兰格研究:七月份国际钢材市场有望企稳转好

 //www.lgmi.com    发表日期:2013-7-8 10:39:38  兰格钢铁信息研究中心 林桂乐

6月份国际钢材市场继续呈现弱势盘整格局。随着欧洲板卷价格跌至低谷,欧洲钢厂寻求提价以改善盈利状况,考虑到需求低迷,钢厂提价将面临很大压力。欧洲长材市场继续下跌,由于目前钢价水平已经极低,钢厂表示市场已达底部,不考虑进一步降价,后市或将企稳。北美市场,由跌转涨,主要受6月份美国钢厂先后发动了三轮涨价的提振,美国薄板提价成果得到巩固。美国长材市场跌势暂缓,随着盖尔道北美长材公司、纽柯和钢动态公司公布6月长材价格不变,美国长材市场暂时平稳,不过后期又将面临进口资源的威胁。亚洲依旧呈现低迷盘整格局,东南亚热卷进口市场依旧低迷,中国钢材出口报价先跌然后企稳,后期有望寻求上涨,6月下旬后企稳迹象增多。展望7月份国际钢材市场,我们认为市场将会逐渐走出低迷局面,转而企稳,市场将会进一步呈现分化格局。

一、六月份国际钢市开始分化

6月份国际钢材市场涨跌不一。6月份CRU数据显示,CRU全球综合钢价指数月环比下降3.0至163.6点,比去年同期下降12.1%。其中,CRU扁平材指数为153.6点,月环比下降2.6%,年同比下降10.7%;CRU长型材指数为183.7点,月环比下滑3.7%,比去年同期下降14.4%。从区域指数来看,亚洲和欧洲指数继续下降,而北美指数在美国钢厂持续提价推动下出现上涨,呈现分化特征。其中亚洲价格指数月环比下降5.1%,降至166.4点,欧洲指数为158.8点,月环比快速下滑3.8%,北美指数月环回升1.5%,回升至163.2的水平上(详见图1)。

 

图1 CRU 每周钢材价格指数走势

二、六月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场继续探底

6月份欧洲扁平材市场依旧下滑,但下滑节奏开始减缓,预示着市场可能将会触底企稳。6月底,欧盟钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为581、671、736(吨价,下同),比5月份分别回升4美元、下降24美元、回升60美元。进口价格也呈现涨跌不一局面,欧盟进口的热卷、冷板价格分别下降至10美元、上升11美元(详见表1)。随着欧洲板卷价格跌至低谷,欧洲钢厂寻求提价以改善盈利状况。早在月初德国蒂森克虏伯曾试图提价,但低价的南欧和东欧等进口资源使提价计划难以成行。进口资源报价接近当地水平,对买家吸引力不强。中旬以安赛乐米塔尔为首的综合钢厂寻求提价20欧元,尽管客户对此十分抵制,但由于目前钢价已达谷底,钢厂处境非常艰难,提价似乎势在必行。不过需求依旧低迷,市场整体上不会根本性变好。展望后市,在需求没有明显改善以及欧洲处于夏休的情况,欧洲市场整体上仍将维持底部盘整格局。

表1 6月份欧洲钢材价格表    单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

577

695

676

656

623

617

月末

581

671

736

600

600

607

涨幅

4

-24

60

-56

-23

-10

德国市场

月初

610

740

765

650

635

630

月末

590

710

740

650

605

600

涨幅

-20

-30

-25

0

-30

-30

欧盟进口(CFR)

月初

581

671

736

600

600

607

月末

571

682

715

610

610

610

涨幅

-10

11

-21

10

10

3

 

6月份欧洲长材市场仍未走出下滑局面。由于废钢价格走低、需求进一步放缓,西北欧螺纹钢和线材市场继续下跌。6月份德国废钢价格下跌25欧元,当地螺纹钢和线材价格随之下降10欧元,分别至460-465欧元和450-460欧元。法国和比荷卢地区报价与德国报价相当。南欧螺线市场回落,南欧螺纹钢出厂价比月初下降约10欧元至470-480欧元;网用线材和拉丝线材均比月初下跌10-15欧元,分别至450-455欧元和460-465欧元。钢厂4月底的提价宣告失败。由于买家无法确定市场是否已经触底,因此仅按需采购。另自7月份开始进入夏休后,钢厂一般停产3-5周,尽管市场供应将有所削减,但因需求同步放缓,因此仍不足以推动市场回升。此外,由于废钢采购放缓,市场预计7月份废钢价格将进一步下降10-15欧元。预计6月份内欧洲长材市场仍将弱势趋稳。

2、北美市场先跌后稳

6月份,美国扁平材市场企稳后回升,钢厂为了巩固5月份的提价,在进入6月中旬之后,陆续再度展开两轮提价,加上5月份的第一轮提价,两个月内,美国钢厂一共展开了3轮提价。月初,市场成交暂无明显好转,但服务中心和贸易商库存水平均较低,可能很快需要补库。自5、6月份连续三轮提价后,美国薄板市场一路上涨。6月份美国热卷出厂价上涨45美元,会升至662美元,冷板上涨44美元至772美元(详见表2)。月末涨势暂缓。不过,随着安赛乐米塔尔将薄板价格提至650美元,市场预计美国薄板市场还将经历一波短暂的上涨。6月底美国热卷与进口热卷的溢价已由第一轮提价前的1.7%上涨至8%,此轮提价后将提高至13%,后期美国市场将会再度吸引进口资源,美国扁平材市场将再度波动。

