,六大区域钢贸企业采购意愿指数全部回升,除华北地区外,其余地区采购意愿指数均回升至50%以上,表明7月份钢贸企业采购需求整体增加。

图3  LGSC-PMI采购意愿指数

依据4:钢贸企业对后市信心增强

从市场心态看,7月走势判断指数52.3%,环比上升6.7个百分点(详见图4)。其中,60.7%的企业看平后市,该比重较上月上升6.9个百分点,显示多数钢贸企业对后市看平;29%的企业看涨后市;10.4%的企业看跌后市。从区域看,六大区域走势判断指数全部回升至50%以上,表明钢贸企业对后市信心进一步增强。

图4  LGSC-PMI走势判断指数

依据5:库存降至年内低点 减缓供给压力

从钢材社会库存水平看,7月库存指数45.2%,较上月下降0.6个百分点,已降至年内最低点(详见图5)。其中,库存持平的企业(占48.4%)较上月下降3.4个百分点,库存下降的企业(占45.2%)较上月上升4.3个百分点。库存下降,减缓国内钢材供给压力,利于钢价的回升。

图5  LGSC-PMI库存水平指数

综合上述情况,7月钢铁流通业PMI重回扩张区间,钢铁流通市场进入景气区间,下游需求好转,企业看涨心态较浓,采购意愿增强,初步判断八月钢价有望继续上行。

二、八月钢价或有震荡                                                        

依据6:产量仍居高位 供给压力仍存

从供给方面看,7月上、中两旬中钢协会员企业粗钢平均日产量为170.66万吨,预估全国粗钢平均日产量约210.67万吨,据兰格钢铁供给预测模型粗略估算,7月粗钢日产水平继续下降,7月粗钢产量将在6500-6600万吨左右,且初步测算8月粗钢日产将继续下降,但粗钢产量仍居高位(详见图6),供给压力仍存。

从需求方面看,8月下游需求订单虽有好转,但8月进入高温雨季,下游需求释放将受到抑制。而宏观政策方面,下半年国内经济仍以维稳为主,短期国内不会出台大的刺激政策。故受季节因素影响,需求好转将受到一定抑制,且钢材产量居高不下,初步判断8月钢价或有震荡。

图6  粗钢月度产量变化

三、八月市场形势:长材、板材需求均明显好转                                                    

1、下游终端需求:板材终端需求好于长材

7月份北京地区钢贸企业总订单指数49.4%,较上月回升4.1个百分点;天津地区钢贸企业总订单指数为49.7%,较上月回升4.8个百分点(详见图7)。因北京地区以经营长材为主,天津地区以经营板材为主,天津地区钢贸企业总订单指数涨幅大于北京地区,表明8月份钢贸企业下游终端需求状况长材、板材均明显好转,且板材需求略好于长材。

图7  不同类型企业总订单量PMI变化

2、采购需求:长材采购需求好于板材

7月份北京地区钢贸企业采购意愿指数49.3%,较上月回升2.3个百分点;而天津地区钢贸企业采购意愿指数为46.9%,较上月回升1.8个百分点(详见图8)。因北京地区钢贸企业以经营长材为主,天津地区以经营板材为主,北京地区钢贸企业采购意愿指数涨幅高于天津地区,意味着8月份钢贸企业采购需求状况长材好于板材。

图8  不同类型企业采购意愿PMI变化

【指数调整说明:钢铁流通业采购经理调查是一项月度调查,因数据波动较大,在不改变原数据波动规律的前提下,运用数学模型对数据进行了调整,现发布的PMI总指数和各分类指数均为经模型调整后的数据。】

文章编辑:【兰格钢铁网】www.lgmi.com
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