表2  6月份北美钢材价格表    单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

中板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

617

728

838

805

717

717

838

月末

662

772

882

783

711

595

838

涨幅

45

44

44

-22

-6

-122

0

美国进口(CIF)

月初

650

761

915

772

628

639

761

月末

650

717

882

717

634

606

761

涨幅

0

-44

-33

-55

6

-33

0

 

6月份,美国长材市场摆脱跌势转而趋稳。尽管6月美国汽车碎废价格下跌8美元/长吨,但随着盖尔道北美长材公司、纽柯和钢动态公司公布6月长材价格不变,美国长材市场本月平稳。不过,进口和需求仍持续对当地市场施压。贸易商称,与去年同期相比其销量下降10%。据说休斯顿港附近需求较为强劲,但进口竞争激烈。不过由于废钢价格趋稳,美国螺纹钢进口报价或很快有所上调,螺纹钢进口市场将随之回稳。线材市场进口压力依然存在,钢价存在议价空间。尽管钢厂或因夏季限电减产,从而一定程度上缓解供需矛盾,但从交货期和库存考虑,市场回升的希望不大,短期内美国线材价格或保持平稳。

 

图2  北美钢价指数、美国ISM制造业指数对照走势图

3、亚洲市场继续调整

6月份,亚洲市场继续调整运行。中国市场依旧下滑,据兰格钢铁发布的中过国内钢价指数显示,6月份中国国内钢材价格指数比5月份下降1.1%,下跌节奏明显减缓,有触底迹象。东南亚热卷进口市场低迷。截止6底,日韩资源报540美元(CFR),成交低出10美元。韩国热卷市场下跌。浦项产SS4003mm热卷在当地市场零售价比5月份下跌2万韩元(18美元)至73-74万韩元(648-657美元)。中国资源对韩出口价亦在下滑,SS400B3mm热卷成交价约515美元(CFR),比5月份下跌近40美元。印度热卷市场呆滞。因国际市场疲软、国内资金面紧张,市场信心持续悲观,加之连续强降雨袭击印度多地,市场需求陷入呆滞。6月底当地热卷出厂价维持在33750-34250卢比(566-575美元)。多重利空叠加,钢厂酝酿的提价计划未能实施,短期内印度热卷市场将维持弱势。不过中国国内钢材出口市场价格有企稳寻求上涨的苗头,后期市场有望企稳。

表3 6月份亚洲钢材价格    单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

590

700

830

590

660

月末

550

680

800

540

660

涨幅

-40

-20

-30

-50

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

580

675

760

585

580

月末

560

645

740

570

590

涨幅

-20

-30

-20

-15

10

中国市场

月初

555

745

763

585

532

月末

563

732

750

579

529

涨幅

8

-13

-13

-6

-3

 

6月份亚洲长材整体上呈现分化局面。日本长材市场看涨。因建筑业需求稳健、加之进口原料成本攀升,年初至今日本钢厂大幅提价。1-6月东京制钢H型钢和螺纹钢提价幅度均达6000日元。尽管提价暂未完全通过,但市场对三季度长材需求看好。在中国台湾,丰兴钢铁螺纹钢盘价连续4周维持在1.71万新台币。丰兴表示,下游客户逐渐开始补库,但考虑到需求还不稳定,暂先保持盘价平稳,待国际行情转明时再调整价格。韩国螺纹钢市场疲软。建筑活动趋于活跃,不过随着盛夏来临,市场预期需求将很快归于平淡。尽管盛夏期间螺纹钢产量或因限电有所削减,但本土市场和出口市场需求低迷抵消了减产所带来的利好。预计6月份亚洲长材市场仍会趋于平稳。

三、七月份国际钢市有望企稳转好

展望7月份,我们认为国际钢材市场有望企稳转好,上半年普跌格局有望改变,但由于全球经济全面恢复条件尚不具备,市场将会呈现分化格局。北美市场,已经在5、6月经过三轮钢厂上调价格后,市场开始止跌回升,6月份美国ISM制造业指数也重新回到扩张范围,美国经济正领先复苏,不过较高的价格,也会吸引进口资源,从而引发新的压力,因此继续上涨空间并不大,整体上应该以稳中趋涨为主。欧洲市场,经过持续下跌后,已经触底,钢厂已不愿继续下调钢价,相反将择机提价,但是欧洲钢材需求恢复状况并不理想,此外考虑到欧洲处于夏休期间,需求将进一步减弱,预计7月份欧洲市场以平稳运行为主。亚洲市场,经过持续下跌后,基本上呈现了触底格局,各个区域市场短期内将会呈现涨跌不一的分化局面,但整体上7月份亚洲市场将会企稳。综上所述,预计7月份国际钢材市场将会企稳转好,呈现分化局面。

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